De Commodity Futures Trading Commission (CFTC) heeft een $250,000 boete tegen bZeroX, een blockchain-handelsprotocol, en zijn twee oprichters.
Tegelijkertijd heeft de CTFC een federale civiele handhavingsactie ingediend Ooki DAO — een opvolger van bZeroX die hetzelfde protocol hanteerde — voor het illegaal aanbieden van hefboomwerking en margehandel; het niet naleven van de Bankgeheimwet en het niet naleven van de Warenbeurswet.
Gretchen Lowe, de waarnemend directeur van de handhaving bij de CFTC, zei dat de acties deel uitmaakten van de bredere inspanningen van de Commissie om Amerikaanse klanten te beschermen. Lowe zei in een verklaring:
“De handel in digitale activa met marge, hefboomwerking of gefinancierde handel die wordt aangeboden aan Amerikaanse retailklanten, moet plaatsvinden op correct geregistreerde en gereguleerde beurzen in overeenstemming met alle toepasselijke wet- en regelgeving. Deze vereisten zijn zowel van toepassing op entiteiten met meer traditionele bedrijfsstructuren als op DAO's."
De CFTC ontdekte dat het bZeroX-protocol tussen 2019 en 2021 een illegale gedecentraliseerde handelsservice exploiteerde. Het protocol en de oprichters ervan hebben zich niet geregistreerd als Futures Commission Merchants (FCM's) en hebben geen klantidentificatieprogramma aangenomen.
Tom Bean en Kyle Kistner, de mede-oprichters van bZeroX, werden aansprakelijk gesteld omdat de CFTC beweert dat zij de controlerende personen waren die willens en wetens de schendingen veroorzaakten.
De boete van $ 250,000 en het bevel om de dienst te staken, hebben geen invloed op de cryptomarkt in de VS, maar het vonnis tegen Ooki DAO – die de controle over de BZX protocol in 2021 — zou kunnen.
De CFTC zei dat de Ooki DAO het bZx-protocol op dezelfde manier hanteerde als bZeroX en dat de overdracht van de controle aan een DAO de oprichters of haar leden niet vrijstelde van het overtreden van de CEA- en CFTC-regelgeving.
"Het bevel stelt vast dat de DAO een vereniging zonder rechtspersoonlijkheid was waarvan Bean en Kistner actief deelnemende leden waren en aansprakelijk waren voor de schendingen van de CEA- en CFTC-regelgeving door de Ooki DAO", aldus de CFTC in de bestelling.
De CFTC definieerde Ooki DAO als een "vereniging zonder rechtspersoonlijkheid" en zei dat individuele leden van een dergelijke organisatie aansprakelijk zijn voor haar schulden volgens de principes van het partnerschapsrecht.
"Elk lid van een vereniging zonder rechtspersoonlijkheid die met winstoogmerk is opgericht, wordt behandeld als een vennoot van de vereniging en is samen met andere leden aansprakelijk voor de schulden van de vereniging", staat in het officiële vonnis.
Een uitgebreide uitleg van Ooki DAO's structuur onder de partnerschapswet werd gebruikt om aan te tonen waarom Bean en Kistner nog steeds persoonlijk aansprakelijk waren, wat een precedent schept voor alle toekomstige DAO's die in de VS opereren
De meeste DAO's die handels- en uitleenprotocollen beheren, zijn niet georganiseerd in gereguleerde structuren zoals LLC's. Dit betekent dat haar leden niet worden beschermd tegen aansprakelijkheid wanneer de DAO de federale wetgeving niet naleeft.
De CFTC definieerde leden van een DAO als elke persoon die de native token van de DAO bezit. Het bevel zei echter dat het het lidmaatschap van de Ooki DAO bepaalde door te kijken naar tokenhouders die ervoor kozen om deel te nemen aan "het runnen van het bedrijf" door te stemmen.
Summer K. Mersinger, commissaris bij de CFTC, uitgegeven een afwijkende verklaring waarin kritiek wordt geleverd op de benadering van de Commissie.
Mersinger zei dat het bepalen van de aansprakelijkheid voor DAO-tokenhouders op basis van stemmen niet berust op enige wettelijke autoriteit in de Commodity Exchange Act (CEA) en niet op relevante jurisprudentie. Ze merkte ook op dat de aanpak flagrante "regulering door handhaving" is door beleid te stellen op basis van nieuwe definities en normen.
