De ineenstorting van UST, TerraUSD stablecoin had schokgolven door de cryptomarkt gestuurd. En volgens onderzoeker Nansen kan het niet worden toegeschreven aan een enkele aanvaller. In plaats daarvan vonden ze de transacties van een klein aantal handelaren, waaronder het Celsius Network als een bijdragende speler. 

UST, gebouwd op de Terra-blockchain, moest zijn dollarkoers behouden met behulp van algoritmen en handelsstimulansen, waaronder een zustertoken genaamd Luna. UST, gebouwd op de Terra-blockchain, moest zijn dollarkoers behouden met behulp van algoritmen en handelsstimulansen, waaronder een zustertoken genaamd Luna. Het kwam op stoom, aangezien gebruikers tot 20% rente konden verdienen door het te lenen op Terra's Anchor Protocol. 

Eerder deze maand functioneerde het echter niet meer efficiënt, omdat verkoopdruk een "dodenspiraal" veroorzaakte die UST en Luna deed storten, waardoor meer dan 40 miljard USD aan marktwaarde werd weggevaagd. De impact veroorzaakte bredere marktdalingen en blijft neerwaartse druk uitoefenen op de prijzen van tal van munten. Lees meer

Het onderzoek naar Terra's ellende

"We ontkennen het algemene verhaal van een enkele 'aanvaller' of 'hacker' die UST wil destabiliseren', verklaarde Nansen in een onderzoeks nota vandaag vrijgegeven op basis van de analyse van blockchain-gegevens van 7 tot 11 mei, toen de stablecoin crashte.

“In de context van onstabiele macro-economische en marktomstandigheden, zou de de-peg van UST misschien het gevolg kunnen zijn van de investeringskeuzes van verschillende goed gefinancierde bedrijven, zoals het zich houden aan risicobeheerlimieten of anderszins het verminderen van UST-allocaties die in Anchor zijn geïnvesteerd. .”

Hoewel de handelsactiviteit misschien niet is gedaan om de munt te destabiliseren, doorbrak het volgens Nansen de 1-op-1 koppeling van UST met de Amerikaanse dollar, wat volgens Nansen bijdroeg aan de uiteindelijke ondergang van de munt.

Nansen's vondst achter UST Peg Loss

Nasen ontdekte dat sommige van deze deelnemers profiteerden van arbitrage-weddenschappen op het verschil in prijs van UST op de Curve-lening-app versus waar het handelde op gedecentraliseerde en gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase Global Inc..

Naar de mede-oprichter van Terra Doe Kwon bespot de zorgen van gebruikers in een tweet, de strijd met UST-instroom en -uitstroom op Curve verhitte.

Ik ben wakker - leuke ochtend

Anon, je zou voor de 69e keer naar CT-influensooors kunnen luisteren over UST depegging

Of je kunt je herinneren dat ze nu allemaal arm zijn, en in plaats daarvan gaan rennen

wyd

— Doe Kwon 🌕 (@stablekwon) 7 mei 2022

Curve ontving ongeveer 150 miljoen UST van een portemonnee die is aangesloten bij de Luna Foundation Guard, waarvan Kwon een van de oprichters was en ook verantwoordelijk was voor het beschermen van de pin van UST. 

Daarna stuurden vier adressen, waarvan één gekoppeld aan Celsius, zo'n 105 miljoen UST naar Curve. "Het heen en weer ging door tot in de ochtend van 8 mei", verklaarde Nansen, eraan toevoegend dat LFG reageerde met UST-opnames.

ik heb geen hot takes op $ LUNA or $ UST dan

(a) meest meeslepende 72 uur ooit; en
(b) ik wou dat ik UST had gekocht voor $ 0.69 ... voor de cultuur

kan niet wachten om erachter te komen wie de grote boze wolf was

- Meltem Demirors (@Melt_Dem) 10 mei 2022

Een kleine groep institutionele beleggers begon UST uit het Anchor Protocol te halen en de activa via de Wormhole-brug over te dragen naar ETH. Vervolgens ruilden ze enorme bedragen aan UST voor andere stablecoins op Curve, profiterend van arbitrage tussen Curve, gedecentraliseerde en gecentraliseerde beurzen door posities te verhandelen toen UST zijn koppeling begon te verliezen. Volgens Nansen begon de uitstroom uit Anchor medio april van dit jaar.

Nansen beweerde dat twee portemonnee-adressen "ernstige gevolgen hadden voor de UST-de-peg", waarvan er één was gekoppeld aan Celsius. 

Volgens Nansen namen de twee adressen ongeveer 420 miljoen UST van Anchor op in 15 activiteiten, en waren ze op dat moment de topportefeuilles die de Wormhole-brug gebruikten om activa naar Ethereum te verplaatsen. Celsius was ook "een naaste tegenpartij" die "gelden stuurde en ontving" van een andere portemonnee wiens activiteiten resulteerden in de ontkoppeling, voegde het eraan toe.