De stijging is voornamelijk geconcentreerd in subprime, met
resterende categorieën blijven in de buurt van historische normen. Aanscherping
krediet betekent recente vintage leningen moeten de stabiliseren
markt.
Met Amerikaanse huishoudens die kampen met inflatie en stijgende rente
tarieven, autoleners zien steeds vaker autoleningen
achterstallige vorderingen – maar bijna volledig in het subprime-segment.
Overtreft niveaus die voor het laatst werden gezien tijdens de Grote Recessie,
wanbetalingspercentages op accountniveau van autoleningen die meer dan 60 dagen achterstallig zijn
(DPD) zijn 26 basispunten gestegen van 1% in het eerste kwartaal van 2021 naar 1.43% in
Q1 2023, volgens een recent Credit Industry Insight Report
(CIIR) door TransUnion.
Dit heeft geresulteerd in captive financieringsmaatschappijen, banken, krediet
vakbonden en onafhankelijke geldschieters die de acceptatienormen aanscherpen
leningen voor nieuwe en gebruikte voertuigen om verliezen als gevolg van afschrijvingen tegen te gaan,
volgens TransUnion / S&P Global Mobility
AutoCreditInsight.
Bron: AutoCreditInsight van S&P Global Mobility,
TransUnion
Dat gezegd hebbende, er zit nuance in de cijfers en TransUnion en
S&P Global Mobility-analisten drongen aan op voorzichtigheid bij het tekenen
sensationele conclusies over de bredere autofinanciering
markt.
De piek in achterstallige vorderingen heeft geen invloed op een groot deel van de
geldschieters - vertegenwoordigd door OEM-captive financieringsmaatschappijen en grote
banken – doen near-prime, prime, prime-plus en super-prime
oorsprongen. De dupe van de achterstallige vorderingen wordt gevoeld door de
onafhankelijke geldschieters die actief zijn in de subprime-ruimte en in de eerste plaats
lenen voor aankopen van gebruikte voertuigen.
“De rentestijging drukt het maandbudget voor de
gemiddelde Amerikaanse consument”, zegt Jill Louden, productmanagement
adjunct-directeur voor S&P Global Mobility. “Consumenten ingesteld
maandelijks geld opzij voor huisvesting, voertuigen en verzekeringen, maar mag
andere verplichtingen niet met dezelfde frequentie betalen, zoals medische
rekeningen en creditcards. Mensen hebben hun auto nodig om naar het werk te gaan
om geld te verdienen en hun verplichtingen te betalen.”
Hier komt de nuance echt om de hoek kijken. "Vintage performance"
– die de prestaties van een account in verschillende perioden weergeeft
tijd nadat de lening is verstrekt – blijft verschijnen
relatief sterke resultaten in het segment nieuwe voertuigen, met meer
recente jaargangen blijven op het dieptepunt van het pandemietijdperk en presteren
beter dan de portefeuille van vóór de pandemie op dezelfde leeftijd.
En hoewel de vintage prestaties van de portefeuille tweedehands voertuigen een
slechtere start in H1 2022, kredietverstrekkers reageerden snel
het beheren van achterstallige vorderingen – resulterend in nieuwe vorderingen in de tweede helft
van '22 met verbeterde prestaties bij dezelfde vintage, volgens
naar het TransUnion-rapport.
“We blijven scherp letten op achterstallige vorderingen
het zien van positieve signalen onder vintage data, "zei Satyan Merchant,
Senior Vice President en Automotive Business Leader bij
TransUnie.
Bron: AutoCreditInsight van S&P Global Mobility,
TransUnion
De markt voor gebruikte voertuigen zal naar verwachting krap blijven, net als het dieptepunt
niveau van nieuwe autoverkopen vanaf 2020 betekent minder recent
gebruikte auto's van modeljaar beschikbaar, voegde Merchant eraan toe. Vooruit gaan,
betaalbaarheid blijft van cruciaal belang voor consumenten, vooral die
met kredietscores onder prime.
De strengere acceptatienormen voor autoleningen, plus hoger
rentetarieven, gecombineerd met een hernieuwde druk op gebruikte auto's
voorraden en prijzen, hebben geresulteerd in een afname van de lening
oorsprongen. De productie voor Q1 2023 is de laagste van de vier
jaar: 5.87 miljoen in Q1 2022 vs. Q1 2020 op 6.88 miljoen, net als
de pandemie begon.
Bron: AutoCreditInsight van S&P Global Mobility,
TransUnion
Toen de pandemie serieus toesloeg, begonnen geldschieters zich terug te trekken
de verslechterende subprime-markt als de gesloten economie
zorgde voor massaal banenverlies. Gemiddeld is het subprime-volume sinds de
De Grote Recessie van 2008-11 is stabiel gebleven op ongeveer 15% van het totaal
uitstaande leningen – maar daalden tot respectievelijk 12.3% en 12.9% in
Q1 2021 en Q1 2022 alvorens te herstellen tot 14.2% in Q1 2023.
“Gedreven door lagere voorraden en hogere rentetarieven,
productie blijft lager dan in hetzelfde kwartaal een jaar geleden,”
zei koopman. “Maar naarmate de productie begint in te halen
vraag, is er hoop dat deze trend snel zal keren, op
minst onder nieuwe auto's.
Bron: AutoCreditInsight van S&P Global Mobility,
TransUnion
Maar als ellende van gezelschap houdt, de Amerikaanse autoleningen
is niet alleen. Het aantal achterstallige rekeningen sinds het eerste kwartaal van 1 is gedaald
toegenomen bij de meeste grote kredietproducten, behalve wanneer
hypotheken die daalden met 12 basispunten (bp) in Q1 2022 en
herwonnen 11 basispunten in Q1 2023 om relatief vlak te blijven vanaf Q1 2021
tot Q1 2023, volgens het rapport.
Bron: TransUnion Amerikaanse consumentenkredietdatabase
De moeilijkere pillen om te slikken zijn de achterstallige betalingen van 60+ DPD-accounts
tarieven in bankkaarten en ongedekte persoonlijke leningen (UPL). In een
periode van twee jaar sinds Q1 2021, het achterstallige aantal voor de enorme
de bankkaartindustrie is met 80 basispunten gestegen van 0.99 procent naar
1.79 procent. Ondertussen zijn in diezelfde tijd de UPL's gestegen
110 basispunten van 2.58 procent naar 3.68 procent.
OM IN TE SCHRIJVEN OP AUTO CREDIT INSIGHTS
KOPERS MET EEN LAGER KREDIET DUWDEN UIT NIEUWE VOERTUIGEN
DE AANDELENOORLOGEN IN DE AUTO-INDUSTRIE ZULLEN IN '23 HERVATTEN
GEMIDDELDE LEEFTIJD BEREIKT RECORD 12.5 JAAR
Dit artikel is gepubliceerd door S&P Global Mobility en niet door S&P Global Ratings, een afzonderlijk beheerde divisie van S&P Global.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- EVM Financiën. Uniforme interface voor gedecentraliseerde financiën. Toegang hier.
- Quantum Media Groep. IR/PR versterkt. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: http://www.spglobal.com/mobility/en/research-analysis/autofinance-delinquencies-rise-past-great-recession-peak-but.html
