Ether, the native token of the Ethereum platform, and the second-largest digital asset by market cap, has seen a fall of its market value by 33 percent since the latest all-time-high on the 10th of November. In particular, ether’s market value took a big hit in the last 24 hours and went south by about ten percent.

Op het moment dat we dit schrijven lijkt het erop dat ETH op vrijdagochtend UTC net boven de $3,100 zijn dieptepunt bereikte. De vraag die elke handelaar stelt is: is dit de bodem? Kijken naar de analyse van het marktsentiment, en volgens de gemiddelde MVRV van ether is dit de meeste “pijn” die traders hebben gevoeld sinds juli vorig jaar, vanaf dat moment steeg de prijs met 118 procent ten opzichte van dat pijnpunt.

MVRV ziet er bullish uit

MVRV (market-value-to-realized-value) is a ratio of an asset’s market capitalization versus its realized capitalization. By comparing these two metrics, MVVR can be used to get a sense of when the price is above or below “fair value,” and to assess market profitability. Extreme deviations between market value and realized value can be used to identify market tops and bottoms as they reflect periods of extreme investor unrealized profit and loss, respectively.

Nog een indicator, active Ethereum addresses versus ETH asset price, also looks positive. Active addresses have been on the increase as the asset price moves down, indicating more market participants are active on the downturn market, presumably buying the dip, and perhaps stabilizing the market.

2022, het jaar van de fusie

The first days of 2022 doesn’t look good for ETH, as the whole market is going south, but the assets did remarkably well during 2021. Last year the market value of ether went up over 450 percent, reaching an all-time high at $4878 on the 10th of November. Year-on-Year, ether is still up almost 170 percent.

2022 is het jaar van de fusie voor Ethereum, omdat de blockchain zijn consensusalgoritme verandert van Proof-of-Work naar Proof-of-Stake. Tot nu toe werken de zaken zoals gepland, maar dit zal waarschijnlijk een make-or-break-moment zijn voor het Ethereum-systeem. Of de fusie al dan niet is ingeprijsd, is nog maar de vraag.