Delen:

• Hormel duikt onder na zwakke begeleiding, maar dit is een kans om te onthouden.

• Prijsactie test een aanzienlijk ondersteuningsniveau en vertoont tekenen van kopen.

• Het dividend komt niet in gevaar en keert 2.5% uit.

• 5 aandelen die we beter vinden dan Hormel Foods.

Beleggers die Hormel (NYSE:HRL) uit de weg zijn gegaan, willen misschien nog een keer kijken. De resultaten van het eerste kwartaal en de vooruitzichten voor 2 hebben geleid tot een prijsdaling die zou moeten resulteren in opnieuw een verbluffend herstel.

Deze voorraad handelt op een dieptepunt in 2 jaar, wat de bodem markeert van de post-pandemische handelsrange. Op deze niveaus handelt het consistent met de aandelenkoers van vóór de pandemie, terwijl het bedrijf groter is, het aantal aandelen lager is en het dividend groter is.

Het aandeel handelt onder de langdurige uptrend-lijn en dreigt de trend te doorbreken, maar dat is een onwaarschijnlijke gebeurtenis. Hormel is een van de best geleide bedrijven in basisconsumptiegoederen ter wereld; het keert een gezond dividend uit en handelt tegen een redelijkere waardering. Het meest waarschijnlijke scenario is dat investeerders tussenbeide zullen komen om de koopjes binnen te halen, en het ziet er nu al naar uit dat ze dat ook zijn. Of dit aandeel zal terugkeren naar zijn opwaartse trend of dat er een nieuw handelsbereik is ingevoerd.

Hormel duikt in op bijgesneden winstverwachting

Hormel had een gemengd kwartaal, maar de vooruitzichten trokken de aandacht van de markt. Het bedrijf richt zich op een groei die iets onder de consensusraming ligt en op een toename van de margedruk voordat het beter wordt. De goede nieuws in het rapport staat dat margedruk op korte termijn kosten omvat die verband houden met het verbeteren van de marge later in het jaar.

Deze kosten zijn bedoeld om de voorraden te verminderen en de opslagkosten te verlagen, die stijgen gezien de hoge voorraden die worden gerapporteerd in de retail- en groothandeluniversums. Het resultaat is dat de winst tegen het derde kwartaal zou moeten verbeteren en mogelijk een boost zou krijgen als het FOMC vooruitgang kan boeken met de inflatie.

“We ondernemen onmiddellijk actie om voorraadniveaus en opslagkosten tegen te gaan. Deze acties zullen naar verwachting resulteren in margecompressie op korte termijn. Ten tweede zullen we strategieën uitvoeren om verbetering te stimuleren voor onze Planters®-activiteiten en de categorie snacknoten … Ten derde zullen we doorgaan met de implementatie van ons nieuwe bedrijfsmodel, GoFWD, inclusief het benutten van de synergieën van de volledige integratie van onze Jennie-O Turkey Store-activiteiten … Onze een nieuw bedrijfsmodel zou betere bedrijfsprestaties beter mogelijk moeten maken naarmate het jaar vordert.”

De resultaten van het eerste kwartaal zijn zwakker dan verwacht, wat verrassend is gezien de rapporten van andere bedrijven in basisconsumptiegoederen. De omzet van $ 1 miljard is verrassend met 3% op jaarbasis gedaald en met 1.3 basispunten gemist. De daling is het gevolg van volumedalingen in alle segmenten die slechts gedeeltelijk werden gecompenseerd door hogere prijzen.

Op segmentbasis was International de zwakste, met een nettogroei van -8% en een dubbelcijferige daling van het bedrijfsresultaat. Het segment Foodservice is opmerkelijk omdat dit het enige sterke punt is en een lichte verbetering van de segmentwinst liet zien.

Het dividend van Hormel is niet in gevaar

De dividenduitkering van Hormel loopt geen gevaar in 2023. De winstverwachting van het bedrijf is licht maar voldoende om het dividend te dekken. De balans blijft sterk met een lage leverage. Het kassaldo is lager dan vorig jaar, maar wordt gecompenseerd door investeringen en vorderingen op gelieerde ondernemingen. De volgende dividendverhogingen zijn misschien niet zo hoog als de 8% CAGR die het aandeel draait, maar ze worden nog steeds verwacht.

De analist kan verrassen door het aandeel te upgraden gezien de terugval in prijsactie. De analistenactiviteit was het afgelopen jaar licht, Marketbeat volgt slechts 6 rapporten van minder dan een jaar oud, maar de trend is positief. De groep ziet een stijging van 15% in vergelijking met de huidige prijsactie, die een hogere trend vertoont. Zelfs zonder een upgrade zou een opnieuw bevestigde Buy-or Hold-rating een grote bijdrage leveren aan het ondersteunen van de markt. Tot die tijd lijkt het erop dat dit aandeel de ondersteuning krachtig zal testen met een kans om hoger te herstellen.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://www.fxstreet.com/news/hormel-hits-2-year-low-and-the-dip-gets-bought-202303060550