Je favoriete handelaar zegt Bitcoin (BTC) bodem. Tegelijkertijd noemen de belangrijkste on-chain indicatoren en analisten de huidige prijsklasse als een mogelijkheid om "generaties te kopen". Ondertussen meldden verschillende crypto- en financiële media onlangs dat Bitcoin-mijnwerkers die een massa munten naar uitwisselingen sturen een teken zijn dat $ 17,600 de capitulatiebeweging was die zet de marktbodem vast.
Er is zoveel zekerheid van verschillende anonieme en doxed-analisten op Crypto Twitter, maar de Bitcoin-prijs bevindt zich nog steeds in een duidelijke neerwaartse trend en de statistieken weerspiegelen niet volledig dat handelaren elke dip kopen.
Een cruciaal onderdeel van de BTC-prijs dat veel beleggers vaak over het hoofd zien, is de toestand en het sentiment van Bitcoin mijnwerkers, en dat is precies de reden waarom Cointelegraph een gesprek had met Rich Ferolo van Blockware Solutions en Will Szamosszegi van Sazmining Inc. om duidelijkheid te krijgen over wat er gebeurt in de mijnbouwindustrie en hoe dit het marktsentiment in de toekomst kan beïnvloeden.
CoinTelegraph: Is de bodem in voor Bitcoin? De prijs bereikte bijna twee weken geleden $ 17,600 en het begint te voelen alsof het door fondsen gestuurde capitulatie-armageddon voorbij zou kunnen zijn. Gedachten?
Zal Szamosszegi: Het is onmogelijk om te zeggen of Bitcoin een bodem heeft bereikt. Over het algemeen raad ik mensen een strategie voor het gemiddelde van de dollarkosten aan: koop gewoon hoeveel Bitcoin je prettig vindt volgens een consistent schema. We hebben eerder nog grotere trekkingen gezien dan deze, zoals 93.7% in de begindagen en 83.4% in 2018. Bitcoin heeft altijd winst gemaakt over een periode van vier jaar in zijn geschiedenis.
CT: Momenteel is Bitcoin handel onder de gerealiseerde prijs en onder productiekosten van de mijnwerkers. De prijs dook ook onder de vorige all-time high en de hash-snelheid daalt. Doorgaans stellen analisten in de keten vast dat deze statistieken extreme dieptepunten bereiken als een koopkans voor generaties, maar is dat ook zo?
Rijke Ferolo: Blockware heeft hier veel onderzoek naar gedaan en we hebben de break-even-prijs van machines berekend vanaf de s9 uit 2016, op $ 07 per kilowatt, de break-even is $ 38,000 voor een s9. Je zult zien dat er uiteindelijk oudere machines van het netwerk komen. Voor de s17s, met $ 07 cent per kilowatt, moet BTC rond de $ 18,000 liggen.
Nieuwere machines zijn efficiënter en hoewel de moeilijkheidsgraad en de aanpassing van de hash-snelheid afnemen voor machines van de huidige generatie, kan alles boven de 90 terahashes (TH/s) het halen. Alles onder de 34 watt per Terahash is inefficiënt.
Een factor om te overwegen is dat de waarde van machines daalt. Zelfs als de BTC-prijs begint te stijgen en er een symbiotische relatie is tussen de prijs en de macrofactoren die van invloed zijn op de Bitcoin-prijs en -prijzen in de bredere cryptomarkt.
Machines zijn harde activa en het grote aspect van mijnbouw is de machine. Bitmain en MicroBT passen de prijzen aan naarmate de BTC-prijs stijgt. Dit is een harde troef die in zekere zin dagelijks rendement oplevert, op dezelfde manier als BTC.
Als je in het lange spel zit, geef je niet om de huidige prijs van BTC. Alleen omdat de BTC-prijs daalt, betekent niet dat alle mijnwerkers ook zullen dalen. Het gaat meer om survival of the fittest. Je moet op de hoogte zijn van de macro's, maar het is niet zo erg als je zou denken. Er zijn verschillende perspectieven en situaties, afhankelijk van de maat van je outfit. Grote openbare bedrijven hebben veel operationele factoren waarmee ze rekening moeten houden, maar hun operationele kosten (OPEX) drijven hun totale kosten op, zelfs als ze $ 05 per kilowatt krijgen. Hun model verschilt van de analyses van de gemiddelde mijnwerker buiten de openbare gebruiker.
CT: Wat is de toestand van de BTC-mijnindustrie op dit moment? Er gaan geruchten dat mijnwerkers met hefboomwerking ten onder kunnen gaan, inefficiënte mijnwerkers worden uitgeschakeld en apparatuur wordt 50% tot 65% lager verkocht dan de prijzen van 2020 tot 2021.
Wat gebeurt er achter de schermen en hoe ziet u dit de komende zes maanden tot een jaar van invloed zijn op de industrie?
RF: Ik ben het eens met al je observaties. We bevinden ons momenteel op een punt van prijsconsolidatie en de markt ruimt de bestaande hoeveelheid mijnbouwschuld op. Als je kunt vasthouden en blijven minen, kan dit de hash-snelheid en moeilijkheidsgraad op afstand houden. Blockworks is van mening dat er een ernstig gebrek is aan infrastructuur in de ruimte. Om infrastructuur te hebben, moet je ongelooflijk veel CAPEX hebben om op gang te komen. Er was en is nog steeds een gebrek aan infrastructuur.
Ongeacht de machines die er zijn, er is niet veel ruimte voor hosting. Vanuit het bredere standpunt zul je veel capitulatie, insolventie en overtollige machines zien. Ik weet dat veel van de grote spelers de financiering van mijnwerkers stopzetten. Dat is een pluspunt voor mensen die in de ruimte willen komen, maar we voorspelden een stijging van de hashsnelheid van 60% in 2022, toen de zaken floreerden. En als de s19XP's aan het licht komen, gaat de hashrate omhoog.
WS: Veel veteranen in deze ruimte zijn gewend geraakt aan deze cycli in het Bitcoin-ecosysteem. Historisch gezien zie je dat de hashrate daalt als de prijs hetzelfde doet. In drawdowns zoals deze spoelen nieuwere miners meestal weg, terwijl het netwerk sterker wordt. In de komende zes maanden zal mijnbouw competitiever worden, omdat grotere spelers mijnwerkers kunnen consolideren en met korting kunnen kopen.
CT: Precies waarom is het nu een goed of slecht moment om te beginnen met minen? Zijn er bepaalde on-chain-statistieken of winstgevendheidsstatistieken waar mijnwerkers naar kijken of is het gewoon een goed idee dat de huidige prijsstelling van Bitcoin mijnbouw aantrekkelijk maakt?
Laten we zeggen dat ik $ 1 miljoen contant heb, is het een goed moment om een operatie op te zetten en te beginnen met minen? Hoe zit het met $ 300,000 tot $ 100,000? Waarom zou het, met een bereik van $ 40,000 tot $ 10,000, geen goed moment zijn om thuis op te zetten of een gehoste mijnservice te gebruiken?
RF: Ongeacht de grootte van de investering, denk ik eerlijk gezegd niet dat een van die waarden rechtvaardigt dat u op grote schaal infrastructuur wilt opzetten. Een miljoen dollar aan machines voor $ 5,000 per machine levert u 200 machines op, bijna een waarde van 0.6 megawatt. 1 megawatt vermogen is gelijk aan 300 machines. Het huisvesten van 200 machines is heel anders dan het huisvesten van 2 tot 10 machines. Om $ 1 miljoen te diversifiëren naar $ 300,000, of 60 machines, dat is waar je naar hosting wilt gaan kijken, ervan uitgaande dat je all-in bent op mijnbouw.
Ik behandel mijnbouw als een hedge, dus ik zou 60% van het kapitaal nemen en machines kopen en 40% spot BTC kopen, of 60% CAPEX voor machines, 20% voor OPEX en 20% voor spot BTC. Dit is een bredere plek om over hosting na te denken. Met $ 100,000 krijgt u 20 machines, dus u kunt dezelfde strategie toepassen. De meeste woonhuizen kunnen niet zoveel stroomvraag aan. Er is een drempel voor de capaciteit van de mijnbouw thuis, dus u moet overwegen hoeveel stroom u naar uw huis kunt krijgen zonder de buurt af te sluiten.
Het bereik van $ 10,000 tot $ 40,000 is meer vatbaar voor mijnbouw thuis. Als uw stroomtarief is vastgesteld op $ 10 of lager, kunt u eraan trekken, afhankelijk van waar de prijs is. Met $ 40,000 krijg je ongeveer acht machines. Dat is beter te doen, om eerlijk te zijn. Het is ongeveer 24.4 kilowatt per uur voor acht machines als je begint met vier tot vijf machines en de wateren test. Het is bijna hetzelfde als het gemiddelde van de dollar in machines en ze kopen als de prijzen blijven dalen.
CT: Heeft de BTC-prijs die voor het eerst onder zijn hoogste punt ooit daalt, significante toekomstige gevolgen voor de fundamenten van de activa en de industrie?
WS: De fundamenten van BTC zijn ongewijzigd, daarom verwacht ik nog steeds dat BTC zal evolueren naar een wereldwijde reserveactiva. De industrie daarentegen zal leren van deze crash: overdrijf niet en bied geen opbrengsten die u kwetsbaar maken.
RF: Goede vraag, ik denk van waar we nu zijn, het was te verwachten op basis van waar mensen (detailhandel) in de vorige cyclus hadden gekocht. Slim geld verwachtte dat er een lange bearmarkt zou plaatsvinden, maar wat iedereen heeft geschokt, is wanneer en hoe snel het gebeurde. De mysterieuze langverwachte blow-off top is er nooit gekomen.
Crypto heeft veel meer bekendheid en veel meer slechte pers vanwege recente implosies en we zullen meer zien omdat het nieuws van slechte pers houdt en het gemakkelijker te genereren is. Voor degenen die in BTC geloven, zullen ze het negeren en het is het juiste moment om te kopen en in de ruimte te investeren, vooral als alle slechte energie is opgeruimd.
Veel mensen hebben waarschijnlijk de bodem verkocht en komen niet meer terug, maar dit is slechts de basisdynamiek van de markt.
CT: De volgende beloningshalvering van het netwerk nadert over 676 dagen. Hoe zal dit volgens u het landschap van geïndustrialiseerde mijnbouw veranderen en de hoeveelheid apparatuur die nodig is om een algoritme op te lossen dat bij elke halvering moeilijker te berekenen wordt?
RF: Halveringsgebeurtenissen hebben de neiging om de capitulatie van mijnwerkers te induceren. Het verbaast me dat de huidige hash-snelheid niet verder is gedaald. We zien niet de scherpe daling die eerder werd verwacht, zoals 20% tot 25%. Dit gebeurt omdat machines van de oudere generatie de stekker uit het stopcontact moeten halen en de beloningen niet overeenkomen met de kosten, maar de verwachte toename van de hashsnelheid die bij elke halvering hoort, betekent dat oudere machines op korte termijn profiteren. Mijnwerkers ontkoppelen wanneer OPEX ongunstig is en steken er vervolgens weer in wanneer de tijd rijp is.
WS: Mijnwerkers zullen hun kosten willen verlagen, aangezien de helft van de beloning in Bitcoin veel mijnbouwactiviteiten onrendabel kan maken (uitgaande van een constante Bitcoin-prijs in Amerikaanse dollars). Mijnbouwapparatuur zal in efficiëntie blijven verbeteren en mijnwerkers zullen blijven zoeken naar de meest kosteneffectieve energiebronnen. Halvering is een van de vele geniale kenmerken van het Bitcoin-netwerk omdat het inefficiënties wegspoelt.
Disclaimer. CoinTelegraph onderschrijft geen enkele inhoud van het product op deze pagina. Hoewel we ernaar streven u alle belangrijke informatie te verstrekken die we zouden kunnen verkrijgen, moeten lezers hun eigen onderzoek doen voordat ze actie ondernemen met betrekking tot het bedrijf en de volledige verantwoordelijkheid dragen voor hun beslissingen, noch kan dit artikel worden beschouwd als een beleggingsadvies.
