In een recente blogpost van 11 december 2023: Dr. André Dragosch, hoofd onderzoek bij ETC Group, gaf een gedetailleerde analyse van de huidige staat van de cryptocurrency-markt. Zijn inzichten onthullen een landschap waarin crypto-assets steeds beter presteren dan traditionele activa, beïnvloed door een complex samenspel van economische indicatoren, marktsentiment en investeringsstromen.
Volgens Dr. Dragosch hebben crypto-activa de afgelopen week opnieuw de traditionele activa zoals aandelen overtroffen. Deze trend werd voornamelijk veroorzaakt door een opmerkelijke verschuiving in de monetairbeleidsverwachtingen en een golf van liquidaties van korte termijncontracten aan het begin van de week. Het momentum van deze outperformance stuitte echter op weerstand, vooral na de publicatie van onverwacht sterke banencijfers in de VS afgelopen donderdag, die de recente rally in cryptocurrencies begonnen te temperen.
Dr. Dragosch wijst erop dat de robuuste Amerikaanse groei van de niet-agrarische loonkosten en een lager werkloosheidspercentage hebben geleid tot een ommekeer in de rente op Amerikaanse staatsobligaties, zij het vanaf een laag niveau. Deze verschuiving viel samen met een afname van de algehele risicobereidheid op de traditionele financiële markten, wat duidt op een voorzichtiger aanpak van beleggers.
De rally van Bitcoin kende een pauze, maar dit ging gepaard met een aanzienlijke stijging van de altcoin-prestaties. Opvallend is dat Avalanche en Cardano vorige week elk een rendement van meer dan 50% rapporteerden. Onder de top 10 crypto-activa werden deze twee, samen met Polkadot, door Dr. Dragosch benadrukt als relatieve outperformers. Hij constateerde ook een substantiële toename van de outperformance van altcoins ten opzichte van Bitcoin, een trend die de week ervoor niet zo uitgesproken was.
Dr. Dragosch's analyse strekt zich uit tot het marktsentiment, waar hij opmerkt dat hun interne Cryptoasset Sentiment Index relatief hoog blijft, waarbij een meerderheid van de indicatoren nog steeds boven hun kortetermijntrend ligt. Er waren echter grote omkeringen in de Crypto Dispersion Index en de BTC 25-delta 1-maands optiescheefheid. De Crypto Fear & Greed Index geeft op het moment van schrijven nog steeds een staat van ‘hebzucht’ aan.
In termen van risicobereidheid heeft de Cross Asset Risk Appetite (CARA)-indicator, zoals waargenomen door Dr. Dragosch, recentelijk een daling laten zien, wat wijst op een verminderde risicobereidheid op de traditionele financiële markten. Desondanks blijft de indicator positief.
<!–
->
<!–
->
Dr. Dragosch werpt ook licht op de dynamiek van crypto-activastromen en fondsbewegingen. Hij wijst op de eerste week van netto uitstroom uit crypto-ETP's sinds begin oktober, waarbij in totaal ruim $18.2 miljoen uit deze fondsen is verdwenen. Deze uitstroom was voornamelijk geconcentreerd in Bitcoin ETP’s en thematische en basket-ETP’s, terwijl Ethereum ETP’s en andere altcoin-ETP’s een netto instroom aantrokken.
De Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en zijn NAV-korting daalden tot ongeveer -10.7%, wat Dr. Dragosch interpreteert als een verhoogde kans dat de Trust wordt omgezet in een Spot Bitcoin ETF. Hij vermeldt ook dat de bèta van de wereldwijde crypto-hedgefondsen voor Bitcoin laag blijft, wat wijst op een aanhoudende onderblootstelling aan de Bitcoin-marktrisico’s.
Gegevens uit de keten, een cruciaal aspect van de analyse van Dr. Dragosch, laten zien dat een aanzienlijk deel van de BTC- en ETH-adressen winst maakt, met BTC-adressen op 88.3% en ETH op 77.6%. Hij constateert een toename van de winstnemingsactiviteit, vooral onder BTC-houders op de korte termijn, wat druk heeft uitgeoefend op de rally. Langetermijnhouders brengen ook steeds vaker winstgevende munten over naar beurzen, een trend die een uitdaging zou kunnen vormen voor verdere prijsstijgingen op korte termijn.
Op de derivatenmarkt merkt Dr. Dragosch op dat, hoewel de totale open rente voor BTC-futures en perpetuals stabiel bleef, er een aanzienlijke toename was van de open rente voor BTC-opties. Hij vermeldt dat dit gepaard ging met een toename van de put-buy-activiteit, wat erop wijst dat er onder optiehandelaren een grotere vraag is naar neerwaartse bescherming.
Op het moment van schrijven wordt Bitcoin verhandeld tegen $41,812, een daling van 4.47% in de afgelopen 24 uur.
Uitgelichte afbeelding via Pixabay
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/12/cryptoassets-eclipse-traditional-assets-in-recent-market-shift-notes-etc-groups-head-of-research/
