Het onderstaande is een fragment uit een recente editie van Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine's premium markten nieuwsbrief. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.
Bitcoin en de S&P 500
In ons laatste maandrapport, dat uitgebreid inging op de evoluerende macro-economische omgeving, benadrukten we de sterke correlatie tussen bitcoin en aandelen in de loop van 2020, terwijl we ook verwijzen naar bitcoin als een quasi-24/7/365, inverse VIX (momenteel) . Over het algemeen betekent dit dat wanneer aandelen bieden, bitcoin ook een lift heeft gekregen; en wanneer aandelen verkopen (waarschijnlijk naast een stijging van de VIX), zou bitcoin ook onder neerwaartse druk komen te staan.
Marktdeelnemers zouden zich moeten herinneren dat bitcoin na de implosie van LUNA/UST bijna een maand rond de $ 30,000 consolideerde voordat de volatiliteit van de aandelenmarkt toenam naarmate de aandelen een nieuwe poot lager namen, waardoor bitcoin naar beneden werd getrokken zonder belangrijke ondersteuning.
Over het algemeen heeft bitcoin, wanneer aandelen bieden, ook een stijging gekregen
Dus wat valt op in de huidige trend? Welnu, beide markten hebben exogene variabelen die de prijs en historisch gerealiseerde correlaties kunnen beïnvloeden. Terwijl aandelen blijven bieden, als gevolg van passieve stromen en een druk van late bearish positionering, is de prijsactie van bitcoin betekenisvol begonnen om te draaien, waarbij de shortsqueeze op de derivatenmarkt al grotendeels plaatsvindt.
Bitcoin bevindt zich met name in het midden van zijn zevende rode dagelijkse kaars op rij (lagere slotkoers dan opening).
Bitcoin had zeven rechte dagelijkse rode kaarsen, terwijl de S&P 500 een kleine opwaartse trend had
Aangezien aandelen zich in een bredere opwaartse trend bevinden, is de underperformance op korte termijn zorgwekkend voor stieren, aangezien men zich moet afvragen waar bitcoin zal handelen als/wanneer de aandelenmarkten lager worden en/of de volatiliteit van de oude markt aanzienlijk toeneemt.
Hoewel dit probleem minder gericht is op fundamentele factoren op de lange termijn en meer op prijsacties op korte termijn, sluit dit aan bij onze bredere marktthese dat risicovolle activa nog geen bodem hebben bereikt, zoals beschreven in ons maandrapport van juli. Macro heerst op dit moment allemaal, en gezien de nog steeds ontluikende plaats van bitcoin als slechts een vijver te midden van een wereldwijde oceaan van totale activa, worden gerealiseerde correlaties en relatieve underperformance verwacht en opmerkelijk, respectievelijk.
