Het volgende is een gastpost van Lauren Sartwell en Dat Tran, Klaros Group.

Veel consumenten beschouwen Buy-Now-Pay-Later (BNPL) als een nieuw product, maar het concept bestaat al meer dan 150 jaar en begon als "afbetalingsplannen" en "layaway"-programma's.

BNPL kreeg bekendheid tijdens de pandemie van het coronavirus, trok de aandacht van consumenten, media en regelgevers en zal naar verwachting aanzienlijk toenemen met vakantie winkelen.

Geprezen om zijn gemak, beweert BNPL een revolutie teweeg te brengen in winkelen en krediet. Wat de waarheid van die bewering ook mag zijn, het kan ook veel Amerikanen, vooral jongere generaties, in de schulden drijven, onder voorwaarden die ze niet altijd begrijpen.

Nu de Amerikaanse toezichthouders op het punt staan ​​te reageren, staan ​​BNPL-aanbieders voor een cruciale keuze tussen wachten tot de FTC of CFPB de hausse laat zakken en nu proactieve maatregelen nemen om hun wettelijke risicoprofiel te verminderen.

Voer de CFPB in

Ruim een ​​jaar geleden, in december 2021, stuurde de CFPB orders voor marketingmonitoring met het verzoek om informatie en gegevens naar vijf grote BNPL-aanbieders.

In januari 2022 volgde het bureau met een verzoek om commentaar van geïnteresseerden. Dat verzoek leverde reacties op van consumentenbelangengroepen, beleidsdenktanks en zelfs procureurs-generaal, die er allemaal bij de CFPB op aandrongen om op te treden om de BNPL-industrie te reguleren.

In april 2022 gaf het bureau een verklaring af waarin stond dat het voorheen slapende wettelijke bevoegdheid zou gebruiken om toezicht te houden op niet-banken die consumentenrisico's vormen. (Zie onze blogpost: Klaros Insights: CFPB stoft oude regels af om het toezicht op niet-banken uit te breiden).

En in september bracht de CFPB zijn samenvattend rapport uit: Nu kopen, later betalen: markttrends en gevolgen voor de consument (BNPL-rapport), verklarend dat "[a]s onderdeel van deze beoordeling, het bureau er ook voor zal zorgen dat kredietverstrekkers van Nu kopen en later betalen, net als creditcardmaatschappijen, worden onderworpen aan passende toezichtonderzoeken."

Het CFPB-rapport identificeerde drie gebieden van potentieel consumentenrisico als gevolg van BNPL: afzonderlijke schade voor de consument (bijv. Gebrek aan standaard openbaarmakingen, bescherming tegen geschillen, verplicht gebruik van automatische betaling en late vergoedingen), gegevensverzameling en overmatige extensie van de consument. CFPB-regulering door handhaving of interpretatie komt eraan.

Hoewel de bestaande wet- en regelgeving op het gebied van leningen niet uitdrukkelijk rekening houdt met BNPL, zou de CFPB niet veel moeite hoeven te doen om BNPL binnen de reikwijdte van haar wetgevende en handhavende jurisdictie te brengen.

In het persbericht bij de publicatie van het rapport van september 2022 zinspeelde CFPB-directeur Rohit Chopra op de aanpak van het Bureau en verklaarde dat BNPL "een type lening is dat dient als een goede vervanging voor creditcards" en dat het Bureau ervoor zal zorgen dat soortgelijke bescherming wordt uitgebreid tot BNPL-producten.

Het bureau zou kunnen vertrouwen op brede, meer algemene juridische autoriteiten, zoals Unfair, Deceptive, and Abusive Acts or Practices (UDAAP), of zijn interpretatieve bevoegdheid gebruiken om BNPL te laten "passen" in een bestaand regelgevend kader, zoals de Truth-In -Leningwet (Verordening Z).

Gebieden rijp voor regulering

Of de CFPB nu zijn UDAAP-bevoegdheid gebruikt om handhavingsmaatregelen tegen een bestaande BNPL-aanbieder in te stellen, een interpretatie geeft of formele regelgeving initieert om in de BNPL-regelgeving te komen, het rapport van september 2022 geeft enkele aanwijzingen over waar het Bureau zich op zal richten:

Standaard toelichtingen

In het huidige BNPL-landschap ontbreken de vereiste openbaarmakingen voor consumenten en gestandaardiseerde openbaarmakingsformaten. Gestandaardiseerde openbaarmakingen zijn een al lang bestaand regelgevend instrument om de transparantie voor consumenten te verbeteren en prijsvergelijkingen mogelijk te maken.

Het BNPL-rapport van de CFPB suggereert dat openbaarmakingen zoals die vereist zijn voor open-end krediet onder Regulation Z ook ten goede kunnen komen aan BNPL-klanten.

Dergelijke openbaarmakingen zouden helpen om de voorwaarden van een BNPL-transactie te verduidelijken en omvatten items zoals het aantal, de timing en het bedrag van de betalingen, evenals eventuele kosten die in rekening kunnen worden gebracht, zoals late vergoedingen, die de kosten van een transactie zouden kunnen verhogen. aan consumenten.

Het Bureau zou zijn UDAAP-bevoegdheid kunnen gebruiken om duidelijke en opvallende openbaarmakingen af ​​te dwingen, redenerend dat het niet verstrekken van de juiste transparantie aan consumenten in belangrijke termen een misleidende praktijk is die de consument waarschijnlijk zal misleiden.

Mogelijkheid om terug te betalen

BNPL-geldschieters rapporteren het terugbetalingsgedrag van consumenten niet routinematig aan consumentenrapportagebureaus.

Bijgevolg kunnen andere geldschieters die nieuwe kredietverlengingen overwegen, informatie missen die essentieel is voor een goede acceptatie, en kunnen consumenten overbelast raken. Overbelasting kan ook optreden als consumenten afhankelijk zijn van BNPL voor dagelijkse uitgaven zoals voedsel en gas, wat uiteindelijk kan leiden tot wanbetaling.

De CFPB zou op dit risico kunnen reageren door van BNPL-geldschieters te eisen dat zij vóór elke kredietverlenging vaststellen of een consument in staat is om terug te betalen. BNPL-geldschieters zouden waarschijnlijk gestandaardiseerde consumentenrapportage moeten implementeren om aan een dergelijke vereiste te voldoen.

Betaalmethoden

BNPL-geldschieters eisen doorgaans dat toekomstige termijnbetalingen automatisch worden gedaan met de debet- of creditcard die bij het afrekenen is gebruikt.

Maar de Wet elektronische overboeking, zoals geïmplementeerd door Reglement E, verbiedt geldschieters om van consumenten te eisen dat ze instemmen met automatische betalingen.

Bovendien zullen consumenten die automatische BNPL-betalingen met een creditcard doen en die hun creditcardsaldi niet elke maand volledig betalen, renteverplichtingen aangaan aan hun kaartuitgever, waardoor de "geen rente"-claims van veel BNPL-geldschieters waarschijnlijk misleidend zijn. Inderdaad, sommigen creditcarduitgevers zijn begonnen met het verbieden van het gebruik van hun kaarten voor betaling van BNPL-termijnen.

De CFPB zou deze zorgen kunnen wegnemen door BNPL-betalingen met creditcard te verbieden of door BNPL-geldschieters te verplichten betalingen op niet-automatische wijze te accepteren.

Zie ook:

Geschillenbeslechting

Gebruikers van creditcards en andere open-end kredietproducten die onder Regulation Z vallen, worden beschermd door factureringsfouten en geschillenbeslechtingsrechten, waaronder het recht om een ​​schuld die betrokken is bij een actief geschil niet te betalen.

Volgens het CFPB-rapport is geschillenbeslechting de belangrijkste BNPL-klachtencategorie in de CFPB-database met consumentenklachten.

Gezien de omvang van dergelijke klachten kan het Bureau van BNPL eisen dat het voldoet aan de bepalingen inzake factureringsfouten en geschillenbeslechting van Regulation Z, inclusief meldings- en onderzoeksvereisten en het behoud van het recht van de consument om betalingen voor betwiste bedragen in te houden.

Hoe zit het met de FTC?

De Federal Trade Commission (FTC) publiceerde haar waarschuwingsschot op de BNPL-industrie in een blog van 26 september 2022 getiteld “Koop nu, betaal later - en voldoe direct aan de FTC-wet. '

De blog bevatte drie kritieke nalevingscontroles voor BNPL-bedrijven: focus op onderbouwing van claims, begrip van de consument en het aangeven van de verantwoordelijkheden van BNPL-aanbieders jegens consumenten kunnen niet worden opgedrongen aan andere bedrijven en aanbieders die betrokken zijn bij de BNPL-levenscyclus. De FTC-blog eindigt met een waarschuwing om "misleidende of oneerlijke tactieken te vermijden" in de omgang met consumenten.

What’s next?

Terwijl we wachten op duidelijkheid in de regelgeving, zouden BNPL-aanbieders de suggestie van de FTC om "een nalevingscontrole uit te voeren" in overweging moeten nemen, inclusief het herzien van hun beleid, procedures en producten van begin tot eind om een ​​eerlijke behandeling van consumenten gedurende de hele levenscyclus van het product te garanderen.

BNPL-aanbieders kunnen ook stappen overwegen om de transparantie en consumentenbescherming te verbeteren, zoals het ontwikkelen van duidelijke openbaarmakingen, het verbeteren van klachtenprogramma's met geschillen en factureringsfouten, het overwegen van gespreide betalingsmethoden en ervoor zorgen dat ze over voldoende nalevingsmiddelen beschikken om de veeleisender regelgevende omgeving te beheren verder.

Een grondige evaluatie van de bestaande nalevingsprocessen met het oog op de komende wijzigingen in de regelgeving zal BNPL-aanbieders beter in staat stellen zich aan te passen aan een veranderende omgeving.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://news.fintechnexus.com/bnpl-providers-should-consider-ftcs-compliance-checks/