Uw toegangspoort tot succesvol crypto-beleggen, geleid door gegevens en onderzoek

Samenvatting

• Maandoverzicht: In februari 2024 zag de Bitcoin-markt een sterke stijging, gedreven door een positief momentum, substantiële prijsstijgingen en nieuwe kapitaalinstroom, met name via de Amerikaanse spot Bitcoin ETF's zoals BlackRock's IBIT. De recordinstroom van ETF's en het verminderde aanbod met verlies weerspiegelen een positief beleggerssentiment, terwijl speculatie en strategische langetermijnuitkeringen wijzen op een evenwichtig maar toch speculatief marktlandschap.
• Marktmomentum: Maart zette het sterke positieve momentum van februari voort en duwde Bitcoin naar nieuwe hoogten voordat het te maken kreeg met neerwaartse volatiliteit en aanzienlijke liquidaties. Het nemen van winst door aandeelhouders op de lange termijn en de aanstaande halvering van Bitcoin duiden op een periode van toegenomen marktkracht en volatiliteit, wat een mix van risico en kansen voor handelaren biedt.
• Metrische spotlight: De SLRV Ribbons-metriek, die kortetermijn-Bitcoin-transacties vergelijkt met langetermijnbeleggingen, dient als een belangrijke indicator voor verschuivingen in het marktmomentum. Hoge SLRV-ratio's duiden op een nieuwe kapitaalinstroom, terwijl lage ratio's wijzen op een verstevigende basis van langetermijnhouders.

Het Finance Bridge-rapport van deze maand richt zich op de recente trends in de Bitcoin-markt en benadrukt het sterke momentum, de aanzienlijke volatiliteit en de impact van langetermijnactiviteiten van houders. We bespreken het nieuwe record ooit van Bitcoin, de belangrijkste aanjagers van de marktvolatiliteit, en de invloed van de halveringscyclus van Bitcoin op de marktprestaties, waardoor handelaren inzicht krijgen in het navigeren door deze ontwikkelingen.

Maandelijks marktoverzicht

Februari op de markt voor digitale activa werd gekenmerkt door een groeiend positief momentum, een vrij snelle prijsstijging, een risicovol sentiment en een instroom van nieuw kapitaal. 

Bitcoin steeg voorbij de $60,000 en markeerde daarmee de grootste maandelijkse kaars in zijn geschiedenis met een stijging van ongeveer $20,000. Deze rally werd aanzienlijk ondersteund door de spot-Bitcoin ETF's in de VS, met name BlackRock's IBIT, die een recordinstroom kende, meer dan $10 miljard aan beheerd vermogen vergaarde en het markeerde als een van de snelste ETF's die deze mijlpaal bereikte.

Bovendien daalde het volume van het aanbod dat met verlies werd gehouden tot slechts 13%, wat zich vertaalt in een verbeterend sentiment over het hele beleggersspectrum. De gerealiseerde limiet van Bitcoin is gestegen naar meer dan $480 miljard, wat wijst op een robuuste en gezonde instroom van kapitaal, waarbij de markt zijn ATH bijna heeft terugverdiend (Lees meer).

Het grootste digitale bezit, gemeten naar marktkapitalisatie, heeft ook een behoorlijk deel van de speculatieve ijver gekend, zoals blijkt uit de toegenomen instroom van deviezen en de grote open belangstelling voor futures- en optiemarkten. Directionele shortsellers hebben tegen de opwaartse trend ingezet, wat tot aanzienlijke liquidaties heeft geleid. Deze speculatie omvat beide richtingen, wat een verhoogde risicobereidheid onder Bitcoin-investeerders aantoont (Lees meer).

Terwijl Bitcoin zijn ATH nadert, hebben langetermijnhouders (investeerders die hun munten minstens 155 dagen hebben vastgehouden) een distributiecyclus geïnitieerd, die een overgangsfase markeert waarin winsten steeds meer worden vastgelegd. Dit gedrag komt overeen met historische patronen die zijn waargenomen tijdens markttoppen, waar langetermijnhouders beginnen te distribueren naarmate de prijzen eerdere hoogtepunten naderen of overtreffen. Met name de nieuwe Amerikaanse Spot ETF’s hebben een cruciale rol gespeeld bij het in stand houden van de vraag, waardoor de druk aan de verkoopkant van deze distributies werd gecompenseerd en de prijsveerkracht van Bitcoin werd ondersteund.Lees meer).

Het momentum van de markt werd ook beïnvloed door een merkbare verschuiving van het beleggerskapitaal naar meer speculatieve activa, met een groeiende belangstelling om kapitaal verder op de risicocurve te plaatsen. Hoewel Bitcoin en Ethereum nog steeds voorop lopen in termen van YTD-winsten (en marktdominantie), is de rotatie van kapitaal naar altcoins waarneembaar, zij het voorlopig geconcentreerd in activa met een hogere marktkapitalisatie, zoals Solana-, Polkadot- en Cosmos-ecosystemen. Deze diversificatie van de interesse van investeerders duidt op een volwassen wordende markt die klaar is om verder te kijken dan de gevestigde reuzen van de cryptocurrency-wereld (Lees meer).

Samenvattend kan worden gezegd dat februari 2024 een markt bestrijkt die wordt gekenmerkt door strategische institutionele toetredingen, een gezonde kapitaalinstroom zoals blijkt uit de stijging van de Realized Cap, en een strategisch evenwicht tussen speculatie en langetermijnbeleggingsgedrag. Nu de markt dichter bij belangrijke gebeurtenissen zoals de halvering van Bitcoin komt, moeten handelaren, vooral degenen die zich richten op momentum- en directionele strategieën, deze trends in de gaten houden voor kansen.

Maart begon met een verlenging van het sterke positieve momentum dat in februari werd waargenomen, waardoor Bitcoin voorbij zijn vorige record aller tijden werd gestuwd. Deze mijlpaal werd echter gevolgd door aanzienlijke volatiliteit, gekenmerkt door scherpe terugtrekkingen en omvangrijke liquidaties van meer dan $1 miljard. Het is belangrijk op te merken dat op marktpieken longposities met hefboomeffect vaak worden geliquideerd als gevolg van intraday-volatiliteit. Omgekeerd worden directionele shortsellers tijdens marktherstel vaak geconfronteerd met aanzienlijke verliezen. Deze dynamiek onderstreept het winstpotentieel in deze markt, evenals de uitdagingen bij het navigeren door de volatiliteit nu we de prijsontdekkingsfase van de huidige marktcyclus naderen.

We merken ook op dat de druk aan de verkoopkant bij de ATH, niet verrassend, vooral kwam van Bitcoin-langetermijnhouders. Deze beleggers houden activa doorgaans gedurende langere perioden (ten minste 155 dagen) aan, met het oog op winsten op lange termijn. Te midden van de volatiliteit namen deze houders winst en pasten hun posities aan als reactie op de schommelingen van de markt.

De achtergrond van deze volatiliteit is de halveringscyclus van Bitcoin, die historisch gezien bijdraagt ​​aan de marktprestaties, vooral in de tweede helft van het jaar. De halvering, een voorgeprogrammeerde gebeurtenis die de beloning voor het minen van nieuwe blokken met de helft vermindert, heeft de neiging zowel verhoogde volatiliteit als marktsterkte te introduceren. Historische patronen duiden erop dat de dalingen in de halveringsjaren over het algemeen beperkt blijven tot ongeveer -10%, wat een mix van risico en kansen voor handelaren biedt. Voor fundamentele inzichten in de halvering van Bitcoin, dit uitgebreide gids is een essentiële hulpbron.

Om directionele handelaren te helpen, vooral degenen die trend- of momentumstrategieën hanteren, in dit complexe landschap heeft Glassnode twee verkennende raamwerken ontwikkeld voor het beoordelen van het marktmomentum en de risiconiveaus. Deze tools zijn ontwikkeld om handelaren te helpen bij het lokaliseren van strategische entry- en exitpunten, het identificeren van marktbuigingspunten en het meten van de kracht van aanhoudende trends.

Marktmomentum en risicobeoordelingskaders

De Market Momentum- en Risk Assessment-frameworks maken gebruik van Glassnode-gegevens om aanhoudende perioden van marktmomentum en potentiële omkeerpunten te identificeren. Deze aanpak is ontworpen voor beleggers en analisten en helpt bij het navigeren door de complexiteit van de markt door kansen te benadrukken tijdens positieve momentumfasen en door risico's te identificeren die tot aanzienlijke terugval kunnen leiden.

Deze raamwerken dienen als aanvullende analytische hulpmiddelen voor het onderzoeken van de marktdynamiek van Bitcoin. Hoewel ze verschillende doelstellingen nastreven, sluiten ze zich aan bij kritische analytische aspecten, waardoor een uniform beeld ontstaat van markttrends en risicofactoren. Hoewel de raamwerken gebaseerd zijn op historische gegevens en niet zijn onderworpen aan verificatie buiten de steekproef, analyseren de raamwerken systematisch de Bitcoin-marktactiviteiten op vier belangrijke dimensies:

• Netwerkactiviteit: Evalueert het netwerkgebruik en de acceptatiegraad om groeifasen te identificeren en de vraag te beoordelen. Hoge activiteitsniveaus kunnen duiden op een sterk marktmomentum, terwijl verschuivingen in de vraag, zoals blijkt uit transactiekosten en blokconcurrentie in de ruimtevaart, kunnen wijzen op veranderende risiconiveaus.
• Winstgevendheid van de markt: Richt zich op de ongerealiseerde winsten en verliezen van beleggers en biedt aanwijzingen over de toestand van de markt. Aanhoudende stijgingen van niet-gerealiseerde winsten kunnen duiden op een positief momentum, terwijl aanzienlijke winstnemingen door kortetermijnbezitters het risiconiveau zouden kunnen verhogen.
• Uitgavengedrag: Analyseert de bestedingspatronen van marktdeelnemers, met name houders op de korte en lange termijn. Dit helpt bij het begrijpen of de huidige vraag winstnemingen kan absorberen en of het gedrag van beleggers indicatief is voor markttoppunten (hoog risico) of bodems (laag risico).
• Vermogensverdeling: Onderzoekt hoe rijkdom wordt verdeeld onder nieuwe en bestaande marktdeelnemers om het beleggerssentiment af te leiden. Verschuivingen in de verdeling van rijkdom kunnen perioden van accumulatie of verdeling benadrukken, wat zowel het marktmomentum als het waargenomen risico beïnvloedt.

Voor een volledige uitleg van het marktmomentumraamwerk kunt u de uitgebreide rapporten raadplegen die u kunt vinden hier en hier.

Inchecken bij risicobeoordeling

Voor de uitgebreide update over het huidige risiconiveau op de Bitcoin-markt nodigen wij u uit om onze te verkennen Risicobeoordelingsdashboard in Glassnode Studio (beschikbaar voor Enterprise gebruikers). Hier is de meest recente update van enkele geselecteerde statistieken met betrekking tot marktwinstgevendheid en bestedingsgedrag:

Netto niet-gerealiseerde winst/verlies (NUPL)

NUPL geeft aan of het marktsentiment neigt naar angst of hebzucht. Met een huidige waarde van 0.64 ligt deze indicator boven de +1 STD-band (~0.59), wat een ZEER HOOG RISICO staat op de markt die bekend staat als Euphoria.

Gerealiseerde winst/verlies (RPLR)

De RPLR op 24.1, aanzienlijk boven het zeer hoge risiconiveau van 9, suggereert dat meer dan 95% van de BTC winst boekte, wat wijst op een mogelijke uitputting van de marktvraag. Meestal is er sprake van een grote piek in de ZEER HOOG RISICO Het bereik duidt op een verhoogd pullback-risico.

Langetermijnhouder MVRV (LTH-MVRV)

De LTH-MVRV blijft stabiel op bijna 3.3, wat aangeeft dat langetermijnhouders zich nog steeds in een situatie bevinden HOOG RISICO territorium maar zeer dicht bij de Euphoria-fase (LTH-MVRV> 3.5). De recente scherpe prijsstijgingen hebben geleid tot een enorme stijging van de ongerealiseerde winsten van de zogenaamde diamanthanden.

Winst/verliesratio voor kortetermijnhouders (STH-SPLR):

STH-SPLR boven de 9 signaleert meer dan 90% van de nieuwe investeerders in winst, wat duidt op een ZEER HOOG RISICO staat, vanuit het perspectief van nieuwe investeerders. De oververhitte waarden in deze grafiek worden meestal geassocieerd met lokale topzware structuren in de markt.

Activiteit van kortetermijnhouders in winst en verlies:

Deze indicator meet de intensiteit van de winst- en verliesrealisatie van de kant van de nieuwe investeerders. Momenteel stellen deze spelers hun winst vast op 2.8 STD, wat de huidige situatie in een situatie brengt van XNUMX STD ZEER HOOG RISICO (> 2 SOA). Dit betekent dat kortetermijnhouders deze kans grijpen en tegen hogere tarieven uitbetalen.

Check-in marktmomentum

Een uitgebreide update van alle marktmomentumindicatoren is te vinden in de Het marktmomentum volgen met een on-chain datadashboard in Glassnode Studio (beschikbaar voor Enterprise gebruikers). Hier is de meest recente update van een aantal geselecteerde statistieken en indicatoren:

Momentumsignaal op de ketting:

Het samengestelde momentumsignaal combineert acht sleutelindicatoren om het marktmomentum van Bitcoin te meten op de belangrijkste hierboven beschreven activiteitsgebieden in de keten (netwerkactiviteit, marktwinstgevendheid, bestedingsgedrag en welvaartsverdeling). Momenteel wordt aan alle acht voorwaarden van het samengestelde signaal voldaan, wat wijst op een sterk positief momentum op de Bitcoin-markt. Dit duidt op een duidelijk en alomvattend bullish sentiment in meerdere analysecategorieën.

Metrische spotlight: SLRV-linten

SLRV-linten (relatieve waardelinten op korte termijn en lange termijn) is een statistiek die het percentage Bitcoin dat voor het laatst in de afgelopen 24 uur is verplaatst, vergelijkt met het percentage dat voor het laatst tussen 6 en 12 maanden geleden is verplaatst.

• Trend om naar te zoeken: Een hoge SLRV-ratio duidt op een stijging van de transactieactiviteit op de korte termijn in vergelijking met het vasthouden op de lange termijn, wat vaak een instroom van nieuw geld weerspiegelt. Een lage ratio duidt op een verminderde activiteit op de korte termijn en mogelijk op een groeiende basis van langetermijnbezitters.
• Historisch voorbeeld: De positieve cross-overs tussen de 30- en de 150-daagse markeerden met succes grote opwaartse trends, zowel tijdens bullmarkten (zoals in 2017 en 2020) als in marktherstelfasen (in 2019 en, meer recentelijk, in 2023)
• Hulpmiddelen om te gebruiken: Analyseer de SLRV-linten om de kruispunten tussen kortetermijn- en langetermijnbewegingen te observeren. Besteed bijzondere aandacht aan negatieve cross-overs, aangezien deze kunnen duiden op aanzienlijke verschuivingen in de marktdynamiek of de welvaartsverdeling.

Metrische variaties: Overweeg om de SLRV-linten te combineren of SLRV-verhouding analyse met andere indicatoren zoals marktkapitalisatietrends en volume-analyse om een ​​genuanceerder inzicht te krijgen in marktbewegingen.

Ontvang gepersonaliseerde inzichten

We hopen dat Finance Bridge waardevolle inzichten blijft bieden en u helpt effectiever door het cryptolandschap te navigeren.

Als u een idee heeft over hoe we deze nieuwsbrief kunnen verbeteren en praktischer voor u kunnen maken, nodigen wij u uit om met ons in gesprek te gaan. Heeft u vragen over de inhoud van dit nummer of heeft u andere vragen? Wilt u rechtstreeks in contact komen met ons team van analisten? Of bent u geïnteresseerd om te ontdekken hoe u het volledige potentieel van Glassnode kunt benutten?

Aarzel niet om contact op te nemen. Uw gedachten en inzichten zullen ons helpen de kwaliteit van onze diensten en deze nieuwsbrief te blijven verbeteren, dus we zijn oprecht verheugd om van u te horen. Plan een gesprek in met een toegewijd lid van ons institutionele verkoopteam om het gesprek te beginnen.

Disclaimer: dit rapport bevat geen beleggingsadvies. Alle gegevens worden alleen verstrekt voor informatieve en educatieve doeleinden. Geen enkele investeringsbeslissing zal worden gebaseerd op de hier verstrekte informatie en u bent als enige verantwoordelijk voor uw eigen investeringsbeslissingen.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/