Sir John Templeton (de andere Sir John) wordt vaak de ‘grootste mondiale aandelenkiezer van de eeuw’ genoemd.

Hij bouwde zijn fortuin op door tegen de stroom in te zwemmen en zich te concentreren op ondergewaardeerde activa, waarbij hij niet op onderbuikgevoel belegde, maar door gebruik te maken van een wiskundige benadering om goede koopjes te ontdekken.

Sir John investeerde beroemd in Japan na de Tweede Wereldoorlog, toen het land in puin lag. Stel je voor dat je een gebouw koopt voor een fractie van wat het zou kosten om het te herbouwen. Dat was het idee dat Sir John in staat stelde grote Japanse bedrijven te vinden die uiteindelijk uit de as zouden herrijzen en hem een ​​fortuin zouden opleveren.

Templeton zou dol zijn geweest op crypto, omdat dit soort ondergewaardeerde crypto-activa tegenwoordig overal zijn.

Waarom? Omdat Zeer weinig beleggers beschouwen crypto’s als ‘bedrijven’ en hun tokens als ‘aandelen’. Dit is een enorm voordeel voor degenen onder ons die dat wel doen. (Zie onze Investeringsaanpak.)

Hoewel de overgrote meerderheid van de crypto’s op FOMO en FUD draait, investeren we niet alleen in gevoelens. Wij investeren door feiten en grondbeginselen.

Dit geeft ons een enorm investeringsvoordeel, vooral tijdens crypto-bearmarkten (die voortdurend plaatsvinden). Terwijl alle anderen naar de uitgang rennen, kunnen wij geweldige cryptobedrijven met grote kortingen kopen, net zoals Sir John Japan kocht.

[Ingesloten inhoud]

Kwantitatieve analyse in crypto vereist geen geavanceerde wiskunde – alleen het vermogen om met enkele cijfers om te gaan en verschillende bedrijven met elkaar te vergelijken.

In een sector waar bijna niemand naar de cijfers kijkt die verder gaan dan ‘prijsstijging’, kom je met een klein beetje inspanning al een heel eind.

In dit stuk schetsen we dit drie eenvoudige cijfers die u kunt gebruiken om cryptobedrijven te identificeren met een sterke gebruikersbasis en duidelijke wegen naar toekomstige inkomstengeneratie.

(En onthoud: kwantitatieve analyse is slechts één kant van de medaille. De andere kant is kwalitatieve analyse. die we hier behandelen.)

Waar vind ik deze cijfers?

Een van de leuke dingen van blockchain-technologie is dat je crypto-nummers in realtime kunt zien. Bij traditionele beursgenoteerde bedrijven is dat niet mogelijk.

Als je bijvoorbeeld de dagelijks actieve gebruikers van Facebook wilt weten, moet je wachten op de kwartaalcijfers van het bedrijf, weken of maanden later.

Met blockchain kun je gebruikers zien real time.

Dit soort radicale transparantie is erg spannend voor beleggers, omdat ze zich nergens kunnen verstoppen. De cijfers zien er goed uit, of niet.

Hoewel er veel platforms zijn die deze nummers aanbieden, onze huidige favoriet is Tokenterminal, waarmee u ze in een eenvoudig te gebruiken dashboard kunt bekijken. (Hun beleggingsfilosofie komt ook overeen met de onze.) We zullen hun gegevens gebruiken om naar te kijken onze drie belangrijkste statistieken.

Statistiek 1: Dagelijks actieve gebruikers

Als crypto’s op bedrijven lijken, zijn dagelijkse actieve gebruikers vergelijkbaar met het aantal klanten.

Stel je een druk café voor. Hoe meer klanten er elke dag binnenkomen, hoe succesvoller de winkel waarschijnlijk zal zijn. Maar het is onwaarschijnlijk dat een coffeeshop met heel weinig klanten lang zal blijven bestaan, ongeacht hoeveel hype er ontstond toen het voor het eerst werd gelanceerd.

Het is zo eenvoudig dat we het niet hoeven uit te leggen: als een cryptobedrijf geen gebruikers heeft, is het geen geweldige langetermijninvestering. Bedrijven hebben klanten nodig, en cryptobedrijven zijn niet anders. Toch denkt bijna niemand er zo over.

De maatstaf die we gebruiken is Dagelijks actieve gebruikers, wat slechts een lopende telling is van hoeveel mensen het cryptoproject of -platform elke dag gebruiken. Hier is de DAU voor Ethereum (ETH):

Op de lange termijn is Ethereum DAU (dat wil zeggen zijn klanten) gezond, sterk en groeiend.

En hier is de DAU voor Uniswap (UNI):

DAU laat ons zien dat Uniswap een echt product heeft ontwikkeld en een echte markt heeft gevonden.

Er is nog een reden waarom DAU onze belangrijkste maatstaf is, en dat is het principe van netwerk effecten.

Het klassieke voorbeeld van netwerkeffecten is een sociaal mediaplatform zoals Facebook. Toen Facebook op Harvard begon met alleen Zuckerberg en een paar vrienden, was het niet erg waardevol. Maar hoe meer mensen zich aansloten, hoe waardevoller het werd.

Hoe meer mensen zich aansloten, hoe waardevoller Facebook werd voor iedereen die al op Facebook zit.

Dit is een soort magisch concept dat zo belangrijk is dat ik het zal herhalen: hoe meer mensen zich aansluiten bij een netwerkbedrijf, hoe waardevoller het netwerk wordt voor iedereen op het netwerk.

Denk aan een telefoonsysteem: als je twee telefoons hebt, heb je maar één aansluiting. Maar als je 5 telefoons hebt, heb je niet 5 aansluitingen, maar 10. En dit aantal blijft kwadratisch groeien:

Blockchains hebben grote netwerkeffecten. Naarmate het aantal dagelijks actieve gebruikers groeit, groeit de waarde van het netwerk kwadratisch:

Nogmaals, heel weinig beleggers denken er zo over. Ze kijken naar de prijs en de marktkapitalisatie en nemen een beslissing. Maar door te kijken gebruikerskunnen we zien of een hoge prijs gerechtvaardigd is – of dat een lage prijs een geweldig koopje kan zijn.

Wij willen het graag van de daken schreeuwen: Om een ​​crypto-investering te waarderen, moet je eerst kijken hoeveel mensen er gebruik van maken.

DAU zelf zal je natuurlijk niet veel vertellen. Je moet:

1. Vergelijk DAU's met andere cryptobedrijven (vooral vergelijkbare bedrijven)
2. Analyseer of DAU's op de lange termijn stijgen of dalen
3. Houd rekening met eventuele ‘bull’- of ‘bear’-markten die de DAU’s gewoonlijk omhoog of omlaag zullen drijven (opnieuw zijn we op zoek naar DAU’s die er gezond uitzien en op de lange termijn groeien)

Hoe meer je naar DAU's kijkt, hoe meer je een idee krijgt of een cryptobedrijf echte klanten heeft, of dat het golven van lege gebruikers zijn. Voor de serieuze investeerder zijn DAU's onmisbaar.

Opmerking: Token Terminal vermeldt ook wekelijks actieve gebruikers en maandelijks actieve gebruikers. Deze werken prima – zorg er wel voor dat u dezelfde maatstaf gebruikt bij het vergelijken van investeringen.

Metriek 2: Kosten

Kosten laten zien of gebruikers bereid zijn te betalen om een ​​cryptoproduct te gebruiken.

Elk cryptobedrijf heeft, net als elk traditioneel bedrijf, een manier nodig om geld te verdienen.

Meestal komen deze binnen via ‘vergoedingen’. Wanneer u bijvoorbeeld een transactie uitvoert op het Ethereum-netwerk, betaalt u ‘gaskosten’, die fungeren als servicekosten die teruggaan naar het Ethereum-‘bedrijf’.

Veel crypto's kunnen dagelijks actieve gebruikers vervalsen door mensen gratis tokens te geven (of in de toekomst gratis tokens te plagen). Dit is vergelijkbaar met een bedrijf dat gratis monsters weggeeft: het werkt alleen als je genoeg mensen kunt krijgen om het daadwerkelijke product te kopen. Uiteindelijk moeten ze kosten gaan betalen.

Kosten vertellen ons of een cryptoproduct goed genoeg is voor mensen om te betalen om het te gebruiken.

Opmerking: Token Terminal vermeldt ook “Inkomsten” en “Inkomsten”, en hoewel deze cijfers belangrijk zijn, vallen ze buiten het bestek van dit artikel. Zie voor meer informatie Hoe financiële overzichten van crypto te lezen.

Hier is een overzicht van de langetermijnkosten van Ethereum:

Ethereum is de gouden standaard en genereert miljoenen dollars per dag aan vergoedingen.

En hier zijn de kosten van Binance Chain (BNB):

Wanneer de kosten stijgen, wordt het product vaker gebruikt.

Hoewel kosten, inkomsten en inkomsten over het algemeen een afspiegeling zijn van dagelijks actieve gebruikers (je ziet ze allemaal samen stijgen), kunnen we ze gebruiken om het volgende te vragen:

1. Verdient het cryptobedrijf geld (in plaats van alleen maar gratis tokens weg te geven)?
2. Zien hun financiële vooruitzichten op de lange termijn er goed uit?
3. Behouden ze iets van de winst om opnieuw te investeren in toekomstige groei?

“Het mooie van aandelen is dat ze af en toe voor belachelijke prijzen worden verkocht. Zo zijn Charlie en ik rijk geworden.” – Warren Buffett

Metriek 3: marktkapitalisatie (en prijs)

Market Cap vertelt u hoeveel het bedrijf waard is, maar is vooral waardevol als vergelijkingsinstrument.

Prijs en marktkapitalisatie zijn de enige maatstaven die de meeste mensen gebruiken, wat vergelijkbaar is met investeren in een restaurant op basis van de menuprijs.

Hoe de meeste crypto-investeerders denken.

Prijs en marktkapitalisatie zijn nuttig vergelijken de relatieve omvang en kosten van verschillende cryptobedrijven. Een hoge marktkapitalisatie zou kunnen duiden op een meer gevestigd bedrijf, terwijl een lagere marktkapitalisatie zou kunnen duiden op een hoger groeipotentieel (maar ook meer risico).

De marktkapitalisatie van Bitcoin is typerend: veel hoogtepunten en dieptepunten, maar een opwaartse trend op de lange termijn

Maar als een groeiend bedrijf zijn hoogste niveau ooit niet haalt, kan dat op een goede koop duiden

Prijs en marktkapitalisatie weerspiegelen niet de werkelijke waarde van een crypto. Een hoge prijs betekent niet een goede investering, en een lage marktkapitalisatie betekent niet een slechte investering.

Bekijk het eens zo: als je naar een tweedehands autopark gaat, zou je nooit een auto kopen op basis van alleen de vraagprijs. In plaats daarvan zou u de kilometerstand, de staat van de motor en de algehele functionaliteit controleren.

Evenzo prijs en marktkapitalisatie moeten samen met DAU en vergoedingen worden gebruikt, om ons te helpen geweldige investeringsmogelijkheden te identificeren. Het werkt allemaal samen.

[Ingesloten inhoud]

[Ingesloten inhoud]

Het samenvoegen

Laten we zeggen dat je hoort over een geweldig nieuw project genaamd HypeCoin. Alle crypto-influencers hebben het erover. Mensen worden van de ene op de andere dag zillionaires. Moet je kopen?

• Eerst kijken we naar de dagelijks actieve gebruikers van HypeCoin. We vergelijken ze met andere, vergelijkbare projecten, maar ook met gevestigde cryptobedrijven zoals Bitcoin en Ethereum. Wij vragen: hoe lang bestaan ​​ze al? Hebben ze een betekenisvol trackrecord van DAU-groei?
• Vervolgens kijken we naar de kosten van HypeCoin (en mogelijk inkomsten en inkomsten). Brengen ze betekenisvol geld binnen, en groeit dat geld in de loop van de tijd? Of wordt het allemaal uitbetaald in symbolische incentives (dwz gratis monsters)?
• Ten slotte vergelijken we de prijs en marktkapitalisatie van HypeCoin met vergelijkbare projecten. We zijn niet onder de indruk van een hoge prijs of een hoge marktkapitalisatie, we vragen eenvoudigweg: Is de hoge prijs gerechtvaardigd?? Bestaat daar een ‘daar’ – een echt, betekenisvol bedrijf? Of is HypeCoin inderdaad gewoon gebakken lucht?

En onthoud: kwantitatieve analyse is één kant van de medaille. We zouden HypeCoin ook uitvoeren via kwalitatieve analyse, met behulp van onze Scorekaart voor Blockchain-investeerders.

Afhaalmaaltijden voor investeerders

Het uitvoeren van kwantitatieve analyses – kijken naar de cijfers – levert resultaten op geweldig beleggen Kansen voor degenen die bereid zijn de tijd te nemen, want bijna niemand doet dat.

Dit zal niet eeuwig duren. Naarmate meer mensen beseffen dat ‘crypto’s bedrijven zijn’ en ‘tokens aandelen zijn’, zal deze aanpak uiteindelijk gewoon algemene wijsheid worden, de manier waarop dingen worden gedaan.

Maar voorlopig geeft het ons een enorm concurrentievoordeel. Ken de cijfers en je kent de waarheid.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/