Hoewel de laatste beperkingen met betrekking tot COVID-19 zo goed als opgeheven zijn, markeert hun effect het Britse MKB-landschap nu we de tweede verjaardag van het begin van de pandemie passeren.
Tijdens het hoogtepunt van de beperkingen werden veel bedrijven gedwongen hun bedrijfsmodellen helemaal te heroverwegen. Medewerkers werden naar huis gestuurd en praktijken werden gemigreerd om waar mogelijk online te functioneren en waar niet mogelijk moesten bedrijven hun deuren sluiten. Voor sommigen was het de laatste keer.
Kmo's zijn goed voor 50% van de totale inkomsten die door Britse bedrijven worden gegenereerd en 44% van de beroepsbevolking. De omzetgroei van kmo's was in 30 gemiddeld met 2020% gedaald, waarbij het verloop nog steeds laag was, maar tegen december 2020 licht herstelde.
Volgens The Bank of England, Impacts of the COVID-19 Crisis Staff werkdocument, moest 44% van de kleine bedrijven banen schrappen, en het BBP was op een historisch dieptepunt, met 10% gedaald tussen 2019 en 2020, waardoor het de grootste jaarlijkse daling in 300 jaar.
Ondanks dit, volgens Goldman Sachs, 99% van de bedrijven verwachtte te overleven, ervan uitgaande dat er geen andere nationale lockdowns zouden zijn vanwege een snelle reactie, aanpassing aan online praktijken en overheidssteun.
Overheidssteun essentieel voor herstel
De overheid was van fundamenteel belang voor dit herstel en introduceerde meerdere leningregelingen om het inkomstentekort voor het MKB te helpen opvangen. In 2020 kwam £ 70 miljard van de £ 80 miljard aan nieuwe financiering die door bedrijven werd opgehaald uit deze regelingen.
De Terugbetalingsregeling (BBLS) was een van de meest populaire, met een 100% risicogarantie en geen terugbetaling gedurende de eerste 12 maanden. De regering heeft 1.5 miljoen van de BBLS-leningen uitgegeven met een waarde tot £ 50,000. Het Coronavirus Bedrijfsonderbrekingslening (CBILS) bood vergelijkbare voorwaarden voor leningen tot £ 5 miljoen met 80% gegarandeerd door de overheid.
Bovendien, de Herstelleningregeling (RLS) werd geïntroduceerd en bood leningen aan bedrijven van elke omvang tot £ 10 miljoen met 80% gegarandeerd door de overheid, een regeling die nog steeds beschikbaar is voor het MKB.
Tijdens de pandemie nam 67% van de kmo's externe financiering zoals deze leningen aan, waarbij 80% zei dat de huidige steun voldoende is om hun bedrijf te laten overleven. Meer dan vier van de vijf verklaarden dat ze geloofden dat hun bedrijf de capaciteit had om te groeien met behulp van de COVID19-subsidies.
De toekomst ziet er rooskleurig uit als we naar deze cijfers kijken, en het pandemische herstel is in volle gang.
Volgens Ravi Anand, Managing Director van ThinCats, zijn we nog niet uit het bos.
Midden- en kleinbedrijf veerkrachtiger
“Het aantal kleine mkb-bedrijven dat via de regelingen leende, is ongeveer zes keer meer dan normaal zou lenen. Als we naar het middensegment gaan kijken, is dat maar ongeveer twee keer zoveel”, zegt Anand .
“Wat zegt dit ons? Het zegt dat middelgrote MKB-bedrijven veerkrachtiger zijn, robuuster zijn en meer hefbomen hebben om aan te trekken.”
dunne katten is een alternatieve kredietverstrekker die zich richt op het midden- en kleinbedrijf. Ze hebben gemeld dat ze tijdens de pandemie meer hebben uitgeleend dan normaal, maar hebben geconstateerd dat hun klanten zijn gegroeid.
“Als we kijken naar de nettokasbalansen na leningen, is de nettokasstroom in het middensegment met 60% gestegen. Kleinere KMO's zijn relatief vlak (5%). Dus kleinere mkb-bedrijven leenden veel geld om in netto contanten stil te staan”, aldus Anand.
Het bedrijf heeft verschillende CBILS aan hun klanten uitgegeven, die allemaal meer dan £ 1 miljoen bedroegen en gemiddeld £ 3 miljoen bedroegen.
“(Onze leners) hebben iets meer geleend dan ze normaal zouden lenen, maar niet op een manier die schadelijk is voor hen die uit de pandemie komen”, zei Anand.
Vertraagde effecten op MKB-sector
"Wat er in het kleinere deel van de markt is gebeurd, in het bijzonder met BBLS... veel mensen leenden geld, veel meer dan ze normaal zouden nemen," zei Anand.
“Er is veel fraude gepleegd, die we nog niet hebben doorgemaakt, maar het stelde ook bedrijven in staat die natuurlijk failliet zouden gaan, door te gaan. Dus insolventie is op een historisch dieptepunt, naar welke markt je ook kijkt”
Volgens Anand hebben de leningregelingen die de overheid tijdens de pandemie heeft aangeboden, bedrijven in stand gehouden, maar ze hebben een zeepbel veroorzaakt die wacht om te knappen.
“De komende twee of drie jaar zal er een enorme inhaalslag zijn. En omdat kleinere mkb-bedrijven zoveel meer leenden, wordt de inhaalslag groter.”
In juli 2021 was het faillissement volgens de HM Insolvency Service 13% hoger dan in juli 2020. Het was 24% lager dan twee jaar eerder.
Snel vooruit naar februari 2022, en de grafiek laat een ander verhaal zien, met insolventie 13% hoger dan in februari 2020, totale insolventie van bedrijven op een vergelijkbaar niveau als voor de pandemie, en vrijwillige liquidaties van schuldeisers op een historisch hoogtepunt vergeleken met drie jaar voorafgaand.
Als gevolg van de hogere leenniveaus zouden deze niveaus kunnen blijven stijgen.
Een pandemie van fraude
Naarmate we verder weg gaan van de eerste schok voor de markt die door de pandemie is ontstaan, worden overheidsregelingen langzaam stopgezet en probeert het bedrijfsleven weer normaal te worden.
Met deze verschuiving komen steeds meer meldingen van frauduleuze activiteiten met betrekking tot de staatsleningen, met name de BBLS, aan het licht.
"We kennen de cijfers niet precies, maar marktcommentatoren zeggen dat 25-30% van de bounce-back frauduleus is", aldus Anand.
“Dus er zijn verschillende gevallen van fraude geweest, leners die geld lenen en vervolgens het bedrijf insolvent maken en de cash-out strippen, leners die tien bedrijven hebben opgericht en £ 50k per bedrijf lenen. Er zijn allerlei vormen van fraude die heeft plaatsgevonden en ook het faillissement zal toenemen.”
In maart 15, 2022, de Financial Times meldde dat officiële schattingen suggereren dat ergens tussen de £ 3.3 miljard en £ 5 miljard zou kunnen liggen
d verloren gaan in fraude. Banken onder de BBLS leenden meer dan £ 46 miljard uit met slechts minimale controles.
De British Business Bank, die toezicht hield op de regeling voor de overheid, heeft 22,000 leningen geïdentificeerd die dubbel leken en verwacht dat dit aantal zal stijgen.
'Veel lawaai' maar gematigde impact
“Het midden- en kleinbedrijf wordt niet alleen sterker door de regelingen. Ze zijn ook efficiënter geworden. Mensen hebben technologie in hun bedrijf mogelijk gemaakt ... ze bevinden zich in een heel goede positie om naar buiten te komen en te profiteren van kansen en de storm enigszins te doorstaan."
Van de nationale bijdrage aan het BBP is ongeveer 25% kleine bedrijven, 25% middelgrote en 50% grote bedrijven. Negentig procent van de BBLS ging naar micro-ondernemingen, goed voor een bedrag van £ 39.7 miljard, wat aangeeft dat de effecten van de BBLS-zeepbel zich waarschijnlijk zullen concentreren op de sector van het kleinbedrijf.
Dit wijkt af van de wereldwijde economische crisis van 2009, de meest recente periode van forse economische neergang.
Door de crisis kregen middelgrote bedrijven het zwaarst te lijden onder de verminderde beschikbare liquiditeit gedurende deze periode, waardoor hun vermogen om tegen hetzelfde tarief te blijven lenen werd beperkt, en het faillissement steeg met 1.5%, wat resulteerde in een bbp-dip en een massale golf van sluitingen.
Binnen dit beeld van 2009 leende slechts 2% van de kleine bedrijven van banken, vergeleken met 35% in 2020 en 2021.
Veel van deze bedrijven waren zo klein en hun leningen waren zo onbeduidend dat velen niet werden geregistreerd in de officiële insolventiestatistieken.
“Het ding met kleinere micro-ondernemingen is dat ze feniks kunnen maken. Als u failliet gaat omdat u een eenmanszaak bent, kunt u opnieuw beginnen op een ander uitgangspunt. Dus het tempo van verandering van micro-KMO's zal altijd plaatsvinden, en de impact op het BBP is iets gematigder.” zei Anand.
"Er zal absoluut veel lawaai zijn, maar de echte impact heeft verzachtende omstandigheden."
De post Europese middelgrote bedrijven hebben de COVID-19-storm grotendeels doorstaan verscheen eerst op LendIt Fintech Nieuws.
