Hogere hypotheekrentes zijn nu "de belangrijkste belemmering voor de huizenmarkt", zeiden economen bij Fannie Mae in een nieuwe prognose die voorspellen dat de huizenverkopen dit jaar met 13.5 procent zullen dalen.
De hele juni gaan we dieper in op hypotheken en titels - kijkend naar waar de hypotheekmarkt naartoe gaat, hoe producten evolueren en alternatieve financieringsopties die het spel veranderen. Sluit je bij ons aan voor Maand van hypotheek en alternatieve financiering. En abonneer op Inman's extra krediet voor wekelijkse updates het hele jaar door.
Hogere hypotheekrentes "zijn nu de belangrijkste belemmering voor de huizenmarkt", zeiden economen bij Fannie Mae in een nieuwe prognose die voorspellen dat de huizenverkopen dit jaar met 13.5 procent zullen dalen, en dat de steeds agressievere inspanningen van de Federal Reserve om de inflatie te bestrijden "waarschijnlijk zullen resulteren in een recessie " volgend jaar.
De laatste voorspelling van Fannie Mae's Economische en Strategische Onderzoeksgroep, die donderdag werd vrijgegeven, schetst een somberder beeld dan... De voorspelling van mei, die een daling van 11.1 procent voorzag in de huizenverkopen in 2022. In januari, Fannie Mae voorspellers voorspeld dat hoewel stijgende hypotheekrentes en huizenprijzen veel huizenkopers uit de markt zouden prijzen, de huizenverkopen in 2022 met slechts 1.2 procent zouden dalen.
Wat wel is veranderd, zijn de verwachtingen over hoe ver en hoe snel de Fed de korte rente zal moeten verhogen om de inflatie te bestrijden. Woensdag keurden de beleidsmakers van de Fed de grootste renteverhoging in 28 jaar, naar aanleiding van de publicatie van een rapport van het ministerie van Arbeid dat vrijdag aantoonde dat de inflatie de kop opstak 8.6 procent in mei — de hoogste stand in meer dan 40 jaar.
Doug Duncan | Fotocredit: Fannie Mae
"Onze visie blijft dat de omvang van de respons die vereist is voor monetaire en fiscale verkrapping om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van de Federal Reserve, waarschijnlijk zal resulteren in een recessie, waarvan we momenteel verwachten dat deze bescheiden zal zijn en volgend jaar zal plaatsvinden", hoofdeconoom Doug van Fannie Mae. Duncan zei in een verklaring. "Met name de recente marktreactie op de aanhoudend verhoogde inflatie suggereert dat de voorspelde recessie eerder zou kunnen plaatsvinden en dieper zou kunnen zijn dan onze huidige basisprognose."
De woningverkopen zullen dit jaar naar verwachting met 13.5% dalen en in 11.2 nog eens 2023%
Bron: Fannie Mae juni 2022 Huisvestingsprognose.
Recente, zwakker dan verwachte gegevens over de verkoop van nieuwe huizen en hypotheekaanvragen waren voor Fannie Mae-economen aanleiding om hun prognose voor de verkoop van woningen in 2022 naar beneden bij te stellen tot 5.96 miljoen eenheden, wat neerkomt op een daling van 13.5 procent vanaf 2021. De laatste prognose voorspelt een daling van de huizenverkopen met nog eens 11.2 procent in 2023, tot 5.29 miljoen eenheden, een daling ten opzichte van de voorspelling van mei van 5.42 miljoen verkopen.
Op basis van recente gegevens over woningverkopen en hypotheekaanvragen hebben Fannie Mae-economen hun prognoses voor de verkoop van zowel nieuwe als bestaande woningen naar beneden bijgesteld.
Hoewel de daling van 2.4 procent in de verkoop van bestaande woningen in april in overeenstemming was met de verwachtingen, wijzen "recente gegevens over inkomende hypotheekaanvragen op een sneller dan verwachte verdere daling" in het derde kwartaal, zeiden Fannie Mae-economen in commentaar bij hun laatste prognose.
De verkoop van nieuwe woningen bleef "ver onder de verwachtingen", en daalde in april met 16.6 procent tot het laagste tempo sinds de sluiting van COVID-2020 in 19. Maar Fannie Mae-economen zeiden dat ze "de omvang van de daling gedeeltelijk verdisconteren" bij de verkoop van nieuwe huizen, vermoedend dat veel huizenbouwers "overrompeld werden door de mate van hypotheekrenteverhogingen dit voorjaar en de resulterende inkrimping van het wachten op huizenkopers lijsten. Het aantal nieuwe woningen dat te koop staat blijft groeien, terwijl er momenteel een recordaantal woningen in aanbouw is.”
De prognose werd afgerond op 10 juni — vóór de laatste renteverhoging van de Fed, wat betekent dat de prognose van volgende maand meer neerwaartse bijstellingen zou kunnen bevatten.
"De recente opwaartse beweging van de rentetarieven sinds de voltooiing van onze renteprognose wijst op een verder neerwaarts risico voor onze reeds neerwaarts herziene verkoopvooruitzichten", aldus Fannie Mae-economen.
Herfinancieringen van hypotheken zullen dit jaar naar verwachting met 69% dalen
Bron: Fannie Mae juni 2022 Huisvestingsprognose.
Omdat er minder huizenverkopen werden verwacht, verlaagde de econoom van Fannie Mae zijn prognose voor 2022 hypotheken tot in totaal $ 2.61 biljoen (voorheen $ 2.70 biljoen), en voor 2023 tot in totaal $ 2.20 biljoen (voorheen $ 2.25 biljoen).
Het grootste deel van die daling is te wijten aan het feit dat hogere hypotheekrentes betekenen dat minder huiseigenaren een prikkel hebben om te herfinancieren. Met slechts 2 procent van de uitstaande hypotheken met een prikkel van ten minste 50 basispunten om te herfinancieren, verwacht Fannie Mae dat het herfinancieringsvolume dit jaar met 69 procent zal dalen tot $ 797 miljard, en met nog eens 35 procent in 2023 tot $ 518 miljard.
Mede dankzij de stijgende huizenprijzen zal het volume van de aankoopkredieten dit jaar naar verwachting met een meer bescheiden 3 procent afnemen, tot $ 1.808 biljoen, en met nog eens 6.7 procent in 2023, tot $ 1.686 biljoen. Maar stijgende huizenprijzen en hypotheekrentes zullen naar verwachting de vraag van huizenkopers beperken.
"De aanzienlijke, plotselinge stijging van de rentetarieven begint algemeen gevoeld te worden naarmate de werkgelegenheidsgroei vertraagt en de waarderingen op de aandelenmarkten dalen", zei Duncan. “Nergens is dit duidelijker dan in maatregelen voor de betaalbaarheid van woningen, waarbij de verwachte maandelijkse betaling voor een typische nieuwe hypotheek dramatisch stijgt. Als gevolg hiervan blijven zowel de verkoop van nieuwe als bestaande huizen vertragen, terwijl de herfinancieringsactiviteit aanzienlijk is gedaald, waarbij wat overblijft grotendeels bestaat uit extractie van aandelen."
Krijg Inman's Extra Krediet Nieuwsbrief rechtstreeks in je inbox bezorgd. Elke woensdag een wekelijkse samenvatting van al het grootste nieuws in de wereld van hypotheken en sluitingen. Klik hier om je in te schrijven.
