Juni was de maand voor DeFi, dat met 70% is gestegen in termen van totale waarde die voor alle protocollen is vergrendeld. Ter vergelijking: de marktkapitalisatie van cryptocurrency is in dezelfde periode met bijna 4% (meer dan $ 10 miljard) gedaald.

De grote voordelen voor DeFi zijn gekatalyseerd door een rage in liquiditeitsmijnen wat investeerders en speculanten in staat stelt hun crypto als onderpand op platforms op te sluiten voor indrukwekkende rentetarieven en een deel van deze nieuwe tokens.

Verdere winst wordt mogelijk gemaakt wanneer arbitragemogelijkheden ontstaan ​​tussen verschillende protocollen en tokens. Echter, zoals Balancer afgelopen weekend ontdektekunnen ze worden uitgebuit door kwaadwillende actoren die op zoek zijn naar kwetsbaarheden in deze ontluikende digitale middelen.

DeFi-tokens waarderen

Het Compound Finance-token, COMP, was het schat van DeFi tot nu toe met een epische stijging van ongeveer $ 16 in de seed-fase naar een recordhoogte van $ 327 volgens uniswap. Het is, zoals verwacht, gecorrigeerd, maar het gaat nog steeds erg goed met $ 238 op het moment van schrijven. Dit heeft tartte de tegenstanders die voorspelde en wilde dat het binnen een paar dagen weer op nul zou komen.

Andere DeFi-tokens hebben ook goed gepresteerd, aangezien speculanten op zoek zijn naar het volgende grote ding. De Synthetix-netwerktoken

BESTEL NU, SNX, heeft deze maand tot dusver 127% gewonnen, het LEND-token van Aave is sinds begin juni iets meer dan 100% gestegen, Bancor heeft bijna 80% behaald met BNT, en Kyber Network BESTEL NU's KNC heeft in dezelfde periode 70% gemaakt. De trend is duidelijk, DeFi-tokens verslaan hun traditionele cryptobroeders.

Messari-onderzoeker, Ryan Watkins [@RyanWatkins_] heeft een diepe duik genomen in wat DeFi-tokens hun waarde geeft. In een lange draad, verklaarde de branchedeskundige dat DeFi-tokens inkomsten genereren door een mechanisme voor waarde-extractie op protocolniveau.

Watkins zei dat traditionele waarderingsmethoden kunnen worden gebruikt om discussies over de waarde van deze tokens in kaart te brengen. De drie meest gebruikte methoden zijn Discounted Cash Flow (DCF), Comparable Company Analysis (Comps) en Precedent Transactions (Precedents).

Watkins voegde eraan toe dat de belangrijkste methode om de waarde van DeFi-tokens in te kaderen Comps is, die meestal wordt gevonden door de marktkapitalisatie van een token te delen door zijn inkomsten, wat resulteert in een winstveelvoud dat kan worden vergeleken tussen projecten.

Watkins suggereerde dat deze relatieve waardering de voorkeur heeft, omdat fundamentele waardering in dit stadium onbetrouwbaar is voor DeFi-tokens omdat ze lijken op startende startups die te veel onzekerheid hebben over hun toekomstige kasstromen:

Dat we in dit stadium relatieve waardering kunnen gebruiken, is uniek mogelijk in DeFi, aangezien tokens vanaf het begin virtueel openbaar worden verhandeld. Deze unieke kans om te proberen DeFi-tokens in dit stadium te waarderen, brengt echter uitdagingen met zich mee.

Onder verwijzing naar een tafel van VC-investeerder Julien Thevenard [@JulienThevenard], benadrukte Watkins enkele van de problemen die zich voordoen bij het vergelijken van winstmultiples. Deze omvatten winsten die de huidige, verschillende mechanismen voor waardevermeerdering, verschillende doelmarkten en de evoluerende symbolische economie extrapoleren.

De conclusie was dat al deze DeFi-projecten extreem overgewaardeerd zijn omdat ze zo weinig verdienen,

Het overgrote deel van de waarde die deze projecten zullen opleveren, ligt ver in de toekomst, wat inherent onzeker is. Maar het laat zien hoe nutteloos relatieve waarderingen in dit stadium kunnen zijn.

Zoals het geval was met de ICO-hausse in 2017, is de recente stijging van de DeFi-tokenprijzen en de daaropvolgende waardering voornamelijk speculatiegedreven. Degenen die veel verdienen, zijn degenen die veel uitgeven, en opnieuw domineren de walvissen het toneel.

In de loop van de tijd zullen waarschijnlijk een handvol DeFi-protocollen naar de top zweven naarmate de liquiditeit toeneemt en de transactiekosten weer duurzaam worden, terwijl de rest als de duizenden altcoins voor hen naar de bodem zinken.

DeFi (nog) niet voor de massa

Er zijn een paar factoren die DeFi momenteel tegenhouden. Ten eerste is er het zeer technische karakter van operaties op gedecentraliseerde platforms voor de niet-techneuten, en ten tweede: Ethereum

BESTEL NU's hoge netwerkkosten maken kleinere transacties onhaalbaar voor de niet-walvissen.

Ongeacht token- of projectwaarderingen, DeFi moet deze twee problemen aanpakken, samen met de altijd aanwezige dreiging van veiligheidZodra je bitcoins hebt gekocht of ontvangen; u moet ze nu zo veilig mogelijk houden. Deze gids biedt… Meer schendingen en misbruik van kwetsbaarheden om een ​​nieuw, niet-gefinancierd financieel landschap voor de massa te worden.

Zoals BeInCrypto ontdekte na het uitvoeren van een experiment, het overzetten van een kleine hoeveelheid opgebouwde COMP van het platform naar een Ethereum-portemonneeEthereum-portefeuilles zijn essentieel voor mensen die Ether-tokens bezitten. Met deze tools kunt u uw ... verzenden, ontvangen en opslaan ... Meer genereerde een gasvergoeding van bijna hetzelfde bedrag. Zodra die COMP vervolgens is omgezet in fiat en ingetrokken, zouden we uit eigen zak zijn geweest.

Deze problemen zullen in de toekomst waarschijnlijk worden opgelost door de evolutie van het ecosysteem en de technologie. Als auteur van Bankless wees Ryan Sean Adams op in zijn laatste nieuwsbrief, verschijnt elke dag een nieuwe crypto-asset manen en een nieuwe oogstkans. We kunnen het niet allemaal groot maken, dus we moeten niet piekeren als sommigen worden gemist.

Als u in het bezit bent van cryptogeld, als u elke week een beetje nivelleert, als u hier bij ons op reis bent, wees dan tevreden. Omdat je al gewonnen hebt. U bezit aandelen in het toekomstige geldsysteem van de wereld.

DeFi heeft nog een lange weg te gaan; hij is amper een paar jaar oud. De explosieve groei dit jaaris echter een bewijs van de verlangens naar een dergelijk gedecentraliseerd financieel landschap. Het huidige mondiale economische klimaat en valuta-manipulatie door de centrale bank zullen dat verhaal en die vraag alleen maar versterken naarmate de tijd vordert.

Word lid van Crypto Word lid van onze Telegram Trading Group voor GRATIS handelssignalen, een GRATIS handelscursus voor beginners en gevorderde handelaren en veel plezier! Afbeeldingen met dank aan Shutterstock, TradingView en Twitter.

Disclaimer. Lees meerLees minder

Als een toonaangevende organisatie op het gebied van blockchain- en fintech-nieuws, doet BeInCrypto er altijd alles aan om zich te houden aan een strikte reeks redactionele beleidsregels en de hoogste journalistieke normen te hanteren. Dat gezegd hebbende, moedigen we lezers altijd aan en sporen we ze aan om hun eigen onderzoek te doen naar aanleiding van claims in dit artikel.
Dit artikel is bedoeld als nieuws of wordt alleen voor informatieve doeleinden gepresenteerd. Het onderwerp van het artikel en de informatie die wordt verstrekt, kan mogelijk de waarde van een digitaal activum of cryptocurrency beïnvloeden, maar is nooit de bedoeling. Evenzo is de inhoud van het artikel en de daarin verstrekte informatie niet bedoeld en niet voldoende informatie voor het nemen van een financiële beslissing of investering. Dit artikel is uitdrukkelijk niet bedoeld als financieel advies, is geen financieel advies en mag niet worden opgevat als financieel advies. De inhoud en informatie in dit artikel zijn niet opgesteld door een gecertificeerde financiële professional. Alle lezers moeten altijd hun eigen due diligence uitvoeren bij een gecertificeerde financiële professional voordat ze investeringsbeslissingen nemen. De auteur van dit artikel mag, op het moment van schrijven, elk bedrag aan Bitcoin, cryptocurrency, andere digitale valuta of financiële instrumenten bezitten - inclusief maar niet beperkt tot alles dat in de inhoud van dit artikel voorkomt.