Hoewel ze nominaal concurrenten in de ruimte kunnen zijn, is Cross River Bank's Gilles Gade en Caitlin Lang oppompen van Bewaarbank delen veel van dezelfde gedachten over wat er moet gebeuren om de toekomst van financiën en digitale activa goed te laten verlopen, zoals de juiste actie van regelgevers.

Gade en Long verschenen op Fintech Nexus 2022 in New York City. Struikelblokken naar opstapjes: bouwen aan de toekomst van financiën, van visie tot realiteit, werd gemodereerd door Axios' Lucinda Shen.

De industrie heeft goede bescherming nodig voor innovatie en groei om haar potentieel te benutten. Bankinfrastructuur is de juiste regelgevende infrastructuur voor de uitgifte en bewaring van stablecoins.

"We waren het fel eens over het concept van open banking en API-based banking en het blootstellen van API's aan uw klanten, zodat ze software kunnen schrijven en hun leven gemakkelijker kunnen maken", aldus Long. "En het is verbazingwekkend hoe weinig banken dat doen."

Controle over de toekomst van fintech is onbeslist

Gade gelooft dat de toekomst nog steeds voor het grijpen ligt en dat geen enkel bestaand bedrijf de ruimte zal regeren. Dat is goed omdat de kleine bedrijven risico's nemen en regelgevers inschakelen om een ​​ondoorzichtige regelgevingsomgeving op te lossen.

"Ik denk niet dat een grote bank dat risico vandaag de dag kan nemen", zei Gade.

Custodia Bank wil niet uitlenen. Long zei dat het model van Custodia zich richt op het bouwen van netwerken van netwerken. Dat gaat in tegen het traditionele bestedingsmodel voor het werven van klanten en het vergroten van de winstgevendheid door middel van cross-selling. Custodia zal inkomsten genereren door het genereren van vergoedingen.

Wat is er niet bekend over? Cross River is dat de onderliggende technologie fintech-partners in staat stelt zich te concentreren op groei, zei Gade. Die fintech heeft ook toegang tot de kernprocessor van Cross River, die realtime transacties uitvoert. De betalingsinfrastructuur stelt betalingsbedrijven in staat om leningen te initiëren en kredietverstrekkers om het omgekeerde te doen.

"Het is waar (dat) er vandaag de dag de meeste inkomsten zijn aan de uitleenkant", zei Gade. “De betaalkant en de BaaS-kant en het infrastructuurspel zijn echter snel aan het inhalen. 

“Uiteindelijk is het die kerninfrastructuur die al deze spelers in staat stelt te evolueren. En waar de opbrengst dit jaar of volgend jaar ook daalt als percentage tussen uitlenen en betalen is voor ons niet relevant. Het is allemaal fintech.”

Regelgevende hoofdpijn blijft een obstakel

Regelgeving is een belangrijk struikelblok voor hechtenis, zei Lang. Custodia is een in Wyoming gecharterde bewaarinstelling voor speciale doeleinden die een Fed-masterrekening heeft aangevraagd om een ​​federale bank te worden. Wat aanvankelijk werd gezegd dat het maximaal zeven werkdagen zou duren om te voltooien, heeft 19 maanden bereikt.

Goed nieuws is dat de Fed onlangs Custodia heeft aangewezen als bewaarinstelling. Trustbedrijven en geldzenders zijn geen wettelijk depothoudende instellingen, dus dit is belangrijk, legde Long uit.

"Om in aanmerking te komen voor een rekening bij de Fed, moet je een bewaarinstelling zijn", zei ze. “De Federal Reserve Act zegt dat je in aanmerking komt voor een Fed-masterrekening als je een verzekerde bewaarinstelling bent of een bewaarinstelling die in aanmerking komt om een ​​verzekering aan te vragen. Wij vallen in de laatste categorie. 

"Dus als ze eenmaal hebben vastgesteld dat we een deposito-instelling waren, is het nu de vraag wanneer niet of, omdat de Federal Reserve Act eigenlijk voor de hand ligt, staat dat de Fed de volgende lijst met diensten beschikbaar zal stellen aan alle deposito-instellingen op een niet-discriminerende basis .”

Wat moeten de benodigde goedkeuringen en papierwerk zijn en wat veroorzaakt de vertraging? Long weet dat een factor is dat regelgevers worstelen met cryptocurrencies. Zodra ze competentie ontwikkelen, wordt het personeel geplukt door de particuliere sector en gelokt door hogere lonen en groene velden.

De uiteindelijke overwinnaars hebben doorzettingsvermogen nodig

Hier ligt een kans; het hangt grotendeels af van je standpunt, zei Gade. Custodia heeft te maken gehad met struikelblokken, zoals vertragingen en onzekerheid over welke toezichthouder hierop zal toezien. 

"Custodia duwt (en) dit om in een kans," zei Gade. “Dat betekent het pad banen, want als dat wordt opgelost, stel je dan voor wat dat gaat doen voor de rest van het land. 

“Dit is van cruciaal belang om echt te begrijpen dat er niet zoiets als een struikelblok is op het gebied van regelgeving. Uiteindelijk zullen de dingen doorzetten voor degenen die de status-quo durven uit te dagen."

DeFi heeft zijn problemen

De leiderloze aard van DeFi en DAO's bemoeilijkt de zaken vanuit een regelgevend perspectief, zei Long. Het gebrek aan duidelijk gedefinieerd leiderschap maakt het halen van de KYC-vereisten onmogelijk. Smart DeFi-organisaties noemen controlemensen met bestuurlijke verantwoordelijkheden als reactie.

"Als je eenmaal een controlepersoon hebt die daadwerkelijk enkele bestuursverantwoordelijkheden in de organisatie heeft, en via de DAO-structuur kan worden gestemd om dat te doen, dan kunnen ze daadwerkelijk een bankrekening krijgen", zei Long. “Er zijn DAO's met bankrekeningen, maar dat is zeker niet de norm. Het is een functie van de structuur en of ze KYC kunnen passeren.”

Laat gedefinieerd leiderschap toe dat dergelijke structuren per definitie als DeFi en DAO's blijven?

‘Nee,’ zei Lang. "Het zijn hybriden."

Aanzienlijke marktkansen blijven bestaan

Hoe groot zijn de marktkansen voor nieuwkomers, gezien het aantal BaaS- en embedded financiële dienstverleners?

Bankieren is tegenwoordig meer dan een bedrijfstak, maar een handelswaar en een functionaliteit, legt Gade uit. Na 2008 verminderden de grote banken hun risico's, waardoor de deur voor de Prospers en Lending Clubs openging om een ​​enorme leegte te vullen.

Dat zou geen verrassing moeten zijn, zei Gade. De oorspronkelijke industrie bestond al 200 jaar en werkte op één manier. Daarna sloten ze een aanzienlijk percentage van de bevolking buiten en lieten de vernieuwers binnen. 

Het kan voor de oude garde te laat zijn om de klok ook terug te draaien, opperde Gade.

“Ik geloof echt dat het een beetje te laat is voor de banken om wakker te worden en te draaien om tegemoet te komen aan een industrie die al verder is gegaan. De consument winkelt graag op Affirm, Shopify, Amazon ... daar een lening aangaan en een rekening openen met crypto-beloningen. Het is een ervaring, totaal anders.”

De twee grootste behoeften

De prioriteit wordt dan ervoor te zorgen dat deze nieuwe bedrijven de juiste infrastructuur hebben om aan de behoeften en wensen van de markt te voldoen, voegde Gage eraan toe. Bevestig dat en zorg voor consumentenbescherming. Los het op en alles valt op zijn plaats.

De markt in 2042

Hoe ziet de markt er over 20 jaar uit? Voor Gade gaat het erom op het juiste moment op de juiste plaats te zijn. Lees de omgeving en pas je plannen daarop aan. Cross River laat de markt spelen terwijl hij luistert naar klanten, consumenten en regelgevers. 

Long gelooft dat veel van de op- en afritten van de USD voor digitale activa banken zullen zijn. De structuur van het geldoverdracht- en trustbedrijf werkt niet. Er komen betere systemen, maar het is een lang en pijnlijk proces. Als de autoriteiten sneller hadden gereageerd op de aanvraag van Custodia, zouden velen misschien niet het slachtoffer zijn geworden van een Ponzi-schema.

Lang voorspeld dat er binnen de komende vijf jaar ook een realtime infrastructuur voor bruto-verrekeningsbetalingen zal zijn. Dat zal een probleem zijn voor gemeenschapsbanken die geen op API gebaseerde systemen hebben die transacties met die snelheid kunnen afhandelen.

"Er is geen reden waarom debet en credit niet gelijktijdig kunnen worden vereffend," zei Long. "En op dit moment is het dat niet, en de vertragingen, de operationele risico's, de tegenpartijrisico's, de kosten, het werkkapitaal die met zich meebrengen, al die kosten zullen worden weggeabstraheerd omdat technologie het zal oplossen."

• Over de auteur
• Laatste Blogs

Tony Zerucha levert al lange tijd een bijdrage in de fintech- en alt-fi-ruimtes. Een tweevoudig LendIt-genomineerde voor Journalist van het Jaar en winnaar 2018, Tony heeft de afgelopen zeven jaar meer dan 2,000 originele artikelen geschreven over blockchain, peer-to-peer-leningen, crowdfunding en opkomende technologieën. Hij heeft panels gehost op LendIt, de CfPA-top, en DECENT's Unchained, een blockchain-expositie in Hong Kong.