Inkomende CEO John Ray citeert 'volledige afwezigheid van betrouwbare financiële informatie'

Voormalig FTX-CEO Sam Bankman-Fried en andere leidinggevenden bij de inmiddels failliete crypto-uitwisseling kregen meer dan $ 1 miljard geleend door zusterbedrijf Alameda Research, volgens een rechtbank document donderdag vrijgelaten. 

Nog eens $ 2.3 miljard werd uitgeleend aan Paper Bird Inc. Alameda, Paper Bird en FTX zijn grotendeels of volledig eigendom van Bankman-Fried en behoren tot de meer dan 100 bedrijven in zijn imperium die vorige week Chapter 11-faillissement hebben aangevraagd in Delaware. 

Het rapport is opgesteld door bedrijfsfaillissementspecialist John Ray, die de controle over FTX overnam na het aftreden van Bankman-Fried op 11 november. Ondanks vier decennia ervaring met het herstructureren van insolvente bedrijven, beschreef hij de financiële puinhoop die hij bij FTX aantrof als "ongekend". 

'Volledige mislukking van bedrijfscontroles'

"Ik ben de Chief Restructuring Officer of Chief Executive Officer geweest bij verschillende van de grootste bedrijfsfaillissementen in de geschiedenis", zei Ray in de aanvraag. "Nooit in mijn carrière heb ik zo'n volledig falen van bedrijfscontroles en zo'n volledige afwezigheid van betrouwbare financiële informatie gezien als hier." 

De gevonden problemen omvatten "gecompromitteerde systeemintegriteit en gebrekkig regelgevend toezicht in het buitenland", evenals "de concentratie van controle in de handen van een zeer kleine groep onervaren, onervaren en potentieel gecompromitteerde individuen."

SBF Rues FTX Faillissement indienen als schroeven vastdraaien: rapport

Bankman-Fried zegt dat altruïstische persona 'gewoon PR' was in uitgebreid interview met Vox

De indiening bevat cijfers uit verschillende financiële kwartaaloverzichten, hoewel Ray twijfelt aan de juistheid ervan omdat ze zijn opgesteld onder toezicht van Bankman-Fried. 

Volgens een kwartaalrapport waarin de financiën van Alameda op 30 september worden beschreven, kreeg Bankman-Fried $ 1 miljard geleend door het crypto-hedgefonds dat hij oprichtte en controleerde. 

FTX CTO Nishad Singh kreeg een lening van meer dan $ 500 miljoen, terwijl Ryan Salame, co-CEO van FTX Digital Markets - die geen faillissement heeft aangevraagd - $ 55 miljoen kreeg.

Liquidatievrijstelling voor Alameda

Andere onthullingen in de beëdigde verklaring zijn Ray's overtuiging dat er een "geheime vrijstelling van Alameda was van bepaalde aspecten van FTX.com's autoliquidatieprotocol"; dat FTX niet de schijn had van een HR-afdeling of financiële basisboekhouding; en dat Bankman-Fried communiceerde met andere leidinggevenden en werknemers via zelfverwijderende berichten, wat resulteerde in een "afwezigheid van duurzame registratie van besluitvorming".

Het nieuwe leiderschap van FTX wordt bijgestaan ​​door de firma's Alvarez & Marsal, Sullivan & Cromwell, Nardello & Co., Chainalysis, Kroll en "een vertrouwelijk cyberbeveiligingsbedrijf", evenals voormalige directeuren van handhaving bij de SEC en CFTC. 

$ 740 miljoen beveiligd

Het team heeft $ 740 miljoen aan activa veiliggesteld en in koude opslag geplaatst, maar schat dat dit een fractie is van de activa waarop FTX-schuldeisers recht hebben. Dat cijfer is exclusief de $ 370 miljoen die is gestolen in een houwen afgelopen vrijdag, noch ongeveer $ 400 miljoen aan FTT-tokens die zonder toestemming werden geslagen en een dag later onmiddellijk werden overgezet naar een niet-geïdentificeerde portemonnee. 

FTX Deployer draagt ​​$ 400 miljoen aan FTT-tokens over

Toezichthouder ontkent instructie aan Exchange om opnames in Bahama's te verwerken

Het nieuwe management van FTX heeft zelfs moeite gehad om een ​​lijst samen te stellen van de werknemers van het bedrijf en de arbeidsvoorwaarden. 

Goedkeuring door Emoji

"De debiteuren hadden niet het type uitbetalingscontrole dat volgens mij geschikt is voor een zakelijke onderneming," zei Ray. "Werknemers van de FTX Group dienden bijvoorbeeld betalingsverzoeken in via een online chatplatform waar een ongelijksoortige groep supervisors uitbetalingen goedkeurde door te reageren met gepersonaliseerde emoji's."

Binnen de FTX Group – FTX en de meer dan honderd aangesloten bedrijven die failliet zijn verklaard – zijn er volgens Ray vier ‘silo’s’: de in de VS gevestigde bedrijven, de venture-investerende bedrijven, Alameda en zijn dochterondernemingen, en FTX.com en haar dochterondernemingen. 

Er zijn gecontroleerde jaarrekeningen voor de in de VS gevestigde bedrijven en FTX.com. Desalniettemin zei Ray dat hij niet kan instaan ​​voor hun juistheid.  

"De FTX Group behield geen gecentraliseerde controle over haar contanten", zei hij. "Procedurele fouten bij kasbeheer waren onder meer het ontbreken van een nauwkeurige lijst van bankrekeningen en rekeningondertekenaars, evenals onvoldoende aandacht voor de kredietwaardigheid van bankpartners over de hele wereld."

Overvloedige uitgaven

Ondertussen werd bedrijfsgeld gebruikt om huizen "en andere persoonlijke spullen" voor werknemers te kopen. 

Ray sloot de beëdigde verklaring af door het bedrijf te distantiëren van Bankman-Fried, die, zei hij, "doorgaat met het maken van grillige en misleidende openbare verklaringen."