De Monetaire Autoriteit van Singapore (MAS) heeft cryptocurrency-hedgefonds Three Arrows Capital (TAC) berispt voor het verstrekken van valse informatie aan de toezichthouder en het overschrijden van de drempel voor activa onder beheer (AUM) die is toegestaan ​​voor een geregistreerde fondsbeheermaatschappij (RFMC).

In augustus 2013 verkreeg TAC zijn RFMC-status, waardoor het fondsbeheeractiviteiten kon uitoefenen met niet meer dan 30 gekwalificeerde investeerders en activa van niet meer dan S$ 250 miljoen kon beheren.

TAC heeft het beheer van het enige fonds dat het beheerde, op 1 september 2021 overgedragen aan een offshore-entiteit op de Britse Maagdeneilanden.

Hoewel het het beheer van een deel van de activa van het fonds in februari 2022 hervatte, heeft TAC MAS op 29 april 2022 op de hoogte gebracht van zijn voornemen om de fondsbeheeractiviteiten in Singapore met ingang van 6 mei 2022 stop te zetten.

De berisping heeft betrekking op overtredingen door TAC die hebben plaatsgevonden vóór de melding aan de MAS in april 2022. De MAS doet sinds juni 2021 onderzoek naar deze overtredingen.

MAS had de drie overtredingen door TAC op de lijst gezet, onder de Securities and Futures Act 2001 (SFA) en de Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations (SFR).

Volgens de toezichthouder heeft TAC er niet voor gezorgd dat de aan MAS verstrekte informatie niet onjuist of misleidend is. TAC had tegenover MAS laten weten dat het het beheer van haar fonds met ingang van 1 september 2021 had overgedragen aan een niet-verbonden offshore-entiteit. Deze voorstelling was echter misleidend aangezien TAC en de offshore-entiteit een gemeenschappelijke aandeelhouder hadden, Su Zhu, die ook een directeur van TAC.

TAC had MAS ook niet binnen de vereiste tijdlijn geïnformeerd over wijzigingen in de bestuursmandaten en aandelen van haar bestuurders, Su Zhu en Kyle Livingston Davies.

Er was ook een langdurige overschrijding van de AUM-drempel, aangezien de TAC tussen juli 250 en september 2020 en tussen november 2020 en augustus 2020 de toegestane AUM van S$ 2021 miljoen voor een RFMC overschreed.

MAS zei in een verklaring,

“In het licht van recente ontwikkelingen die de solvabiliteit van het door TAC beheerde fonds in twijfel trekken, beoordeelt MAS of er nog meer inbreuken zijn gepleegd door TAC op de regelgeving van MAS.”