Depressieve bitcoin-markten wegen zwaar op de balansen voor enkele van 's werelds grootste openbare bedrijven.

Elektrische autogigant Tesla, geleid door dogecoin-stier Elon Musk, is momenteel bijna 45% gedaald op zijn bitcoin-aankopen (als het er geen heeft verkocht na de onthulling in het eerste kwartaal).

Tesla heeft in totaal 43,200 BTC verworven voor $ 1.5 miljard, volgens Bitcoin-schatkisten gegevens. De bedrijfsvoorraad van Musk is nu minder dan $ 844 miljoen waard, wat neerkomt op bijna $ 655 miljoen aan papierverliezen. Op de balans van Tesla stond per 17.55 maart $ 31 miljard aan geldmiddelen en equivalenten.

Het bedrijf kocht zijn BTC in het eerste kwartaal van 2021, toen het belangrijkste digitale activum voor het eerst op weg was naar $ 60,000. Tesla kocht zijn BTC voor gemiddeld $ 34,722. De koers van het aandeel is het afgelopen jaar met 35% gedaald.

Voor schaalgrootte is de technisch zware NASDAQ 100, waarin Tesla prominent aanwezig is, dit jaar met 29% gezonken. De bredere S&P 500 verloor in dezelfde periode 20%. Bitcoin heeft bijna 60% gebombardeerd, van $ 47,700 tot $ 20,000 vanaf 3 uur ET.

Ondertussen staat de betalingsprovider Block (voorheen Square) van Jack Dorsey ongeveer 30% in het rood op zijn bitcoin. Block kocht 8,027 BTC voor in totaal $ 220 miljoen; het is nu $ 157 miljoen waard, omgerekend naar $ 63 miljoen aan niet-gerealiseerde verliezen. De balans van Block bevatte volgens de laatste bekendmaking meer dan $ 5.3 miljard aan contanten.

Block, dat gemiddeld $ 27,407 betaalde, begon in oktober 2020 bitcoin te kopen, toen het gepubliceerde zijn stoïcijnse Bitcoin Investment Whitepaper. Het vlaggenschip van het bedrijf dat Cash App aanbiedt, ondersteunt bitcoin, hoewel Block genereert weinig winst uit die transacties. 

"Gezien de snelle evolutie van cryptocurrency en ongekende onzekerheid vanuit een macro-economisch en valutaregimeperspectief, geloven we dat dit het juiste moment is om onze grotendeels in USD uitgedrukte balans uit te breiden en een zinvolle investering in bitcoin te doen", schreef Block destijds . De aandelenkoers van Block is dit jaar met 60% gedaald.

MicroStrategy, het op twee na grootste beursgenoteerde aandeel met een bitcoin-balans, is 36% gedaald op zijn BTC. Het data-intelligentiebedrijf van Michael Saylor, dat tekende kritiek van analisten voor de verdubbeling van vorige week, heeft verreweg de grootste BTC-schatkist van een beursgenoteerd bedrijf - drie keer de opbrengst van Tesla.

Saylor besteedde bijna $ 4 miljard aan 129,698 BTC voor MicroStrategy, nadat hij een groot deel van die fondsen had opgehaald door te verkopen bedrijfsobligaties. Gemiddeld besteedde het bedrijf $ 30,655 per BTC. MicroStrategy-aandelen zijn dit jaar tot nu toe met 70% ingestort. Eind maart rapporteerde het minder dan $ 93 miljoen aan geldmiddelen en equivalenten.

MicroStrategy haalde ook een bitcoin-backed van $ 205 miljoen lening van de op crypto gerichte bank Silvergate in maart, toen BTC ongeveer $ 40,000 waard was. Een daling onder de $ 21,000 plaatst het technisch gezien in de buurt van een margestorting, waarschuwde MicroStrategy chief financial officer Phong Le in mei conference call.

In totaal zijn Tesla, Block en MicroStrategy tot nu toe $ 2.16 miljard gedaald op hun bitcoin-investeringen.

Sterke winst buiten crypto betekent winst voor Japanse gamemaker

Een andere prominente bitcoin-schatkist is van de Chinese foto-app-uitgever Meitu, die is opgenomen in de Kaaimaneilanden. 

Het in Hong Kong genoteerde bedrijf heeft tussen maart en april 49.5 onverwacht $ 2021 miljoen uitgegeven aan bitcoin, net op tijd voor de ingrijpende uitspraken van Peking over cryptocurrencies, inclusief beperkingen op Proof of Work-mining waarop BTC vertrouwt.

Meitu's BTC is nu slechts $ 18.4 miljoen waard, een daling van 63% na het verwerven van 941 BTC voor een gemiddelde prijs van $ 52,604.

Het bedrijf kocht ook 31,000 ETH voor een totaal van $ 50.5 miljoen, gemiddeld $ 1,630 per token. De ethervoorraad wordt momenteel gewaardeerd op $ 34.4 miljoen, wat neerkomt op een afschrijving van 32%. 

Meitu, dat $ 522 miljoen aan marktwaarde handhaaft, heeft volgens de meest recente deponeringen niets van zijn cryptocurrency verkocht. Het geplaatst tot $ 52 miljoen aan verliezen als gevolg. De aandelenkoers van Meitu is dit jaar met 33% gedaald.

De Japanse fabrikant van mobiele games NEXON en de Noorse crypto-eenheid Seetee (een dochteronderneming van de industriële investeringsmaatschappij Aker) zijn ook aanzienlijk gedaald op hun bitcoin, met een verlies van respectievelijk 66% en 63% voor papierverliezen ter waarde van $ 102 miljoen, per Bitcoin Treasuries-gegevens.

De aandelenkoers van Seetee-moeder Aker is in 15 met minder dan 2022% gedaald, hoewel crypto een klein deel van zijn totale investeringen via zijn dochteronderneming uitmaakt.

NEXON gaat volledig tegen de trend in. Het in Tokio genoteerde aandeel is dit jaar tot nu toe met 21% gestegen, aangedreven door strong verdiensten in het eerste kwartaal.

Shorten van bitcoin-aandelen kan in de toekomst riskanter zijn

Het handhaven van crypto-blootstelling op balansen was dit jaar inderdaad hachelijk. Shortverkopers hebben MicroStrategy en Coinbase omcirkeld, evenals een reeks bitcoin-mijnaandelen zoals Marathon en Riot Blockchain.

De laatste gegevens over de korte rente (die bijhouden hoeveel uitstaande bedrijfsaandelen zijn kortgesloten) werden op 15 juni gepubliceerd, zonder updates tot volgende dinsdag. Toch toonden de meest recente gegevens aan dat de korte rente van Coinbase sinds 15 mei met 31% is gestegen; Marathon was gestegen met 21%.

MicroStrategy - het bedrijf met de grootste bitcoin-schatkist - zag zijn korte rente in dezelfde periode met bijna 7% stijgen, met meer dan 43% van de vlotter kortgesloten, volgens cijfers van data startup quantX. 

"Het shorten van MicroStrategy zal op een gegeven moment riskant worden", zei quantX-oprichter Oisin Maher, die opmerkte dat shorten op crypto-aandelen al gevaarlijk is, aangezien de tijd om te dekken (het aantal dagen dat nodig is om shortposities af te wikkelen) aanzienlijk lijkt te zijn toegenomen. 

Aan de andere kant daalde de Block short-rente eigenlijk tot 8% van de float. Ook de korte rente van Tesla leek onaangetast en schommelde rond de 3%.

Toch vertelde Maher dat de obligatiemarkten voor Coinbase en Marathon er extreem wankel uitzagen. “Het algemene sentiment ten aanzien van crypto is onduidelijk, maar het sentiment ten aanzien van bepaalde instellingen is duidelijk nog steeds erg slecht. Obligatiegegevens liegen niet', zei Maher.

Dit artikel is om 6:53 uur ET bijgewerkt om de denominatie van Tesla's bitcoin in de 3e alinea te corrigeren.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .