Voor zowel VC-investeerders als startups was het eerste kwartaal van dit jaar een pijnlijke kater van 2022, het verbluffende jaar dat een einde maakte aan het blitse financieringsfeest van 2021. 

Voor het eerste kwartaal van 1 is het operatieve woord gedaald: financiering is gedaald, dealflow is gedaald, buitenlandse investeringen zijn gedaald. De enige stijgende cijfers in het eerste kwartaal zijn die weergegeven in onze Crunchbase Tech Ontslagen Tracker.

Wat betreft hoe we hier allemaal zijn gekomen, er zijn tal van factoren om uit te kiezen: stijgende rentetarieven, tuimelende technologieaandelen, een oorlog in Oekraïne, verzwakkende waarderingen, een vastgelopen IPO-pijplijn, en laten we niet vergeten Silicon Valley Bank. Nu is de vraag: heeft de VC-financiering het dieptepunt bereikt, of moeten rondegroottes en het aantal deals verder dalen? We duiken dieper in de cijfers over het eerste kwartaal van dit jaar om erachter te komen.

De pijn houdt aan

De neerwaartse opmars van VC-financieringscijfers die begon in het eerste kwartaal van 1 en versnelde in het derde kwartaal, blijft zich voortslepen in het lopende jaar. Wereldwijde VC-financiering daalde met 53% jaar op jaar in Q1 2023 tot $ 76 miljard - en dat zijn twee machtige stijgingen met OpenAI en Stripe, die de afgelopen maanden elk miljarden ophaalden. Zelfs de aantallen in de beginfase daalden omdat investeerders hun recordniveaus aan droog poeder bleven oppotten. 

Nergens om te verstoppen

Soms zullen bepaalde regio's in een dalende markt een sterke stijging doormaken vanwege lokale factoren of investeringen in een bijzonder sterke sector. 

Maar in het eerste kwartaal van 2023 was er geen plek om je te verstoppen. Noord-Amerika was de enige regio die echt een stijging van durfkapitaal liet zien, en dat was waarschijnlijk te danken aan de OpenAI- en Stripe-deals van miljarden dollars. Noord-Amerikaanse financiering in het eerste kwartaal bereikte $ 46.3 miljard — een daling van 46% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. En zonder die twee grote deals zou de durfkapitaalfinanciering in het eerste kwartaal nog dramatischer zijn gedaald, met een daling van meer dan 1% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Latijns-Amerika zwaarst getroffen

Latijns-Amerika werd in het eerste kwartaal van 2023 meer dan enige andere regio getroffen door de neergang, op jaarbasis. Venture-investeringen in Q1 daalden met 84% van het kwartaal een jaar geleden, volgens Crunchbase-gegevens. Dat plaatst Midden- en Zuid-Amerika, dat iets meer dan een jaar geleden gerangschikt was als de snelst groeiende investeringsregio voor startups ter wereld, op de korte lijst voor de snelst krimpende.

Actieve beleggers in de regio hebben dit jaar fors bezuinigd, zoals SoftBank Latijns-Amerika Ventures, dat deelnam aan 34 rondes in 2021 en 2022. Het bedrijf deed dit jaar slechts aan twee rondes mee. Jumbo-rondes van $ 100 miljoen en meer behoren blijkbaar ook tot het verleden, met een enkele venture-ronde van $ 100 miljoen of meer die in het eerste kwartaal werd afgesloten. Laat stadium, vroeg stadium, zaad - ze hadden allemaal moeite om geld in te zamelen.

Europa's Amerikaanse investeerders trekken zich terug

Europese startups hebben in het eerste kwartaal 10.6 miljard dollar aan financiering opgehaald, een daling van 18% kwartaal op kwartaal en maar liefst 66% jaar op jaar, toen Amerikaanse investeerders zich terugtrokken. 

Zaadfinanciering zag het afgelopen kwartaal een dramatische ineenstorting van 25% - een signaal dat VC's op dit moment niet groot zijn in het aangaan van langetermijnverplichtingen. Terwijl startups in een laat stadium jaar op jaar de slechtste terugval in financiering ondervonden, presteerde financiering in een vroeg stadium het beste van de drie fasen (hoewel de financiering nog steeds met 7%) daalde.

De terugtrekking door Amerikaanse venture-firma's heeft de regio een veelbetekenende slag toegebracht. Het aantal deals is niet alleen het laagst in een periode van drie jaar, de Europese financiering voor het eerste kwartaal is ook het laagste sinds het eerste kwartaal van 1, toen de regio 2020 miljard dollar binnenhaalde.

Aziatische financiering daalt in de grootste markten

Durffinanciering in Azië kende ook een brute start in 2023, een daling van 33% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en maar liefst 57% ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar. De totale durfkapitaalfinanciering in de regio daalde tot $ 15.2 miljard - het laagste niveau in ten minste de afgelopen drie jaar.

Net als in andere regio's hadden late-stage- en groeirondes het meest te lijden, zowel in dollars als in procenten. In late-stage- en groeirondes werd slechts $ 7 miljard aan investeringen gedaan - een daling van 64% ten opzichte van het eerste kwartaal van 1, toen $ 2022 miljard werd gezien. Seed- en angel-financieringsrondes verzwakten ook, met in het eerste kwartaal van dit jaar slechts $ 19.7 miljard opgehaald in 1.4 ronden. 

De neergang schudt de gelederen van investeerders wakker

In zo'n wankelende en volatiele markt is het geen wonder dat de gelederen van de meest actieve wereldwijde risico-investeerders werden opgeschrikt sollen im dritten Quartal 1 beginnen.

 Andreessen Horowitz en General Catalyst steeg naar de top van onze lijst als vroegere VC-leiders zoals Tiger Global Management en SoftBank Visie Fonds haalde niet eens de top 20. Het kwartaal zag een gematigde activiteit in de begin- en beginfase, en minder grote rondes in de late fase te midden van een matte IPO-markt.

Als we naar de nabije toekomst kijken, is het moeilijk te zien waardoor de muziek weer begint te spelen. Over het algemeen zetten venture- en seed-firma's minder kapitaal aan het werk in minder deals, en de meeste negatieve factoren die investeerders ertoe aanzetten zich terug te trekken, zullen waarschijnlijk in het tweede kwartaal van 2023 als een zware hoofdpijn blijven hangen.

Illustratie: Dom Guzman

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Bron: https://news.crunchbase.com/venture/vc-funding-downturn-charts-q1-2023/