Samenvatting: Na de succesvolle afronding van de Fusie en het verwijderen van lock-up periodes, neemt de interesse in Ethereum staking snel toe. Maar staken gaat ten koste van liquiditeit. Platforms die LSD-tokens (liquid staking derivaten) aanbieden, combineren het beste van twee werelden: passieve inkomsten uit staking-beloningen gecombineerd met de vrijheid om ingezette ETH op DEX's en DeFi-platforms te verhandelen en te beleggen via afgeleide tokens.
LSD-tokens zijn er in verschillende ontwerpen en architecturen – rebasing-contracten, niet-rebasing-tokens, enkele tokens en dual-token-modellen zijn de belangrijkste voorbeelden. Beleggers moeten leren over de voor- en nadelen van elk token en er een kiezen die aansluit bij hun langetermijndoelen, risicotolerantie en liquiditeitsbehoeften.
Staking-beloningen van LSD-tokens variëren van een dieptepunt van 2.00% tot 9.00% APY. Voor DeFi-projecten bieden niet-rebasing, dual-token-systemen de beste prestaties. Gedecentraliseerde services hebben de voorkeur boven gecentraliseerde platforms vanwege het verminderde risico op kwetsbaarheden voor netwerkaanvallen.
Wat zijn Liquid Staking Derivatives (LSD's)?
Leg uit alsof ik 5 ben: Vloeibare staking-derivaten zijn als het lenen van speelgoed dat eruitziet en aanvoelt als je favoriete speelgoed, zodat je ermee kunt spelen terwijl je je originele speelgoed veilig houdt. Je kunt het geleende speelgoed teruggeven als je klaar bent en je originele speelgoed terugkrijgen. Het is een manier om uw vergrendelde cryptocurrency te gebruiken zonder deze daadwerkelijk te ontgrendelen.
Liquid staking-derivaten zijn een interessante nieuwe soort crypto-tokens die eind 2020 opkwamen. Net als de afgeleide instrumenten in traditionele financiën, zijn LSD's financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een onderliggend activum - in dit geval inzet-tokens in Proof-of-Stake (PoS) blockchains zoals Ethereum.
LSD's zijn de native token die te vinden zijn op liquid staking-platforms. Rocket Pool, LIDO en StakeWise zijn populaire voorbeelden van aanbieders van liquide staking-services. Wanneer u uw PoS-tokens op deze platforms inzet, ontvangt u in ruil een gelijk aantal van een native LSD-token. (Zet uw ETH in Coinbase en ontvang er cbETH voor terug.)
De afgeleide tokens worden on-demand geslagen in een verhouding van 1:1 wanneer u uw tokens op het platform stort. En ze worden vernietigd zodra je je ingezette tokens terugtrekt. De LSD-tokens kunnen vervolgens extra opbrengst genereren via methoden zoals yield farming.
Alle inkomsten die u via deze methoden genereert, komen bovenop uw staking-inkomen. Als u onmiddellijke liquiditeit nodig heeft, kunt u deze tokens verhandelen op derivatenbeurzen of ze gebruiken als onderpand voor DeFi-leningen.
LSD-tokens zijn vergelijkbaar met andere crypto-tokens, omdat ze volledig overdraagbaar en fractioneel zijn. Ze hebben een waarde die vergelijkbaar is met het onderliggende token. Hun belangrijkste doel is om de beperkingen te overwinnen die gepaard gaan met regelmatig uitzetten.
Waarom beleggen in Liquid Staking Derivaten?
In januari 2023 was meer dan 16 miljoen ETH opgesloten in staking. Vloeibare staking-pools zoals Lido en Rocket Pool waren goed voor 42.7% van het totaal, ter waarde van ongeveer $ 10.7 miljard. Het succes van deze platforms duidt op de enorme vraag naar ETH-staking ondanks de lange lock-upperiode.
Hoewel de Shanghai-Cappella-upgrade in april 2023 de opnamebeperkingen heeft opgeheven, heeft dit niet geleid tot een aanhoudende uittocht van ingezette ETH uit validatorpools. In plaats daarvan overtroffen de stortingen amper een maand na de upgrade de opnames, wat wijst op hernieuwde interesse in Ethereum-staking.
En het is niet moeilijk te zien waarom. Tot op heden heeft het uitzetten van Ethereum beloningen opgeleverd ter waarde van 1 miljoen ETH. Bij afwezigheid van verplichte lock-ups en de vrijheid om zich terug te trekken, zullen de validators waarschijnlijk toenemen. Wanneer dat gebeurt, zal de gemiddelde opbrengst (APR) van uitzetten verder afnemen, vooral voor uitzetpools.
Trouwens, zelfs na de Shapella-upgrade zullen investeerders die op zoek zijn naar aanzienlijke staking-rendementen hun tokens nog steeds moeten opsluiten voor langdurige perioden van maximaal een jaar of langer. Dit, in combinatie met het spookbeeld van lagere staking-beloningen, maakt liquide staking-derivaten nog aantrekkelijker voor iedereen die het zich niet kan veroorloven om zijn eigen validatieknooppunten te runnen.
Beste Staking Derivaten Tarieven
Raketpool rETH
Minimale inzet: 0.01 ETH
Totale waarde vergrendeld (TVL): $ 1.17 miljard
Marktaandeel: 7.16%
Rocket Pool is een van de oudste Ethereum staking-projecten. Het project werd gelanceerd in 2016 toen de Ethereum-gemeenschap nog debatteerde over de overgang van de blockchain naar het Proof-of-Stake-model.
Hoewel het is ingehaald door anderen zoals Lido en het nieuwere Coinbase liquid staking-protocol, is Rocket Pool nog steeds het op twee na grootste liquid staking-project voor ETH. Het behoudt een trouwe aanhang onder crypto-enthousiastelingen vanwege de sterke focus op decentralisatie.
Het governance-token van het project is RPL. Het LSD-token dat u krijgt in ruil voor het uitzetten van ETH wordt rETH genoemd. Iedereen met 16 ETH en 1.6 ETH aan RPL kan een Rocket Pool ETH staking node creëren.
De resterende 16 ETH wordt verzameld van andere ETH-houders die willen deelnemen aan liquide staking door middel van staking zonder toestemming. De minimale inzet die vereist is, is vrij laag met slechts 0.01 ETH of ongeveer $ 20 tegen de huidige wisselkoersen.
De node-operators ontvangen een vergoeding variërend van 5 tot 20% van de inzetbeloningen voor hun inspanningen. Rocket Pool biedt relatief bescheiden rendementen van rond de 5.17%. Het protocol verdient alleen inkomsten door RPL-tokenemissies.
Omdat het aanzienlijk minder gecentraliseerd is dan Lido, met meer dan 2000 validators in vergelijking met de laatste 21, vormt Rocket Pool een minimaal risico voor de Ethereum-blockchain. In tegenstelling tot de stETH van Lido, is de rETH van Rocket Pool geen rebasing-token.
De waarde van rETH wordt in de loop van de tijd constant hoger om uw inzetbeloningen weer te geven. Bovendien zijn niet-rebasing-tokens gemakkelijker te implementeren in DeFi-projecten. Dit zijn enkele van de belangrijkste redenen waarom Rocket Pool zo populair blijft onder veiligheidsbewuste stakers.
StakeWise sETH2
Minimale inzet: 1 wei
Totale waarde vergrendeld (TVL): $ 163.94 miljoen
Marktaandeel: 1.00%
StakeWise is een van de vele liquid staking-protocollen die op de markt verschenen na de lancering van de Beacon Chain voor de Ethereum Merge in december 2020. Het LSD-token dat wordt toegekend aan ETH-deposanten op de staking-service heet sETH2.
Afgezien van sETH2 heeft het protocol ook een speciaal token voor het uitzetten van beloningen genaamd rETH2, dat niet moet worden verward met de rETH van Rocket Pool. Stakewise LSD-tokenhouders ontvangen rETH2-beloningen binnen 24 uur na het storten van hun ETH.
StakeWise gebruikt een gedecentraliseerd systeem dat iedereen kan toepassen om node-operator te worden. Maar kwalificatie is niet gegarandeerd, aangezien er een rigoureus controleproces is en aanvragers de goedkeuring van de DAO-protocolleden moeten verkrijgen.
Voor de gewone ETH-stakers ligt de belangrijkste aantrekkingskracht van StakeWise sETH2 in de eenvoud en de belofte van snelle beloningen. De service accepteert minimale inzetten vanaf de laagst mogelijke fractie van ETH, of 1 wei.
Het dual-token-systeem helpt het protocol ook om de veelvoorkomende valkuilen te vermijden die gepaard gaan met het rebasen van tokens. Het APY-beloningspotentieel behoort ook tot de hoogste, waardoor StakeWise een aantrekkelijke keuze is voor stakers die een kleiner, meer gedecentraliseerd en DeFi-vriendelijk alternatief voor Lido willen.
Frax Ether sfrxETH
Minimale inzet: 1 wei
Totale waarde vergrendeld (TVL): $ 356.03 miljoen
Marktaandeel: 2.17%
Frax Finance is de uitgevende autoriteit van het uitgezette Frax Ether-token. Bovendien zijn zij de uitgevers van de FRAX stablecoin, de eerste fractionele reserve stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Het is ook een van de nieuwere nieuwkomers op de markt, met een zachte community-lancering in oktober 2022 en een officiële lancering in januari 2023.
De liquid staking-service bij Frax Ether volgt hetzelfde basisprincipe als StakeWise, met afzonderlijke tokens voor liquiditeit (frxETH) en staking-beloningen (sfrxETH). Om deel te nemen, kunnen ETH-houders hun tokens in het Frax ETH Minter smart contract storten.
Deposanten ontvangen frxETH in een verhouding van 1:1. U kunt handelen of deelnemen aan andere DeFi-activiteiten met behulp van het frxETH-token op het Curve-platform. Om toegang te krijgen tot de staking-beloningen, moet u de frxETH omzetten in sfrxETH-tokens.
Ondanks de late lancering heeft Frax Ether meer dan $ 350 miljoen aan TVL aangetrokken met een toename van 40% in staking binnen een paar maanden na de lancering. Het zit momenteel boven oudere, meer volwassen liquid staking-services zoals StakeWise. Het heeft ook het hoogste rendement van alle LSD-tokens, met een APY van bijna 9.10%.
De belangrijkste risico's die aan Frax zijn verbonden, houden verband met de algoritmische stablecoin in het licht van de recente ineenstorting van Luna/Terra. Maar om dat tegen te gaan, heeft Frax Finance de stablecoin tot 90% onderpand gegeven met behulp van USDC en onderhoudt het een diepe liquiditeit op het Curve-platform.
Lido stETH
Minimale inzet: 1 wei
Totale waarde vergrendeld (TVL): $ 12.22 miljard
Marktaandeel: 74.52%
Met een marktaandeel dat in het verleden de 90% heeft aangeraakt, is Lido met een ruime marge de dominante speler in liquid staking. Het was de eerste stap in de liquide staking-business na het begin van de Ethereum Merge in december 2020, een voordeel dat het de afgelopen twee jaar heeft behouden. Het protocol is goed voor bijna 30% van alle ingezette ETH.
Gebruikers kunnen elke hoeveelheid ETH op het platform inzetten en het stETH-token in ruil ontvangen tegen een koers van 1:1. In tegenstelling tot andere LSD-tokens op deze pagina, is stETH een op zichzelf staand token dat wordt gebruikt voor liquiditeit en staking-beloningen.
De tokens worden geslagen wanneer een gebruiker ETH op Lido stort. En ze worden weggebrand wanneer de gebruiker de ETH op een later tijdstip intrekt. stETH is een rebasing-token – de levering ervan is geautomatiseerd via een slim contract om prijsstabiliteit te behouden.
De hoeveelheid steTH die beschikbaar is, kan dagelijks om 12 uur UTC veranderen als er wijzigingen zijn in ETH2-stortingen of ETH-beloningen. Hoewel prijsstabiliteit en decentralisatie voor de hand liggende voordelen van rebasing zijn, hebben ze ook enkele opvallende gebreken.
Veel DeFi-apps zijn simpelweg niet compatibel met rebasing-tokens, waardoor het aantal beschikbare projecten voor stETH-houders mogelijk wordt geminimaliseerd. Bij extreme marktvolatiliteit kan de rebasing-functie ook averechts werken en bijdragen aan prijsinstabiliteit in plaats van deze te voorkomen.
Lido is ook slachtoffer van zijn eigen succes. Het gigantische marktaandeel van de entiteit is een punt van zorg, omdat het kan leiden tot centralisatie en het risico op netwerkaanvallen vergroot. Er worden inspanningen geleverd om dit risico te minimaliseren en de centralisatie van het protocol te verminderen.
Coinbase verpakt cbETH
Minimale inzet: 1 wei
Totale waarde vergrendeld (TVL): $ 2.14 miljard
Marktaandeel: 12.58%
Coinbase is een grote gecentraliseerde cryptocurrency-uitwisseling in de Verenigde Staten. Het platform lanceerde zijn liquid staking-services in augustus 2022. Met het inherente voordeel van zijn grote gebruikersbestand, is Coinbase snel het op een na grootste liquid staking-protocol geworden met meer dan $ 2 miljard TVL binnen 12 maanden.
Het LSD-hulpprogrammatoken op het platform wordt de Coinbase Wrapped Staked ETH genoemd, of kortweg cbETH. Het is een ERC-20-token dat wordt gegenereerd in ruil voor uw ingezette ETH in een verhouding van 1:1. Maar aangezien het een ingepakt token is, zullen de prijzen van cbETH doorgaans lager zijn dan de marktprijs van ETH en is de 1:1-waarde niet gekoppeld.
U kunt ETH kopen en inzetten met behulp van de Coinbase-app. De verpakte cbETH kan op de beurs worden verhandeld of in de keten worden verplaatst en kan worden gebruikt in verschillende andere DeFi-projecten op platforms zoals Curve Finance en Aave. In plaats van ETH uit te zetten, kunt u het ingepakte token ook rechtstreeks kopen.
Vanwege de platformkosten en andere kosten die ermee gemoeid zijn, zijn cbETH-staking-beloningen meestal lager dan bij andere gedecentraliseerde protocollen in de liquid-staking-scene. Als u Coinbase al actief gebruikt voor het verhandelen en uitzetten van ETH, kan cbETH een goede optie zijn, puur vanwege de vertrouwdheid en gemakkelijke toegang.
Gitcoin inzet Ethereum-index
Minimale inzet: 1.01 ETH
Totale waarde vergrendeld (TVL): n.v.t
Marktaandeel: n.v.t
Investeren in een enkel LSD-token kan u blootstellen aan een zekere mate van risico door volatiliteit. Het spreiden van uw ETH over meerdere liquid staking-services kan dit tot op zekere hoogte verzachten, maar het is niet erg handig.
Investeren in een indextoken waarmee u wordt blootgesteld aan de beste LSD-tokens op de markt, is een handiger en veiliger alternatief. Een van die opties in deze ruimte is afkomstig van een DAO genaamd Index. Het werd in oktober 2020 gelanceerd door Set Labs met als doel het blockchain-financieringsecosysteem te decentraliseren.
Index heeft verschillende indextokens gelanceerd die zich richten op de belangrijkste LSD-tokens van Lido, Rocket Pool en StakeWise. Een van die tokens met een motief voor openbare dienstverlening is de Gitcoin Staked Ethereum Index. Het LSD-token wordt hier gtcETH genoemd.
Door gtcETH te kopen, krijgt u toegang tot de belangrijkste LSD-tokens terwijl u staking-beloningen opbouwt. Index int een streamingvergoeding van 2.00% op het platform. Hiervan wordt 1.75% uitbetaald aan Gitcoin, een open-source, gedecentraliseerd platform dat zich richt op het financieren van openbare goederenprojecten in het Ethereum-ecosysteem.
Investeren in gtcETH is als indirect abonneren op Gitcoin - u draagt in feite geld bij aan hun projecten terwijl u tegelijkertijd een deel van de staking-beloningen verdient. Vanwege die streamingkosten behoren beloningen op gtcETH tot de laagste van alle liquide staking-services. Het is een waardige optie voor ETH-stakers die willen diversifiëren en tegelijkertijd willen bijdragen aan Gitcoin-initiatieven.
Gediversifieerde inzet Ethereum-index
Minimale inzet: 1.01 ETH
Totale waarde vergrendeld (TVL): n.v.t
Marktaandeel: n.v.t
Dit is het tweede indextoken van Index DAO. Net als de Gitcoin Index volgt de Diversified Index de belangrijkste liquide staking tokens zoals Lido's stETH en Rocket Pool's rETH. Maar in tegenstelling tot het andere project belooft dit project hogere beloningen.
Er zijn streamingkosten, maar hier betaal je gewoon de basisvergoeding van 0.25% aan de Index Coop. Het LSD-token heet dsETH en je kunt het kopen op de meeste gedecentraliseerde beurzen. Een andere optie is om het te krijgen door ETH in te wisselen op de Indeed Coop-app via een proces dat Flash Minting wordt genoemd.
Zowel gtcETH als dsETH zijn vrijwel identiek, afgezien van de extra financiering voor Gitcoin in de eerste. Ze stellen beide houders in staat om passief inkomen te verdienen terwijl ze het risico spreiden over meerdere LSD-tokens op de markt.
Daarbij kunt u ook bijdragen aan de algehele decentralisatie van het Ethereum-staking-ecosysteem. dsETH-beloningen zijn vergelijkbaar met andere grote LSD-tokens zoals Rocket Pool of Coinbase, met een gemiddelde van 5% APY.
Afhaalmaaltijden voor investeerders
De afgeleide ruimte voor liquide staking is een snel evoluerende markt. Beleggers hebben al toegang tot een overvloed aan LSD-tokens, elk met unieke voordelen en zwakke punten.
Voor investeerders die het token met het meeste marktaandeel willen, Lido is de onbetwiste kampioen. Maar er zijn zorgen over de potentiële bedreiging voor de decentralisatie op lange termijn van het Ethereum-netwerk.
Als een hoog rendement een prioriteit is, Frax en StakeWise zijn de optimale keuzes met de hoogste APY onder toonaangevende tokens.
Voor beleggers die zich zorgen maken over overcentralisatie in het Ethereum-ecosysteem, is er waarschijnlijk geen betere optie dan Raket zwembad.
Als u diversificatie boven alles stelt en wilt u het risico zoveel mogelijk minimaliseren, overweeg dan om te investeren in een indextoken zoals dsETH op de Index Coop-app.
En als u regelmatig een Coinbase bent, de ketting cbETH is waarschijnlijk de veiligste, gemakkelijkste optie voor investeerders die de gecentraliseerde architectuur niet erg vinden.
Vergeet niet om Abonneer u op Bitcoin Market Journal om nuttige tips voor crypto-investeringen te blijven ontvangen, rechtstreeks in uw inbox.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
- Koop en verkoop aandelen in PRE-IPO-bedrijven met PREIPO®. Toegang hier.
- Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/
