Als houder van cryptocurrency zul je uiteindelijk het concept van Bitcoin-leningen tegenkomen – een praktijk waarbij je je BTC rechtstreeks uitleent of je BTC als onderpand gebruikt om een ​​lening te verkrijgen. 

Bitcoin-leenplatforms zijn er in alle soorten en maten, met verschillende bedrijfsmodellen (en openbaarmakingen) die het verschil kunnen betekenen. 

De volgende Bitcoin-leningsgids gaat in op een schuldenlast (slechte woordspeling, sorry) onderzoek naar de verschillende Bitcoin-leningsregelingen die er zijn, zodat u een uitstekend beeld krijgt van de BTC-leningsomgeving. 

Dit artikel richt zich uitsluitend op het uitlenen en lenen van Bitcoin, en niet op andere digitale activa zoals Ethereum of Solana. Houd er rekening mee dat dit geen financieel advies is; het is puur educatief.

De kant van de BTC-houder: “Ik heb BTC en wil geld verdienen door het uit te lenen”

Het goede nieuws is dat cryptocurrency als geheel een levendig gedecentraliseerd financieel (DeFi) ecosysteem heeft dat het mogelijk maakt om digitale activa automatisch uit te lenen via slimme contracten.

Het slechte nieuws is dat het grootste deel van dit DeFi-ecosysteem is gebouwd op platforms als Ethereum en Solana. 

De belangrijkste reden is dat Bitcoin niet is ontworpen om dezelfde slimme contractfunctionaliteit te hebben als Ethereum, dat specifiek is ontworpen om deze enorme op blockchain gebaseerde ecosystemen te creëren.

Er bestaan ​​oplossingen om uw BTC uit te lenen via DeFi-platforms, zoals het “verpakken” van BTC in Wrapped BTC (WBTC), waardoor het een Ethereum-vriendelijk ERC-20-token wordt, maar deze zijn een beetje te ingewikkeld voor de reikwijdte van dit artikel. 

Het overgrote deel van de Bitcoin-leningen vindt, controversieel, plaats op gecentraliseerde platforms (CeFi). 

Deze externe bedrijven nemen de bewaring van uw BTC in beslag, coördineren de leningen, innen de rente en betalen u uit – in theorie vergelijkbaar met het storten van geld bij een bank, die uw geld uitleent in de vorm van hypotheek- en andere leningen, en u uitbetaalt. jij een interesse.

Maar (dit is waar de controverse begint) CeFi-platforms zoals Celsius, BlockFi en Voyager lieten de bal echt vallen op dit aanbod: ze verklaarden failliet vanwege “marktomstandigheden” en verhinderden gebruikers hun geld op te nemen. Meer hierover in het gedeelte Bitcoin-leningen oplichting en fraude hieronder. 

De beste Bitcoin-leningsplatforms

Dat gezegd hebbende, zijn er een paar Bitcoin-leenplatforms die uit de chaos van 2022 zijn voortgekomen met intacte klantengelden en reputaties, en we zullen ze hieronder bespreken.

Nexus:

Nexo is opgericht in 2018 en heeft ruim 6 miljoen gebruikers. Het “Nexo Earn” Bitcoin-leenproduct biedt tussen 3% en 7% APY voor internationale gebruikers; het bedrijf heeft zijn aanbod voor Amerikaanse gebruikers in april 2023 stopgezet.

De tarieven van Nexo worden verhoogd door het bezit van het platform-native NEXO-token; gespreide loyaliteitsniveaus bieden gebruikers verschillende voordelen op het platform, zoals betere verdientarieven. Het verdienen van rentebetalingen in NEXO stelt u echter bloot aan de prijsvolatiliteit van het NEXO-token, dat sinds de lancering in juli 0.06 tussen $3.87 en $2018 heeft gehandeld.

… en dat is ongeveer alles wat we voorlopig aanraden om te kijken naar BTC-leningen. Het is niet zo dat er geen andere legitieme Bitcoin-leenplatforms bestaan; het is gewoon dat na de debacles van Celsius Network, er moet een nieuwe industriestandaard komen om zijn kredietverstrekkers te beschermen om zelfs maar het schamele gemiddelde van 5% te rechtvaardigen dat u kunt verdienen door uw BTC uit te lenen aan gecentraliseerde derde partijen. 

De kant van de Bitcoin-lener #1: “Ik wil mijn BTC aanbieden als onderpand voor een lening”

Op verschillende marktplaatsen voor Bitcoin-leningen kunt u uw BTC als onderpand plaatsen om een ​​lening te verkrijgen (meestal in USDC of andere digitale activa), en deze zijn ook meestal gecentraliseerde platforms. 

Aan de ene kant geeft dit BTC-houders liquiditeit zonder hun BTC te verkopen. Waarom zou iemand overwegen om een ​​lening af te sluiten tegen zijn BTC? Laten we zeggen dat u Bitcoin hebt gekocht toen CoinCentral werd opgericht (ongeveer mei 2017) voor €2,000 per BTC. Tegen de huidige prijzen (neem aan dat het om € 34 gaat) zit u op een ongerealiseerde winst van € 32,000, die bij verkoop tot 20% kan worden belast. 

Het is waarschijnlijk goedkoper voor u om geld te lenen dan om de belastingaanslag te betalen die u verschuldigd bent als u uw BTC verkoopt om hetzelfde geld te krijgen. 

Als u bijvoorbeeld een lening van $ 100,000 USD afsluit bij Unchained Capital, een bedrijf dat door Bitcoin ondersteunde leningen verstrekt: 

• je zou 7.22 BTC als onderpand neerleggen
• Betaal elke 1,150.68 dagen $ 30 aan rentebetalingen (uitgaande van slechts 6 betalingen)
• Betaal $ 1,250 als origination fee.
• Betaal $ 8,154.11 als financieringskosten.
• Als de prijs van BTC onder de $20,782.51 daalt, moet u meer storten om uw LTV-ratio (loan-to-value) te verlagen. 

Al met al betaal je dus een JKP (gecombineerde rentekosten + andere kosten) van 16.56% om 100,000 te lenen, terwijl je ongeveer €224,000 (uitgaande van €34 BTC) aan BTC als onderpand inlegt, dat je één keer terugkrijgt. U betaalt uw lening aan het einde van de looptijd terug. 

U betaalt dus ongeveer €16,308.19 om die €100,000 te lenen. 

Als u 2.94 BTC voor $100,000 zou verkopen, zou u een vermogenswinstbelasting van $14,100 moeten betalen om de overheid te betalen. 

Hoewel de BTC-lening u meer zou kosten aan rente + kosten, zou u uw BTC uiteindelijk behouden, terwijl het verkopen van een deel van wat het onderpand zou zijn, dat deel van uw BTC-bezit zou liquideren, waardoor u elk potentieel voordeel in de Bitcoin-prijs misloopt. neemt toe. 

Twee aanbieders van Bitcoin-leningen om uit te checken zijn onder meer:

De risico’s van Bitcoin-leningen: 

Het uitlenen en lenen van digitale activa zoals BTC introduceert een aantal nieuwe risico's waar u misschien niet aan gewend bent met fiat. Deze risico's kunnen variëren afhankelijk van het type platform, of dit nu gecentraliseerd of gedecentraliseerd is. 

• Tegenpartijrisico verwijst naar de waarschijnlijkheid dat een kredietnemer in gebreke blijft met de terugbetaling van zijn lening. Bitcoin-geldverstrekkers proberen dit risico te beperken door leningen te veel te onderpanden, waardoor leners meer onderpand moeten storten dan normaal is voor een fiatlening. Als de lener echter een lening met slecht onderpand uitleent, zoals Voyager met 3AC, kunnen ze een aanzienlijk verlies lijden als de lener failliet gaat. 
• Technisch risico verwijst naar zaken als inbreuken op de beveiliging, hacks, protocolfouten, fouten in het prijsorakel en fouten/hacks in slimme contracten. De kans is groter dat dit zal gebeuren bij DeFi-bedrijven, hoewel CeFi-bedrijven zijn blootgesteld aan een groot deel van de technische tekortkomingen. 

• Liquiditeitsrisico verwijst naar het potentiële onvermogen van een kredietplatform om aan de eisen van zijn klanten te voldoen door hun activa op te nemen. De sector beschikt niet over dezelfde proof-of-reserves en auditiestandaarden als de traditionele financiële sector, en beschikt ook niet over een FDIC-verzekering om activa te dekken.

Oplichting en fraude met Bitcoin-leningen

De Bitcoin-leningensector heeft een behoorlijk deel van de schandalen meegemaakt die BTC-houders miljarden hebben gekost. Een van de meest bekende van deze schandalen was BitConnect (2018), een peer-to-peer-leningsplatform. BitConnect steeg snel naar een dominante positie op de markt na een succesvolle ICO in 2016. BitConnect haalde de krantenkoppen met zijn Ponzi-strategie en over-the-top marketingcampagne. De oprichter van Litecoin, Charlie Lee, uitte eind vorig jaar zijn zorgen over het platform via een viral tweet. Bitconnect stopte zijn activiteiten binnen een maand na de waarschuwing.

Er is mij gevraagd wat ik van BitConnect vind. Op het eerste gezicht lijkt het een klassiek ponzi-schema. Ik zou er niet in investeren en zou het ook niemand anders aanraden.

Ik volg deze vuistregel:

“Als het eruit ziet als een ????, loopt als een ????, en kwaakt als een ????, dan is het een ponzi.” ????

- Charlie Lee [LTC⚡] (@SatoshiLite) 30 november 2017

Meer recentelijk zijn in 2022 een hele reeks cryptocurrency-renterekeningen zoals Celsius Network failliet gegaan om een ​​breed scala aan redenen, maar niet bepaald oplichting. Deze bedrijven maakten reclame voor veilige leenpraktijken, maar hielden zich feitelijk bezig met risicovolle DeFi-spelen, slecht gedekte leningen aan bedrijven die failliet gingen, en illiquide DeFi-posities.  

De bedrijven verkeren momenteel in een faillissementsprocedure, waarbij miljarden dollars aan klantenfondsen op het spel staan.

Laatste gedachten: de ins en outs van Bitcoin-leningen

We hebben zojuist een overzicht van de Bitcoin-leningensector op hoog niveau besproken en een paar belangrijke lessen geleerd:

1. DeFi kan veelbelovend zijn voor BTC-leningen omdat het de noodzaak van een gecentraliseerde bewaarpartij wegneemt, maar een BTC-native DeFi-lening-ecosysteem moet nog bloeien. Dat gezegd hebbende, brengt DeFi zijn eigen specifieke risico's met zich mee. 
2. Wees voorzichtig met CeFi-bedrijven– zoals we hebben geleerd van onder meer Celsius Network, kunnen bewaarplatforms meer kwaad dan goed doen als het gaat om het vasthouden van uw digitale bezittingen. 
3. Een lening afsluiten met BTC als onderpand kan prijzig zijn, maar het zou een betere optie kunnen zijn voor gebruikers met grote ongerealiseerde kapitaalwinsten, of die geen toegang hebben tot gevestigde financiële instellingen, of tot niet-crypto-activa-onderpand om een ​​lening te verkrijgen. 

Of u nu uw Bitcoin wilt uitlenen of lenen, wij moedigen u aan om de risico's die ermee gepaard gaan zorgvuldig te onderzoeken. 

We kijken uit naar een toekomst waarin Bitcoin-leningen een even veilige praktijk zijn als het storten van geld op een hoogrentende spaarrekening, maar het lijkt erop dat die dagen nog lang niet zijn waar we nu zijn.