JP Morgan, een van de grootste banken ter wereld, heeft in zijn vooruitzichten voor 2023 crypto genoemd als mogelijke uitdager van de USD.

Het 2023 Long-Term Capital Market Assumptions-rapport met een horizon van 10 tot 15 jaar is gebaseerd op kwantitatieve en kwalitatieve input en inzichten van experts binnen JP Morgan Asset Management.

Onder een van de risico's die de trendgroei of inflatie zouden kunnen veranderen, noemden ze de "snelle stopzetting van de USD als belangrijkste reservevaluta".

“Een uitdager van USD (van crypto of van een alternatieve fiat-valuta) duikt op en trekt reserveactiva weg van USD; vermindert de vraag naar Amerikaanse activa en vestigt de aandacht opnieuw op het Amerikaanse tekort zegt.

Een dergelijke gebeurtenis zou “negatief zijn voor groei, USD, obligaties, krediet en aandelen; positief voor reële activa en grondstoffen.”

Dit is de enige vermelding van crypto of bitcoin in het 124 pagina's tellende rapport gericht op activa, waarbij crypto niet eens wordt genoemd met betrekking tot alternatieve activa.

Het rapport heeft echter goed nieuws voor crypto, aangezien JP Morgan beweert dat "lagere waarderingen en hogere opbrengsten betekenen dat de markten vandaag de beste potentiële langetermijnrendementen bieden sinds 2010."

Ze zeggen natuurlijk dat activa nog lager kunnen worden, en dat er dus nog betere kansen zijn, wat suggereert dat sommige beleggers zouden kunnen wachten tot duidelijk wordt dat inflatie geen probleem meer is.

De aanzienlijke daling van aandelen, obligaties, crypto's en sommige fiat-valuta's in 2022 betekent echter "dat de activamarkten vandaag de beste langetermijnrendementen bieden in meer dan tien jaar."

Bovendien, "is de Amerikaanse dollar tegenwoordig meer overgewaardeerd in nominale termen dan ooit sinds de jaren 1980, en in reële termen sinds 2002", zegt het rapport, eraan toevoegend:

“Elke belegger die vandaag de dag een strategische allocatiebeslissing neemt over de wereldwijde vermogensmarkten, moet de FX-vertaling zorgvuldig onder de loep nemen, aangezien deze een zinvol onderdeel zal zijn van de verwachte rendementen.

Een naderende periode van subtrendmatige groei kan de greenback blijven ondersteunen, maar over onze volledige prognosehorizon verwachten we dat de dollarwaarderingen zullen dalen – vooral omdat grote maar traag bewegende blokken internationaal kapitaal (waaronder verzekeraars en pensioenfondsen) nu het rendement kunnen vinden in hun binnenlandse markten om hun verplichtingen te evenaren. In de loop van de tijd zou dit de kapitaalstromen naar Amerikaanse activa kunnen verminderen, waardoor een deel van de steun voor de dollar wegvalt.”

Terwijl eerder JP Morgan verklaarde dat de correlatie van bitcoin met andere activa inconsistent is, is er enige academische speculatie dat het omgekeerd correleert met de dollar, zij het zwak.

Als markten dus verwachten dat de dollar gaat dalen, zoals al sinds oktober het geval is, dan kan bitcoin stijgen.

Bovendien, hoewel de suggestie dat crypto de reservestatus van de dollar zou kunnen aantasten misschien vergezocht lijkt, is het niet noodzakelijkerwijs buiten de grenzen in een periode van 10-15 jaar.

Dat is in beperkte mate, aangezien het onwaarschijnlijk is dat iemand binnenkort voor olie in crypto zal betalen, zelfs niet De Russische president Vladimir Poetin.

China staat bovendien erg vijandig tegenover crypto's, dus een blok tussen China en Rusland dat crypto gebruikt om de dollar uit te dagen, lijkt onwaarschijnlijk, en elke stablecoin-crypto die wordt getraceerd naar RMB zou geloofwaardigheid missen, niet in de laatste plaats omdat de yuan zacht aan de dollar is gekoppeld en niet vrij kan worden verhandeld. voor zover de Chinese centrale bank haar waardegrenzen bepaalt.

Het opstapelen van dollars voor reserves, zoals veel landen doen, kan echter worden gediversifieerd naar crypto.

Zo moest de Zwitserse centrale bank Amerikaanse aandelen kopen om te voorkomen dat de frank fors in waarde zou stijgen ten opzichte van de dollar.

Ze zouden ook bitcoin kunnen kopen, zoals ze goud kopen, en in sommige landen daagt crypto tot op zekere hoogte de dollar al uit.

Libanon en Sri Lanka zijn de laatste landen die zijn toegetreden tot de lijst van landen die de afgelopen jaren een monetaire ineenstorting hebben doorgemaakt. De acceptatie van cryptovaluta is in beide aanzienlijk gegroeid.

De meesten gaan echter zelfs in deze landen nog steeds naar de dollar, maar meestal wordt in dit soort situaties beleid uitgevaardigd zodat hun nationale valuta niet verder devalueert.

Bitcoin bevindt zich vaak onder de radar, waardoor het als een soort proxy kan fungeren. Bovendien, aangezien bitcoins niet via banken of andere centrale intermediairs hoeven te gaan die kunnen worden gecontroleerd, is het handhaven van dergelijk beleid veel moeilijker.

De crypto fungeert dus in een aantal van deze landen en in beperkte mate als reservemiddel voor zover mensen hun spaargeld in bitcoin houden.

Dat zou de komende tien jaar kunnen groeien, mogelijk zelfs tot het punt dat het de dollar uitdaagt, maar aantoonbaar alleen in besparingen, aangezien crypto's voor betalingen volatiel zijn, hoewel ook dat zou kunnen veranderen.

Jamie Dimon, de CEO van JP Morgan, heeft echter een andere mening en noemt crypto een "hyped-up fraude", wat je zou verwachten van zijn generatie bankiers.

Aan de andere kant zei hij dat JP Morgan de blockchain gebruikt voor repo's binnen de dag en dat ze een JP Morgan Cryptocurrency Exposure Basket hebben die handelt als een biljet en investeert in cryptobedrijven.

Er een 'fraude' van maken waaraan ze deelnemen, naast de $ 36 miljard die ze hebben betaald aan boetes voor deelname aan daadwerkelijke fraude en andere inbreuken, meestal in de afgelopen tien jaar, bij alle banken het betalen van $ 340 miljard in totaal voor illegale acties.

Bovendien voerde JP Morgan eerder aan dat bitcoin mogelijk zelfs een half miljoen kan bereiken als het goud inhaalt, en $ 2 miljoen per munt in vergelijking met de contantgeldmarkt.

Als nieuw goud zou de dollar aanzienlijke concurrentie ondervinden omdat bitcoin gemakkelijk wereldwijd kan worden verplaatst, maar de dollar domineert in internationale betalingen en het is onwaarschijnlijk dat bitcoin daar een deuk zal maken, deels omdat het niet veel transacties kan verwerken.

Toch beweegt het ongeveer $ 8 miljard per dag, terwijl eth ongeveer $ 2 miljard beweegt. Dit kan potentieel 10x, waarbij de vraag meer is wat het uitdagen van de usd-reservestatus precies inhoudt.

Tot op zekere hoogte daagt het het zelfs nu uit en de gebruiksmarkt zou kunnen groeien, maar het is onwaarschijnlijk dat het de dominantie van de dollar in de internationale handel zal vervangen.

De gegevens over het gebruik van bitcoin in de wereldwijde handel zijn bijna onbestaande omdat het moeilijk te schatten is, maar we zouden zeggen ongeveer een half miljard per dag tot een miljard.

Dat komt neer op $ 150 - 360 miljard per jaar. Ter vergelijking: de wereldhandel bedroeg in 28 $ 2021 biljoen, waarvan ongeveer 60% in dollars.

Zelfs bij $ 1 biljoen zou bitcoin daarom nog steeds ongeveer 5% van de dollar bedragen, op welk moment het het pond en zelfs de yen zou inhalen, maar niet noodzakelijk van invloed zou zijn op de dollar.

De marktkapitalisatie van bitcoin is al in de buurt van $ 1 biljoen. Het zou deze cyclus $ 3 biljoen kunnen bereiken en misschien $ 5 of zelfs $ 7 biljoen volgende cyclus, waardoor het moeilijk te zien is dat het de dollar in het volgende decennium daadwerkelijk zal inhalen.

Als de waarde echter stabieler wordt en de schaalbaarheidsuitdagingen worden aangepakt, kan het heel goed een wereldwijde reservevaluta worden, aangezien het niet gebonden is aan een natiestaat, en wat de waardeopslagcomponent betreft, is het dat al tot op zekere hoogte.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://www.trustnodes.com/2023/01/20/crypto-may-overtake-the-dollar-says-jp-morgan