Kronos-voedingsmiddelen, een portefeuillebedrijf van Partners voor ondernemingsvermogen (E2P), is gefuseerd met Griekse Delight Foods. De gecombineerde bedrijven zullen onder hun bestaande merken naar de markt blijven gaan, maar zullen opereren onder een nieuw platform genaamd Wereldvoedsel dat grotendeels in handen is van E2P.
Griekse vreugde is een fabrikant en verkoper van mediterrane gerechten, waaronder gyros en speciaal vlees, pita's en flatbreads, tzatziki, hummus en falafel. De producten van het bedrijf worden verkocht aan klanten die actief zijn in de foodservice- en retailsector.
Grecian Delight werd in 1974 opgericht door Peter Parthenis, sr. en wordt vandaag geleid door zijn zoon, Peter Parthenis Jr. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor nabij Chicago in Elk Grove Village en heeft een jaarlijkse omzet van ongeveer $ 140 miljoen.
De familie Parthenis behoudt een aanzienlijk aandelenbelang in de gefuseerde bedrijven en Peter Parthenis zal dienen als de CEO van het gefuseerde bedrijf. “Dit is een partnerschap dat al dertig jaar in de maak is. Nu komen twee geweldige organisaties samen met een verenigd doel: onze klanten in een betere positie brengen om te slagen door nog meer producten en diensten met toegevoegde waarde te leveren, ”aldus Peter Parthenis, Jr.
E2P verworven Kronos-voedingsmiddelen, een fabrikant en distributeur van mediterrane voedingsproducten, uit Gray Mountain Partners in februari 2020. De producten van Kronos omvatten gyrosvlees, pita's en flatbreads, hummus, sauzen en desserts, voornamelijk onder de Kronos en Sinbad Snoepjes merken. Het bedrijf produceert ook op maat gemaakte producten voor winkelketens met snelle service, fast-casual en familierestaurants.
Opgericht in 1975, Kronos begon als een kleine verkoper in Fulton Street Market in Chicago, maar is uitgegroeid tot een toonaangevende fabrikant van mediterraan en ander premium voedsel, met landelijke distributie via foodservicekanalen en grote retailers, waaronder broadline- en gespecialiseerde distributeurs, clubwinkels, grootwinkelbedrijven en supermarktketens. Kronos, met een jaaromzet van ongeveer $ 170 miljoen, heeft meer dan 270 werknemers en is gevestigd in Glendale Heights, een voorstad van Chicago.
"Deze fusie zal Grecian Delight en Kronos in staat stellen de groei te versnellen naar wereldwijde cuisine en voedingsmiddelen op basis van eiwitten - beide belangrijke trends binnen de voedingssector", aldus Mark Burgett, een managing partner van E2P. "We zijn verheugd om gebruik te maken van ons uitgebreide netwerk en ervaring in de voedingssector om groei te ondersteunen en nieuwe producten te introduceren."
Kronos, nu hernoemd Wereldvoedsel, is de derde platforminvestering voor het inaugurele fonds van E2P, Ondernemersfonds voor aandelenpartners I LP, en het volgt het platform dat koopt Sara Lee bevroren bakkerij, een maker van diepgevroren bakkerij- en dessertproducten met hoofdkantoor in de buitenwijk Oakbrook Terrace in Chicago (overgenomen in juli 2018 in samenwerking met Kohlberg & Company); en Daniele Internationaal, een in Rhode Island gevestigde maker van speciaal vlees met een merknaam en huismerk (overgenomen in september 2019). Naast deze drie platforms heeft E2P ook vier add-ons-acquisities afgesloten met de aankopen van Superieure cakeproducten en De taarten van Cyrus O'Leary (door Sara Lee Frozen Bakery), Creminelli Fijn vlees (door Daniele International), en Griekse Delight Foods (door Kronos).
Chicago gevestigde E2P werd opgericht door de heer Burgett, een voormalig directeur van Windpunt Partners en CJ Fraleigh, een voormalig CEO van Shearer's Foods en Sara Lee Noord-Amerika. Het bedrijf doet controlegerichte investeringen van $ 25 miljoen tot $ 150 miljoen in bedrijven met een omzet van minimaal $ 50 miljoen en actief zijn in de voedingsmiddelen- en verpakte consumentengoederenindustrie. Sectoren van specifiek belang zijn onder meer gevestigde voedingsmiddelen en dranken en merken, private label en contract manufacturing.
De veteraan in de voedingsindustrie zal toetreden tot de raad van bestuur van World Foods Rijke schaal. De heer Scalise is al meer dan een decennium lid van de raad van bestuur van Grecian Delight en is de voormalige CEO en huidige voorzitter van de raad van Hearthside-voedseloplossingen, een contractfabrikant van voedingsproducten en de grootste particuliere bakkerij in de VS. Hearthside werd in 2009 opgericht door Wind Point Partners en de heer Scalise, waarbij de heer Burgett - destijds algemeen directeur bij Wind Point - de transactie leidde. Wind Point verkocht Hearthside aan Goldman Sachs en Vestar Kapitaal Partners in 2014. Later, in 2018, werd het verkocht aan Charlesbank Kapitaal Partners en Partners Groep.
Financiering voor de fusie van Kronos en Grecian Delight werd verstrekt door BMO-kapitaalmarkten, Vergelijk financieel, Greenstone en AgLand. “Zonder de steun van deze geweldige bankgroep zouden we de transactie niet hebben kunnen afronden gezien de recente onrust op de markt. Ze waren echt geweldige partners tijdens het dealproces ”, aldus de heer Burgett.
© 2020 Private Equity Professional | 8 april 2020
Bron: https://peprofessional.com/2020/04/e2p-building-gyros-giant/
