Operatie Choke Point 2.0 heeft de crypto-industrie in de Verenigde Staten beroofd van cruciale fiat-betalingskanalen. Zoals NewsBTC gerapporteerd, is de liquiditeit van de Bitcoin-markt bijna historisch laag, maar hoe zit het met altcoins zoals Litecoin (LTC), Chainlink (LINK) en XRP?
Daartoe heeft Kaiko, een leverancier van digitale activagegevens, een nieuwe studie uitgebracht. Voor handelaren is het onderzoek een must-read om te beoordelen hoe volatiel elk crypto-activum is op basis van zijn liquiditeit. En de studie heeft een paar verrassingen in petto.
Welke cryptocurrencies zijn naast BTC het meest liquide?
Aan het begin van het rapport merkt Conor Ryder, onderzoeksanalist bij Kaiko, op dat de marktdiepte op het laagste punt in 10 maanden staat vanwege OCP 2.0 en omdat marktmakers hun orders van beurzen moeten halen. "[S]o het is van essentieel belang dat beleggers de liquiditeit van elk individueel activum nauwkeurig kunnen evalueren om inzicht te krijgen in hoeveel volatiliteit op korte termijn ze kunnen verwachten", legt Ryder uit.
Over het algemeen onderzocht Kaiko gegevens over de 29 grootste cryptocurrencies op basis van marktkapitalisatie, exclusief stablecoins en verpakte tokens. Om een liquiditeitsrang te bepalen, worden drie criteria gebruikt: volumes, marktdiepte en spreads.
Voor volume en marktdiepte werden gegevens van alle actieve USD-, BUSD-, USDT- en USDC-paren op 11 van de meest liquide gecentraliseerde beurzen gecombineerd. Voor spreads gebruikt Kaiko alleen gegevens van Binance, de meest liquide beurs met het grootste aanbod aan markten.
In termen van volumes waren Dogecoin en Litecoin de meest opvallende crypto's in het eerste kwartaal van 2023. Zoals de onderstaande grafiek laat zien, staat DOGE op een indrukwekkende derde plaats achter BTC en ETH, vóór verschillende tokens met grotere marktkapitalisaties.
Litecoin staat op de 4e plaats, ondanks dat het slechts de 11e grootste marktkapitalisatie heeft (exclusief stablecoins). "De waarschuwing met LTC-volumes is dat ik eerder dit jaar enkele voorbeelden van LTC-wash-handel op Bitforex vond, dus het volumecijfer alleen is niet voldoende om te concluderen dat LTC bijzonder liquide is", stelt de analist.
Chainlink presteert ook beter dan zijn ranglijst qua marktkapitalisatie en belandt uiteindelijk op de 13e plaats qua handelsvolume.
In termen van marktdiepte vallen XRP en Solana positief op in de daaropvolgende plaatsen achter BTC en ETH. Litecoin staat opnieuw op een zeer goede vijfde plaats, terwijl LINK op een respectabele 12e plaats staat. BNB daarentegen is een negatieve verrassing.
"De diepte van de BNB is weer verrassend laag, gezien het feit dat het de native token is van de meest liquide beurs en op de tiende plaats blijft ondanks dat het de op twee na grootste niet-stablecoin token is", merkt Ryder op, die ook bespreekt dat hoe lager de marktdiepte, hoe gemakkelijker het is. is voor grotere marktorders om de prijs te beïnvloeden.
In de traditionele financiële wereld zijn spreads de meest gebruikte indicator om de liquiditeit van een markt te beoordelen. Over het algemeen geldt: hoe kleiner de spread, hoe liquider de markt.
In deze categorie maken Polygon (MATIC) en ATOM indruk, met een voorsprong op Ethereum (ETH). Teleurstellend daarentegen zijn opnieuw BNB, dat een 21e plaats behaalt in termen van spreads op zijn eigen beurs, en Solana, dat op de 16e plaats staat, ondanks dat het de 8e grootste niet-stabiele token is qua marktkapitalisatie.
Hoe doen Litecoin, LINK en XRP het in het algemeen?
Er zijn zeker verrassingen in de rangschikking van de totale liquiditeit, die het resultaat is van de drie bovengenoemde liquiditeitsratio's. Over het algemeen geldt de regel dat hoe kleiner de waarde van een statistiek is voor de score, hoe beter de liquiditeit ervan is.
Achter Bitcoin en Ethereum nemen MATIC en Litecoin de beste plaatsen in en zijn dus minder vatbaar voor de invloed van grotere orders. XRP belandt op de 6e plaats, Chainlink op de 8e, waardoor ze over het algemeen ook gevoelig zijn voor minder volatiliteit. Ryder benadrukt ook Aptos:
De liquiditeit van APT overtrof ruimschoots zijn marktkapitalisatie, wat impliceert dat het een van de meest liquide tokens is in verhouding tot zijn omvang en daardoor zou moeten profiteren van minder volatiliteit.
LEO en BNB daarentegen baren de analist van Kaiko zorgen. De marktkapitalisatie van de twee exchange-tokens is veel buitensporig in verhouding tot hun liquiditeit - "een vergelijkbare situatie als FTT, wiens illiquiditeit een rol speelde bij de ineenstorting van FTX."
Op het moment van schrijven stond de Litecoin-prijs op $ 90.30. LTC schrijft dus nog steeds hogere dieptepunten in de 4-uursgrafiek en handhaaft zijn opwaartse trend.
Uitgelichte afbeelding van Traxer / Unsplash, grafiek van TradingView.com
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://www.newsbtc.com/crypto/how-liquid-are-litecoin-chainlink-xrp-new-report/
