Block zegt juridische stappen tegen Hindenburg te onderzoeken.

"De 'magie' achter het bedrijf van Block is niet disruptieve innovatie geweest, maar eerder de bereidheid van het bedrijf om fraude tegen consumenten en de overheid te faciliteren, regelgeving te vermijden, roofzuchtige leningen en vergoedingen te verkleden als revolutionaire technologie en investeerders te misleiden met opgeblazen statistieken", zegt Hindenburg.

Block's Cash-app claimt 51 miljoen maandelijks actieve gebruikers. Maar Hindenburg zegt dat het met voormalige werknemers heeft gesproken die schatten dat 40% -75% van de accounts die ze beoordeelden nep waren, betrokken waren bij fraude of extra accounts waren die aan één persoon waren gekoppeld.

Block heeft een "Wilde Westen"-benadering van naleving en de Cash-app is "verreweg" genoemd als de beste app die wordt gebruikt in gerapporteerde Amerikaanse sekshandel, zegt het rapport, daarbij verwijzend naar een toonaangevende non-profitorganisatie.

Hindenburg mikt zelfs op Dorsey's opschepperij dat de Cash-app in honderden hiphopnummers wordt genoemd. De "artiesten rappen over het algemeen niet over de soepele gebruikersinterface van Cash App - velen beschrijven het gebruik ervan om op te lichten, drugs te verhandelen of zelfs te betalen voor moord".
[Ingesloten inhoud]

Serieuzer, het rapport zegt dat Block's $ 29 miljard overname van BNPL-gigant Afterpay "flopt", waarbij de eenheid vorig jaar $ 357 miljoen verloor, een stijging ten opzichte van de verliezen van $ 2021 miljoen in 184.

"Kortom, we denken dat Block investeerders heeft misleid over belangrijke statistieken en roofzuchtige aanbiedingen en slechtste praktijken op het gebied van naleving heeft omarmd om groei en winst te stimuleren door fraude tegen consumenten en de overheid te faciliteren."

In een verklaring reageert Block: "We zijn van plan samen te werken met de SEC en juridische stappen tegen Hindenburg Research te onderzoeken voor het feitelijk onjuiste en misleidende rapport dat ze vandaag over onze Cash App-activiteiten hebben gedeeld."

Het vervolgt: “We zijn een sterk gereguleerd openbaar bedrijf met regelmatige openbaarmakingen en hebben vertrouwen in onze producten, rapportage, nalevingsprogramma's en controles. We laten ons niet afleiden door typische short-seller-tactieken.”