Dus toen ik in 2013 begon met het schrijven van risicocheques, wist ik niet wat ik deed, maar ik had een sterke start:

• Eerst was Pipedrive co-leidend zaad, daarna overgenomen voor $ 1.5 miljard contant
• Op de tweede plaats stond Algolia, toonaangevend in de VS, nu met een ARR van $200 miljoen en een IPO-kandidaat
• De derde was Greenouse/Parklet, overgenomen voor $800 miljoen en nu voor $200 miljoen ARR
• Op de vierde plaats stond Salesloft, overgenomen voor 2.5 miljard dollar in contanten
• Op de vijfde plaats stond Logikcull, overgenomen voor 300 miljoen dollar in contanten

Het was dus een goed begin. Sindsdien heb ik ook een aantal behoorlijk goede andere investeringen gedaan. Maar ik heb er ook een paar gemaakt die... dat niet waren.

Een tijdje maskeerden de Go Go Days van 2021 alles. Bijna alles zag er geweldig uit en had een up-round. Maar 2024 heeft veel dingen ontmaskerd.

En nu ga ik geld verliezen op deals. Op een bepaald niveau is het oké. Het maakt deel uit van het model. Maar nu begrijp ik duidelijk waarom ik bij sommige deals al mijn geld ga verliezen.

De belangrijkste redenen waarom een ​​investering een nul is gebleken:

#1. Elke verkeerde voorstelling van zaken over de financiën, hoe klein ook

Als de financiële gegevens ook maar een klein beetje verkeerd worden weergegeven, ben ik al mijn geld of bijna alles kwijt. Als de inkomsten een beetje te hoog waren ingeschat. Als er werd beweerd dat contracten gesloten waren, waren die nog niet helemaal gesloten. Maakt het echt uit? Ik denk dat het blijkt dat dit wel het geval is. Het wordt alleen maar erger. Ik ga hier al mijn geld verliezen.

#2. Als de oprichters iets verborgen hielden in de ronde en/of in ijver. Bijna hoe triviaal ook

Gerelateerd aan maar niet helemaal hetzelfde als nr. 1. Als de oprichters het verloop verbergen, of verbergen dat een mede-oprichter vertrekt, of eigenlijk iets dat veel uitmaakt – nogmaals, het is gewoon een rokend pistool. Het wordt erger. Ze zullen zich nog meer verstoppen.

#3. Als de oprichters weigeren de brandsnelheid onder controle te krijgen

Oké, deze zijn niet altijd nullen. Maar naar mijn ervaring zijn ze er dichtbij geweest. Ik heb het hier niet beter gedaan dan 3x. Let op: dit is niet alleen een eenhoornprobleem. Het kan ook gebeuren nadat je slechts een paar miljoen hebt opgehaald.

#4. Als ik erop zou vertrouwen dat iemand anders in de ronde zit of al heeft geïnvesteerd, tenzij ze zeiden dat dit duidelijk de beste deal was waar ze zich momenteel in bevinden

Ik heb geen investering gedaan alleen maar omdat er al een geweldige investeerder in de deal zat, maar ik heb het bijna gedaan. Ik heb daardoor een aantal stappen overgeslagen. Hier verlies ik al mijn geld. Je moet negeren wie er nog meer in de deal zit.

#5. Eigenlijk geen SaaS. Pseudo-SaaS maar niet daadwerkelijk SaaS.

Ik zal geen van deze dingen meer doen. Het SaaS-playbook werkt gewoon niet echt in pseudo-SaaS. Of beter gezegd, het lijkt in eerste instantie te werken, maar daarna schaalt het niet echt.

,,,,…

Dit klinkt dramatisch, en het is ook een beetje dramatisch, maar de winnaars zullen de verliezen ruimschoots compenseren. In totaal zullen deze totale of bijna totale verliezen niet veel opleveren als je ze afzet tegen de winsten en winnaars. Een reëel bedrag, maar geen enorm bedrag.

Maar – deze verliezen waren 100% vermijdbaar. Dat is wat je bijblijft.

[Ingesloten inhoud]

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.saastr.com/the-investments-where-im-going-to-lose-all-my-money/