Commerciële huurovereenkomsten vereisen vaak dat huurders kredietbrieven leveren in plaats van contante borgsommen. Deze praktijk weerspiegelt de overtuiging dat een L/C de eigenaar meer zekerheid geeft dan een borg in contanten als de huurder failliet gaat. Tot voor kort kwamen veel van die L/C's van Signature Bank of, vooral voor startende of hightechbedrijven, Silicon Valley Bank.

Toen die banken faalden, werden de L/C's die ze hadden uitgegeven tijdelijk waardeloos, omdat ze niet worden gedekt door een depositoverzekering en simpelweg contractuele verplichtingen van de emittent vertegenwoordigen. De federale overheid loste dat probleem snel op. De FDIC gedeclareerd dat de "overbruggingsbanken" - de tijdelijke banken die het overnamen van de failliete banken - alle contracten van de failliete banken zouden nakomen. Dat omvat eventuele openstaande L/C's. Zo werd elke eigenaar die een Signature Bank L/C had geaccepteerd, in plaats daarvan de houder van een Signature Bridge Bank L/C. De aankondiging van de FDIC vermeldde ook dat "alle verplichtingen van de overbrugging worden ondersteund door de FDIC en het depositoverzekeringsfonds."

Een eigenaar kan zich nog steeds zorgen maken dat de L/C niet zo betrouwbaar of geruststellend is als hij had moeten zijn. In dat geval zal de eigenaar zich moeten afvragen of hij van de huurder kan verlangen dat hij die L/C vervangt door een potentieel “betere” L/C. Dat hangt af van de voorwaarden van het huurcontract.

Sommige huurovereenkomsten bevatten uitgebreide bepalingen die de eigenaar waarschijnlijk het recht zouden geven om van de huurder te eisen dat hij elke L/C vervangt die is uitgegeven door een failliete bank, ongeacht of de opvolger van de bank of de FDIC de L/C-verplichting heeft nagekomen of niet. In die gevallen kan de eigenaar gewoon eisen dat de huurder zijn verplichtingen uit hoofde van de huurovereenkomst nakomt en een nieuw L/C afleveren. In een meer typisch geval is de huurder echter waarschijnlijk niet verplicht om iets aan het L/C te doen. Een huurder die zijn relatie met de eigenaar belangrijk vindt, kan desgevraagd toch een vervanging van de L/C regelen.

Ook zal elke Signature Bank of Silicon Valley Bank L/C uiteindelijk verlopen en waarschijnlijk niet worden verlengd, meestal binnen een jaar. Op dat moment vereist bijna elke huurovereenkomst dat de huurder een vervangende L/C levert. De eigenaar zal natuurlijk niet willen wachten.

Als de eigenaar van de huurder kan verlangen dat hij een Signature Bank of Silicon Valley Bank L/C vervangt, of als de huurder wil meewerken als hem wordt gevraagd om een ​​dergelijke vervanging te doen, wat gebeurt er dan en hoe lang duurt het? In de meeste gevallen is het niet zo moeilijk voor een huurder om aan het verzoek van de eigenaar te voldoen en een nieuw L/C te leveren van een bank die niet failliet is gegaan.

De meeste L/C's worden uitgegeven door de bank die de doorlopende kredietlijn ("revolver") van de huurder verstrekt. Het bestaan ​​van een revolver betekent dat de bank van de huurder heeft besloten dat zij bereid is om de huurder bijvoorbeeld op elk moment maximaal $ 10,000,000 te lenen. Als de bank een L/C uitgeeft met een nominaal bedrag van $ 1,000,000, betekent dit dat de bank op elk moment $ 1,000,000 moet voorschieten als er een beroep wordt gedaan op de L/C. De bank zou een dergelijk voorschot, indien gemaakt, behandelen als een voorschot onder de revolver. Zolang de L/C uitstaat, zal de bank daarom andere leningen onder de revolver beperken tot $ 9,000,000, om ervoor te zorgen dat het totale leningsaldo nooit hoger kan zijn dan $ 10,000,000.

Als de huurder meerdere revolvers bij verschillende banken onderhoudt, kan de huurder vaak vrij snel een vervangende L/C van een andere bank krijgen, ervan uitgaande dat de revolver bij die andere bank een voldoende laag uitstaand leningsaldo heeft om de uitgifte van een L/C mogelijk te maken. Als de huurder slechts één revolver had, dwz met alleen Signature Bank of Silicon Valley Bank, dan kan de huurder een vervangende L/C niet door een doorlopende geldschieter laten uitgeven, tenzij en totdat de huurder een nieuwe revolver heeft opgesteld. Dat kan even duren, vooral in een klimaat van strengere kredietvoorwaarden en lagere activawaarderingen.

In de tussentijd kan de huurder tijdelijk zijn toevlucht nemen tot een minder geavanceerde strategie om een ​​vervangende L/C te verkrijgen: de huurder kan geld storten bij een nieuwe bank die het L/C uitgeeft en die nieuwe bank zal vervolgens een L/C uitgeven met de contanten als onderpand. borg. Dat is natuurlijk geen optimaal gebruik van contant geld of een die elke huurder direct kan opzetten.

Kleinere bedrijven die in de eerste plaats geen revolver hebben, moeten hun L/C's vaak vanaf de eerste dag met onderpand in contanten dekken. Als een van die bedrijven contant geld heeft gestort bij Silicon Valley Bank of Signature Bank, moet die aanbetaling op dezelfde manier worden behandeld als elke andere aanbetaling. Als het wordt gedekt door een depositoverzekering, wat nu alle deposito's van de twee failliete banken lijken te zijn, zou de huurder vrij snel in staat moeten zijn om controle over het geld te krijgen. De huurder kan de contanten vervolgens als onderpand gebruiken om een ​​L/C door een andere instelling te laten uitgeven. Dat is sneller dan het opzetten van een nieuwe revolver, maar het is nog steeds niet direct.

Als de huurder een nieuwe L/C levert in plaats van de L/C van een failliete bank, zal de huurder doorgaans de eigenaar van het pand vragen om de eerste L/C vrij te geven. Dit zou ook moeten gebeuren op het moment dat de huurder contanten tussen banken verplaatst.

Elke eigenaar die een L/C van Silicon Valley Bank of Signature Bank heeft, moet ervoor zorgen dat hij precies weet waar die L/C is opgeslagen. Als niemand het kan vinden - wat met enige regelmaat gebeurt - kan dat een hele reeks nieuwe problemen veroorzaken. En de huidige focus op L/C's herinnert elke vastgoedeigenaar er ook aan dat ze alle L/C's zorgvuldig moeten volgen - niet alleen hun locatie, maar ook hun bedrag, vervaldatum en uitgever.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://www.forbes.com/sites/joshuastein/2023/03/28/how-to-deal-with-letters-of-credit-from-silicon-valley-or-signature-bank/