Bernhard Hoofdstad is overeengekomen om het Federaal & Defensie (FDS) bedrijf van beursgenoteerde VSE-bedrijf voor maximaal $ 100 miljoen, via $ 50 miljoen in contanten bij het sluiten en tot $ 50 miljoen via een earn-out.

ALLES (NASDAQ: VSEC) is een leverancier van aftermarket-distributie- en reparatiediensten voor land-, zee- en luchttransportapparatuur die wordt gebruikt in de commerciële, federale, militaire en defensiesectoren. Specifieke mogelijkheden van VSE zijn onder meer MRO-services, onderdelendistributie, supply chain management en logistiek, technische ondersteuning, advies en trainingsservices. VSE wordt geleid door CEO John Cuomo en heeft zijn hoofdkantoor in Alexandria, Virginia.

VSE's Federale en defensiezaken (FDS) kerncapaciteiten zijn onder meer het beheer van marine-activaprogramma's, onderhoud en modernisering van vliegtuigen, onderhoud en modernisering van platformen op het land, logistiek en distributie, gegevensbeheer en energieadviesdiensten. Tot de klanten van FDS behoren een reeks overheidsklanten en militaire agentschappen van de VS en aanverwante landen over de hele wereld.

In FY2022 had FDS een omzet van $ 280 miljoen en een aangepaste EBITDA van $ 10.8 miljoen. Voor de laatste vier kwartalen eindigend in maart 2023 bedroegen de inkomsten van FDS $ 276 miljoen met een aangepaste EBITDA van $ 7.6 miljoen. Exclusief het $ 50 miljoen earnout-gedeelte van de aankoopprijs van $ 100 miljoen, resulteert dit in een T4Q-waarderingsveelvoud van bijna 6.6x.

“Als een full-service provider voor land-, zee-, lucht-, energie- en technologische middelen, onderscheidt de VSE FDS-business zich als een zeer gespecialiseerde en zeer ervaren partner die enkele van de meest kritieke overheids- en militaire middelen van het land en de wereld ondersteunt. ," gezegd Jeff Koonce, partner bij Bernhard Capital.

Het besluit van VSE om FDS te verkopen is het resultaat van een strategische evaluatie door het senior managementteam en de raad van bestuur van het bedrijf. “We zijn verheugd dat we onze Federal & Defense-activiteiten een nieuw thuis hebben gevonden bij Bernhard Capital, een hoogwaardige private equity-sponsor die de bedrijfsstrategie zal versterken en zal voortbouwen op een 63-jarige rijke geschiedenis van missiekritieke ondersteuning van overheid en defensie ', zei meneer Cuomo. "De verkoop van FDS vertegenwoordigt een belangrijke mijlpaal in de transformatie van VSE tot een toonaangevend aftermarket-product- en dienstenbedrijf."

Met de overname van FDS wordt een nieuw platform voor overheidsdiensten opgericht voor Bernhard, dat zal proberen aanvullende dienstverleners voor de Amerikaanse overheid over te nemen, met een bijzondere focus op het ministerie van Defensie, het ministerie van Buitenlandse Zaken en de inlichtingendiensten van de Verenigde Staten.

Eerder deze week stemde Bernard in met de overname van het nieuwe platform voor overheidsdiensten Duotech-diensten, een in North Carolina gevestigde leverancier van reparatie- en onderhoudsdiensten aan militaire en civiele instanties, evenals ruimtevaart- en commerciële gebruikers van elektronische en elektromechanische apparatuur met een specialiteit in radarsystemen, luchtvaartelektronica en communicatieapparatuur. Specifieke capaciteiten van het bedrijf omvatten engineering, reverse engineering, reparatie en remanufacturing.

Bernhard heeft ervaring met het bouwen van nationale platforms in tal van diensten- en infrastructuurgerelateerde categorieën. Zo heeft Bernhard in november 2020 overgenomen geallieerde macht van beursgenoteerd Charah-oplossingen (NYSE: CHRA) voor $ 40 miljoen in contanten. Het in Louisiana gevestigde Allied Power biedt een scala aan reparatie- en onderhoudsdiensten aan nutsbedrijven. Specifieke diensten omvatten routineonderhoud, projectmanagement, klepreparatie, reactor- en turbine-onderhoud, speciaal laswerk en onderhoud van faciliteiten.

In juli 2022 sloot Bernhard Capital een add-on-acquisitie voor Allied af met de aankoop van Stralingsveiligheid en controlediensten, een in New Hampshire gevestigde leverancier van projectmanagement, technische en laboratoriumdiensten aan de kernenergie-industrie, overheidsinstanties en andere bedrijven die radioactief materiaal gebruiken. Het bedrijf is gespecialiseerd in nucleaire en radiologische operaties en ontmantelingsprojecten en levert ook stralingsbewakingsproducten en laboratoriumdiensten.

"Bij het bouwen van een gedifferentieerd platform voor overheidsdiensten zijn we gefocust op samenwerking met bedrijven van de hoogste kwaliteit die een staat van dienst hebben in het leveren van essentiële diensten aan kritieke prioriteiten bij overheids- en defensie-initiatieven," zei Thomas Henley, een algemeen directeur bij Bernhard Capital. “De FDS-business is goed gepositioneerd in de huidige marktomgeving, met een geschiedenis van het leveren van kritieke oplossingen aan onze regering en het leger gedurende meerdere decennia. We kijken ernaar uit om zowel onze expertise als ons kapitaal te gebruiken om groei op lange termijn te stimuleren als onderdeel van ons nieuw opgerichte, gedifferentieerde en geschaalde platform.”

Bernhard Hoofdstad is een op diensten en infrastructuur gerichte private equity-onderneming, opgericht in 2013 door Jim Bernhard en Jeff Jenkins. Het bedrijf heeft kapitaal ingezet via vier fondsen en heeft ongeveer $ 3.0 miljard aan activa in beheer. Bernhard Capital heeft zijn hoofdkantoor in Baton Rouge, Louisiana.

William Blair is de financieel adviseur van Bernhard Capital bij deze transactie.

De verkoop van FDS aan Bernhard zal naar verwachting eind 2023 of begin 2024 worden afgerond.

© 2023 Private Equity Professional | 11 mei 2023

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Koop en verkoop aandelen in PRE-IPO-bedrijven met PREIPO®. Toegang hier.
• Bron: https://peprofessional.com/blog/2023/05/10/differentiated-platform-to-provide-full-service-offering-supporting-mission-critical-land-sea-air-energy-and-technology-assets/