Uw toegangspoort tot succesvol crypto-beleggen, geleid door gegevens en onderzoek

Samenvatting

• Maandoverzicht: In maart bereikte Bitcoin een nieuw record ooit van $73, gedreven door aanzienlijke ETF-instroom en vermogensoverdrachten van langetermijn- naar nieuwe investeerders. De succesvolle Dencun-upgrade van Ethereum, klaar om het monetaire beleid en de schaalbaarheid van het netwerk te beïnvloeden, markeerde een andere belangrijke ontwikkeling.
• Marktmomentum: De Composite Momentum Indicator van Glassnode suggereert dat de positieve trend een grote kans heeft om zich voort te zetten, ondanks een neerwaartse trend in activiteitsstatistieken in de keten, zoals Miner Revenue Momentum. De verschuivingen in het gedrag van recente beleggers (kortetermijnhouders) en de winstgevendheidsindicatoren blijven cruciaal voor trendanalyse.
• Metrische spotlight: De Exchange Inflow Volume Momentum-indicator volgt het volume dat naar de beurzen beweegt en biedt inzicht in de speculatieve marktdynamiek en handelsactiviteiten, waardoor inzichten worden onthuld in verschuivingen in de verkoopdruk en potentiële marktbewegingen.

Welkom bij de nieuwste editie van Finance Bridge, waar we de huidige dynamiek van de markt voor digitale activa omzetten in bruikbare inzichten.

Vorige maand bereikte Bitcoin niet alleen een nieuw record ooit, maar bereikte ook deze mijlpaal vóór de halvering – een ongekende gebeurtenis in de 15-jarige geschiedenis van Bitcoin. Als u meer wilt weten over de marktkrachten die tot dit resultaat hebben geleid, raden wij u aan ons speciale rapport over handelsstrategieën rond de halvering te lezen. Kortom, het is echter duidelijk dat de onlangs goedgekeurde spot-Bitcoin ETF's nu de belangrijkste aanjager van prijsactie zijn, met een robuuste instroom van in totaal $3.6 miljard alleen al in maart. (Lees meer)

Het is ook de moeite waard om te vermelden dat Bitcoin in maart andere activaklassen overtrof met een opmerkelijke prestatie van 17%, waarmee hij de 9% van goud, de 500% van de S&P 3 en de 1% van de Nasdaq overschaduwde. Deze stijging onderstreept de groeiende invloed van en interesse in digitale activa binnen het bredere financiële ecosysteem.

De speculatieve stromingen rond de mogelijke goedkeuring van spot Ethereum (ETH) ETF's trokken ook de aandacht van de markt. Ondanks sterk tegengestelde standpunten onder deskundigen en belanghebbenden blijft er een pad open voor een mogelijke goedkeuring later dit jaar. (Lees meer)

Terwijl we dieper in deze editie duiken, zullen we de marktdynamiek verkennen die de digitale activaruimte in maart kenmerkte vanuit een on-chain perspectief. We zullen ook kijken naar de belangrijkste Glassnode-statistieken met betrekking tot het marktmomentum en wijzen op trends die handelaren en investeerders in de gaten moeten houden nu we de volgende fase van de huidige Bitcoin-investeringscyclus ingaan.

Maandelijks marktoverzicht

Bitcoin brak naar zijn vierde hoogste cyclus aller tijden (ATH), bereikte kortstondig de $73 en bereikte bijna de euforieniveaus van de belangrijkste on-chain indicatoren. Deze rally werd gekenmerkt door een aanzienlijke overdracht van rijkdom van langetermijnhouders (LTH) naar nieuwe investeerders en speculanten, vergezeld van een aanzienlijke stijging van de gerealiseerde winstcijfers en de financieringspercentages voor futures. De gerealiseerde limiet van Bitcoin bereikte ook een nieuw hoogtepunt van $504 miljard, wat wijst op een substantiële kapitaalinstroom, deels gedreven door het overweldigende succes van de nieuwe Amerikaanse ETF-producten die een cruciale rol speelden bij het behouden van het positieve momentum. (Lees meer)

Toen Bitcoin de ATH van de vorige cyclus overschreed, wisten marktdeelnemers meer dan 2.6 miljard dollar aan gerealiseerde winst binnen te halen, voordat de enorme omvang van de winstnemingen – gerelateerd aan de versnelde distributie door langetermijninvesteerders – de vraag overweldigde. Interessant is dat de door LTH's geïnitieerde distributiefase en de daaruit voortvloeiende kapitaalinjectie doen denken aan patronen die in eerdere cycli zijn waargenomen en erop wijzen dat een groot aantal LTH's nog steeds op hogere prijzen wacht voordat ze worden afgelost. (Lees meer)

De upgrade van Ethereum en de marktimplicaties ervan

Een belangrijke ontwikkeling in het landschap van Ethereum werd laatst beïnvloed door de succesvolle activering van de Dencun-upgrade, ontworpen om Layer-2-schaaloplossingen te verbeteren en een nieuw staking-model te introduceren. Deze upgrade was gericht op het verlagen van de transactiekosten en het vergroten van de netwerkdoorvoer, wat een stap is in de richting van het bereiken van de lang gekoesterde schaalbaarheidsdoelstellingen van Ethereum. De upgrade heeft met name potentiële gevolgen voor het monetaire beleid van Ethereum, waardoor mogelijk het tempo van de uitgifte van nieuwe ETH wordt vertraagd en daarmee de aanboddynamiek van het activum wordt beïnvloed. (Lees meer)

Stijgende liquiditeit, toenemende volatiliteit

De liquiditeit op de markt kende een opmerkelijke stijging, gedreven door LTH's die in een distributiefase terechtkwamen en het opnieuw ontwaken van een slapend aanbod. Deze stijging van de liquiditeit speelt een belangrijke rol bij het in stand houden van de veerkracht van de markt en het faciliteren van nieuwe vraag. Tegelijkertijd nam de volatiliteit van de markt toe, waarbij de gerealiseerde volatiliteit van Bitcoin over 90 dagen sinds oktober 2023 verdubbelde. 

Interessant is dat de correctie van -15.4% van Bitcoin ten opzichte van de $73 ATH en de consolidatie boven de $61 de patronen van eerdere cycli weerspiegelden, zoals het opnieuw testen van het neutrale niveau van de netto gerealiseerde winst en verlies voordat er weer een stijging plaatsvond. Vanuit het perspectief van on-chain data komen de winstnemingen en herverdeling van deze cyclus daarom nauw overeen met historisch gedrag dat werd waargenomen tijdens soortgelijke ATH-uitbraken. Voor momentum- en trendhandelaren blijft de cyclische aard van het beleggersgedrag, zoals waargenomen door middel van belangrijke on-chain-statistieken, een cruciaal instrument voor het beoordelen van entry- en exitpunten, evenals het onderliggende risiconiveau. (Lees meer)

De eigen Composite Momentum Indicator van Glassnode, een verkennend raamwerk dat onze analisten hebben gecreëerd om momentum- en trendtraders te helpen de huidige marktomstandigheden te beoordelen, wijst momenteel in de richting van de voortzetting van het positieve momentum dat we de afgelopen maanden hebben gezien. Ter herinnering: de indicator houdt de belangrijkste on-chain-statistieken bij in 4 verschillende categorieën van beleggersactiviteiten:

• On-Chain activiteit: Netwerkactiviteit en -acceptatie gebruiken om perioden van groei en uitbreiding van het gebruikersbestand te identificeren.
• Winstgevendheid van de markt: Het identificeren van perioden waarin de ongerealiseerde winst van beleggers verbetert.
• Bestedingsgedrag: Periodes waarin er voldoende vraag is om de winstnemingen door bestaande houders op te vangen.
• Vermogensverdeling: Gezien het evenwicht en de overdracht van rijkdom tussen oude en nieuwe bezitters.

Op dit moment is On-Chain Activity de enige categorie die niet voldoet aan de criteria die een positief momentum aangeven. De basisstatistieken voor deze categorie omvatten Miner Revenue Momentum en Exchange Inflow Volume Momentum.

Als we naar de onderstaande grafiek kijken, kunnen we zien dat de inkomsten uit mijnwerkers zich momenteel in een neerwaartse trendfase bevinden. Dit is voornamelijk te wijten aan de normalisatie van de inkomstenniveaus na de ‘ordinals mania’-periode, die ongebruikelijk hoge geld- en inschrijvingskosten met zich meebracht. Naarmate de Z-score zich aan deze pieken aanpast door ze in de berekeningen op te nemen, lijkt de huidige lagere tariefdruk in vergelijking daarmee afgenomen.

Bovendien is het huidige aantal transacties, hoewel nog steeds vrij hoog, aanzienlijk lager dan vorig jaar, wat bijdraagt ​​aan de verminderde druk op de tarieven. In wezen zijn de huidige niveaus van mijnwerkersinkomsten en transactieactiviteiten, hoewel nog steeds robuust, minder uitzonderlijk in vergelijking met de verhoogde benchmarks die in de voorgaande maanden zijn vastgesteld, wat heeft geleid tot een daling van de Z-score-waarde.

De andere van de twee indicatoren binnen de categorie activiteiten op de keten is het Exchange Inflow Volume Momentum, dat het maandelijkse met het jaarlijkse gemiddelde van de Bitcoin-instroom naar beurzen vergelijkt.

Deze indicator wijst nog steeds sterk in de richting van een positieve markttrend, hoewel we kunnen zien dat de maandelijkse instroom zijn hoogtepunt lijkt te hebben bereikt. Momentum- en trendtransacties moeten deze maatstaf in de gaten houden om te zien of dit een tijdelijke vertraging of een meer aanhoudende trend is.

Naast deze twee maatstaven kan het ook de moeite waard zijn om je te concentreren op winst- en prijsindicatoren, vooral op indicatoren die zich richten op kortetermijntrends. Eén van die maatstaven is de Short-Term Holder (STH) Market Value to Realized Value (MVRV) Momentum Indicator. Deze indicator biedt inzicht in de ongerealiseerde winst of verlies van recente markttoetreders. Door de STH-kostenbasis te vergelijken met de huidige spotprijs, kunnen handelaren de druk meten waarmee nieuwe deelnemers worden geconfronteerd, waardoor potentiële momenten voor capitulatie of winstneming worden benadrukt.

Sinds begin februari laat STH-MVRV een positief marktmomentum zien, maar we kunnen ook zien dat het begin maart een piek bereikte en daarna tweemaal het éénjaarsgemiddelde benaderde. Na de recente uitverkoop en tijdens de aanhoudende consolidatiefase is de indicator opnieuw gaan stijgen, wat wijst op een heropleving van het positieve momentum. Dit suggereert dat de markt, ondanks de volatiliteit op de korte termijn, de onderliggende kracht behoudt, waarbij STH's zich mogelijk opmaken voor een nieuwe golf van activiteit, beïnvloed door recente winsten en de huidige positionering van de markt.

Metrische spotlight: Exchange instroomvolumemomentum

In onze analyse van de marktmomentumtrends hierboven hebben we gebruik gemaakt van het Exchange Inflow Volume Momentum. Deze indicator volgt de maandelijkse en jaarlijkse gemiddelden van het volume dat naar alle beurzen wordt overgedragen en dient als een verfijnde graadmeter voor spothandelactiviteiten. Verbeterd door Glassnode's entiteitsaanpassingsheuristieken, biedt deze maatstaf direct inzicht in de speculatieve dynamiek van de markt tijdens perioden van netwerkgroei. 

Door de afwijking en gradiënt tussen deze voortschrijdende gemiddelden te onderzoeken, kunnen analisten geavanceerde indicaties en verschillen blootleggen, waardoor een dieper inzicht ontstaat in de vraag naar speculatie in de markt. Deze tool is met name handig voor het identificeren van verschuivingen in de handelsactiviteit die aan marktbewegingen voorafgaan, waardoor het een nuttig onderdeel is voor momentumtraders en analisten die willen anticiperen op markttrends.

• Trend om naar te zoeken: Een hoge instroom kan duiden op potentiële verkoopdruk, terwijl een afnemende instroom kan wijzen op vasthoudgedrag, wat vaak voorkomt in bullish fasen.
• Historisch voorbeeld: Plotselinge pieken in de instroom van valuta zorgen vaak voor belangrijke bodems op de Bitcoin-markt. Voorbeelden hiervan kunnen we zien in maart 2020, mei 2021 en juni 2022. Bovendien gaat de cross-over tussen de maandelijkse en de jaarlijkse gemiddelden van de valuta-instroom vaak vooraf aan grote opwaartse trends en kan deze als een veelbelovend instappunt dienen. Voorbeelden zijn april 2019 en juni 2023
• Metrische variaties: Krijg een gedetailleerder beeld van volumegegevens met statistieken zoals het overdrachtsvolume van walvisentiteiten naar beurzen, het nettooverdrachtsvolume van/naar beurzen, uitgesplitst naar grootte

Ontvang gepersonaliseerde inzichten

We hopen dat Finance Bridge waardevolle inzichten blijft bieden en u helpt effectiever door het cryptolandschap te navigeren.

Als u een idee heeft over hoe we deze nieuwsbrief kunnen verbeteren en praktischer voor u kunnen maken, nodigen wij u uit om met ons in gesprek te gaan. Heeft u vragen over de inhoud van dit nummer of heeft u andere vragen? Wilt u rechtstreeks in contact komen met ons team van analisten? Of bent u geïnteresseerd om te ontdekken hoe u het volledige potentieel van Glassnode kunt benutten?

Aarzel niet om contact op te nemen. Uw gedachten en inzichten zullen ons helpen de kwaliteit van onze diensten en deze nieuwsbrief te blijven verbeteren, dus we zijn oprecht verheugd om van u te horen. Plan een gesprek in met een toegewijd lid van ons institutionele verkoopteam om het gesprek te beginnen.

Disclaimer: dit rapport bevat geen beleggingsadvies. Alle gegevens worden alleen verstrekt voor informatieve en educatieve doeleinden. Geen enkele investeringsbeslissing zal worden gebaseerd op de hier verstrekte informatie en u bent als enige verantwoordelijk voor uw eigen investeringsbeslissingen.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-approaching-the-halving/