Yash Patel is General Partner bij Telstra Ventures, een in San Francisco gevestigd VC-bedrijf dat zich onderscheidt door inkomsten voor zijn portfolio te genereren met strategische kanaalpartners en klantrelaties, en door datawetenschap te gebruiken om zijn investeringsproces aan te sturen. Yash's focus ligt op de consumentenkant van fintech, Web3, crypto, esports, gaming, SaaS-apps, e-commerce en marktplaats. Enkele van zijn opvallende fintech-investeringen bij Telstra Ventures zijn bedrijven als Super.com (Super Apps) en Playbook (next-gen rijkdomtech). Voorheen was Yash directeur Corporate Development & Strategy bij Adknowledge en maakte hij eerder deel uit van het technologie-investeringsbankingteam bij Jefferies & Company.

Transcriptie

Pemo: Welkom, Yash. Zo geweldig om je te spreken. Omdat ik oorspronkelijk een Australiër ben, ken ik uiteraard Telstra. Vertel me iets over Telstra Ventures en wat jullie doen.

Yash Patel: Bedankt dat je me erbij hebt, Pemo. De beste manier om over Telstra Ventures na te denken is dat we een investeerder zijn die investeert in vuurtorenondernemers, meestal in de fase van de post-productmarktfit. Dus bedrijven die al vroeg enige grip hebben gevonden, misschien één tot twee miljoen aan ARR of inkomsten, hoe het bedrijf daar ook rekening mee houdt. En dan echt een sterke groei zien en waar we op meerdere manieren waarde kunnen toevoegen. Eén: niet alleen kapitaal, maar ook het openen van nieuwe markten in Azië, Pacifisch gebied en Australië, alleen al gezien de Telstra-verbinding. Maar ook manieren waarop we datawetenschap kunnen inzetten om veel van onze portfoliobedrijven te helpen met alles, van benchmarking ten opzichte van hun concurrenten, tot andere manieren waarop ze efficiënter kunnen zijn met hun activiteiten. Dus dat is echt de beste manier om hierover na te denken. We hebben iets minder dan een miljard aan activa onder beheer en hebben ons derde fonds ruim een ​​jaar geleden gesloten dat we nu actief inzetten in 2. We zijn dus behoorlijk enthousiast over dit jaar en zijn enigszins voorzichtig optimistisch, ik zal het sorteren bijvoorbeeld rond 2024 en daarna.

Pemo: Juist. En hoe zit het met enkele van uw specifieke beleggingen? Hoe zien ze eruit?

Yash Patel: Ja, dus ik heb de neiging me veel te concentreren op fintech voor consumenten, ik zou zeggen verticale SaaS, en ik zou ook zeggen gaming en eSports. Maar vooral heb ik de laatste tijd veel meer tijd in fintech doorgebracht op gebieden waar ik me graag op concentreer. Het is niet alleen de consument, maar het is een groot deel van het loodgieterswerk achter veel van de beste fintech-apps voor consumenten die er zijn. We hebben drie of vier geweldige investeringen gehad waarin we in de hele ruimte hebben geïnvesteerd. We zijn bijvoorbeeld groot voorstander van de groei van super-apps, de convergentie van effectieve e-commerce en fintech, vergelijkbaar met wat we in Azië hebben gezien. Dat gebeurde in het Westen was nogal vroeg, maar we hebben in een paar bedrijven geïnvesteerd. Eén daarvan is Super.com, wat echt een opwindende onderneming is die veel mensen helpt om de FICO-score te verlagen, de sociaal-economische bevolking in de Verenigde Staten te verlagen, krediet op te bouwen en op een meer doordachte manier effectief het Amerikaanse financiële netwerk te betreden.

Dus voor ons denk ik dat er veel gebieden zijn waar we het gevoel hebben dat bestaande fintech of zelfs grotere gevestigde exploitanten oudere individuen met een hogere nettowaarde bedienen. Maar millennials, Gen Z's en anderen hebben geen toegang gehad tot veel van deze diensten. Veel van de fintech-bedrijven waarin we investeren, democratiseren deze toegang of deze mogelijkheden voor de massa.

Pemo: Geweldig. Ik heb een flink aantal oprichters die ik door de jaren heen heb gesteund in de omgeving van de Baai van San Francisco en die hebben geprobeerd met fintech te werken met de achtergestelde mensen, dus dat is een onderwerp dat mij nauw aan het hart ligt. Oorspronkelijk, toen ik vele manen geleden in Australië was en ik een scheiding doormaakte met drie jonge baby's, wilden de banken mij eigenlijk geen creditcards geven. Sindsdien ben ik enthousiast over fintech en cryptocurrencies, alle alternatieve, niet-bestaande middelen om mensen te ondersteunen die zich in moeilijke situaties bevinden.

Yash Patel: Ja, absoluut. Ik bedoel, we hebben het nog niet aangekondigd, maar een van de meest recente bedrijven waar we leiding aan gaven aan een serie A is een bedrijf dat veel achtergestelde immigrantenpopulaties in de Verenigde Staten toegang geeft tot financiële basisdiensten. Dit is dus het ontsluiten en opbouwen van krediet, toegang krijgen tot basisspaar- en betaalrekeningen, geautomatiseerde belastingvoorbereiding, dingen die we misschien als vanzelfsprekend beschouwen, maar gebruikers, en vooral deze bevolking, in staat stellen de controle over hun eigen financiën over te nemen om feitelijk krediet te ontsluiten. en basisdiensten. We zijn dus erg enthousiast over dit platform, maar er zijn nog andere gebieden waarvan we denken dat jij en je kinderen er misschien van hadden kunnen profiteren, zaken die te maken hebben met vermogenstechnologie 3.0 of vermogensopbouw, die doorgaans voorbehouden zijn aan particuliere vermogensbeheerders bij Goldman Sachs en Morgan Stanley die vermogende particulieren bedient. Maar waarom zou niet iedereen toegang hebben tot die capaciteiten, die opleiding en dat soort kansen om uw toekomstige nettowaarde te laten groeien? Dat is mijn persoonlijke stelling, en we hebben een aantal investeringen op dat gebied gedaan.

Pemo: Zie je veel oprichters of startups naar je toe komen met dit soort fintech startups? Het andere punt dat ik net wilde maken is dat ik oorspronkelijk uit Europa kwam toen ik ongeveer vijftien jaar geleden naar Silicon Valley kwam, en ik was echt geschokt dat fintech zo langzaam werd geaccepteerd in Silicon Valley of in de VS. Dus de eerste vraag is: waarom denk je dat dat zo was? Het is duidelijk dat het nu booming is, hopelijk. Het heeft zijn ups en downs. Wil je op die manier wat over de markt praten?

Yash Patel: Ja, absoluut. Kijk, ik denk dat er veel problemen zijn die ervoor kunnen zorgen dat ondernemers en consumenten wat terughoudender zijn, toch? In de eerste plaats is het moeilijk om over te stappen van een aantal grote banken in de VS, of het nu gaat om JP Morgan Chase of Wells Fargo, Bank of America, die tientallen jaren vertrouwen hebben opgebouwd bij veel consumenten. Dat gezegd hebbende, hebben ze, eerlijk gezegd, niet op een meer op maat gemaakte, gepersonaliseerde manier bediend, hetzij via digitale platforms, hetzij anderszins, voor enkele van de snelst groeiende bevolkingsgroepen in de Verenigde Staten en wereldwijd. Ik zou ook zeggen dat er altijd veel toezicht is geweest op sommige van de eerdere fintechs, vooral die in de kredietverlening, die, ik denk dat ik grof zal zijn en het noem, een beetje roofzuchtiger waren bij het verstrekken van leningen die waarschijnlijk niet in het beste belang van wie dan ook, van de consumenten die deze leningen aangingen of anderszins.

Ik denk dus dat er veel bedrijven waren die snelle leningen aanboden en gemakkelijke manieren om toegang te krijgen tot krediet, maar deze consumenten konden dat niet terugbetalen, vooral niet met die hogere rente. Dus ik denk dat we een golf van dergelijke bedrijven hebben gezien. Een of andere manier heeft door een deel van dat toezicht heen genavigeerd en is overgestapt op meer, ik zal het meer ethische, doordachte manieren noemen om geld te verdienen, met name voor de lagere sociaal-economische bevolkingsgroepen in de VS. Ten derde zou ik zeggen dat het, denk ik, een soort erkenning is geweest dat veel van de bestaande platforms aangeboden door de grote banken die ik eerder noemde, niet echt intuïtieve ervaringen hebben gehad die eigen zijn aan jongere bevolkingsgroepen. Dus of het nu mobiel, cloud en nu AI is, we zien dit soort convergentie van echt interessante technologieën waardoor het nu heel gemakkelijk wordt voor een ontwikkelaar en iemand die goed op die doelgroep is afgestemd om iets te bouwen dat veel effectiever is en veel diepgaander, in termen van het maken van impact, dan misschien vijf of zelfs tien jaar geleden.

AI is dus een gebied dat we blijven monitoren, niet alleen binnen Fintech, maar ook hoe het veel andere sectoren op een meer doordachte manier ontwricht. Sorry, ik zal even pauzeren, Pemo, en kijken of dat allemaal logisch is.

Pemo: Zeker. Ik wilde er alleen maar aan toevoegen dat ik vele jaren geleden één AI-panel leidde, en dat was het enige panel, de enige vraag die we hadden naar een panel in al die jaren van evenementen in Silicon Valley. Dus ik ben gewoon geïnteresseerd nu je alleen maar over AI hoort. Ik ben dus benieuwd wat jouw perspectief is. Is het zo groot als het lijkt? Gaat het andere industrieën ontwrichten? Wat is jouw perspectief?

Yash Patel: Ja, we hebben een aantal heel interessante manieren gezien waarop AI sommige van deze bestaande platforms voor financiële dienstverlening zal ontwrichten, maar op een manier die de manier waarop bestaande processen werken vergroot. We hebben bijvoorbeeld veel pitches gezien rond AI-copiloten in de boekhouding en financiën om te helpen met zaken als meer elementaire financiële analyses of audits en boekhouding, het opsporen van fraude, het gebruik van AI om dingen te doen zoals het afsluiten van kwartaalboeken voor beursgenoteerde bedrijven. . Normaal gesproken duurt dat soms enkele maanden voordat deze grote beursgenoteerde bedrijven zich aan de markt kunnen melden. We denken dus dat mensen AI op een doordachte manier gebruiken om deze bestaande accountants en boekhouders superkrachten te geven, zou ik zeggen, en efficiënter met hun tijd om te gaan. Het andere gebied dat ik zou zeggen is dat we veel van onze bestaande bedrijven zien, vooral op het gebied van vermogensbeheer, die LLM's, grote taalmodellen, gebruiken om in feite meer doordacht advies aan consumenten te geven.

Dus dat is iets waar sommige van onze portefeuillebedrijven momenteel mee aan het sleutelen zijn. Je moet uiteraard heel voorzichtig zijn, omdat veel van deze LLM's advies kunnen geven dat niet noodzakelijkerwijs gepast is. Je moet daar dus heel voorzichtig mee zijn. Het is eigenlijk, denk ik, de reden waarom als je ChatGPT om advies vraagt ​​over de vraag of je wel of niet in een aandeel moet beleggen, ze feitelijk weigeren te antwoorden, omdat daar toezicht op zal worden uitgeoefend.

Pemo: Oh, interessant.

Yash Patel: Maar ik denk wel dat er veel mogelijkheden zijn om beter te worden op het gebied van financieel advies, door gebruik te maken van LLM's die voor veel consumenten in de VS zeer nauwkeurig zijn afgestemd op specifieke situaties. Dit zijn dus slechts enkele voorbeelden van gebieden waar we nog steeds velden in de buurt zien en waar ik enthousiast over word.

Pemo: Geweldig. Het is duidelijk dat we ons nu op een heel ander terrein bevinden dan jaren geleden, toen ik met de Fintech-evenementen en interviews begon. Dus ik vraag me af hoe de dingen zijn veranderd met alle drama's die zich hebben voorgedaan in de fintech-ruimte, vooral met cryptocurrencies en Bitcoin-problemen? Wat is uw overzicht daarvan? Want uiteraard zit jij goed aan tafel.

Yash Patel: Ja. Nee, het is echt interessant, want ik zou zeggen dat we dit verhaal de afgelopen twaalf tot vierentwintig maanden, vooral in de media rond consumentenfintech of fintech in het algemeen, echt moeilijk hebben gezien. Een belangrijke reden daarvoor was dat veel van deze bedrijven in 12 werden opgehaald in deze nulrenteomgeving, waar geld vrij gratis en direct beschikbaar was tegen behoorlijk hoge waarderingen. Vervolgens zagen we in 24 en 2021 natuurlijk rondes omdat deze bedrijven wilden overleven, niet offensiever wilden worden, maar gewoon wilden overleven. Als we dan in 2022 opduiken, zijn veel van deze, zo zou ik zeggen, fintech-platforms in een later stadium naar voren gekomen met een betere eenheidseconomie en staan ​​ze, denk ik, op het punt om offensief en agressiever te worden. Dus ik denk dat het verhaal zich heeft geconcentreerd op de vergevorderde en beursgenoteerde fintech-bedrijven, bedrijven als Robinhood en Coinbase, die het echt heel erg moeilijk hadden wat betreft hun waarderingsmultiples op de publieke markten.

Dat zit dus aan de ene kant van het spectrum. Dat is een beetje het verhaal waar mensen volgens mij over hebben gesproken. Maar aan de andere kant, als we het hebben over de gebieden waar we ons hier bij Telstra Ventures op concentreren, een soort Series A- en B-vroege stadia, veel van de slimste geesten en bouwers, ze hebben eraan gesleuteld en blijven geweldig worden tractie op verschillende gebieden die ze binnen de fintech verstoren. Dus voor hen noem ik deze bouwers, in feite gaven ze er nooit echt om op welke openbare veelvouden Coinbase of Robinhood handelden. Ze zijn nog vroeg. Als ze naar de beurs gaan of een handelsuitverkoop zien, kan het vijf tot zeven jaar duren. Ze hebben een langere houdperiode voor de investeerders die hen steunen. Dus dat zijn de bedrijven waar we ons echt op hebben gefocust, en we hebben onze groei 3, 4, 5 keer jaar na jaar gezien, een beetje stilletjes aan het opbouwen, terwijl dit verhaal in de media rond de Robinhoods, Coinbases die werden gedood, heeft feitelijk een pijl of een dolk in het hart van fintech gestoken.

We nemen misschien een tegengestelde mening aan dat het eigenlijk heel, heel robuust en sterk is en dat de mensen die er het meest toe doen, de bouwers, een grote tractie zien. Dus ik zou zeggen dat dit is hoe we 2024 en daarna zien, en vooral omdat je het over cryptocurrency had, wilde ik daar even op ingaan. Het is geen geheim dat Web3 en blockchain een zware winter hebben gehad in 2022 en 2023, maar een van de dingen waar we naar blijven kijken is de kernactiviteit van blockchain-ontwikkelaars die ons data science-team monitort via GitLab-opslagplaatsen en andere gegevensbronnen. We hebben tijdens die cryptowinter nooit een echte dip gezien in die mate dat crypto-investeerders en speculanten daalden in termen van hun terugtrekking uit de markt. Dus vanuit ons perspectief zien we dat er misschien wat licht is aan het einde van de tunnel met stabielere macro-economische omstandigheden, de goedkeuring door de SEC van een aantal Bitcoin ETF’s die we hebben gezien, Ark, BlackRock en dan dit evenement rond Bitcoin dat Bitcoin naar nieuwe hoogten zou kunnen drijven. Ik bedoel, we hebben het de afgelopen dagen gezien op meer dan $60,000, toch?

Pemo: Ja.

Yash Patel: Tegen een bijna Bitcoin-prijs van ~$60,000. Dus voor ons denken we dat Web3 en blockchain in 2024 en daarna een enorme vlucht zullen nemen, na een behoorlijk ruig 2022 en 2023. Dat betekent meer daadwerkelijke inkomstengenererende projecten en Web2.5. En Web3, zo zal ik het noemen, wat ik denk als je naar een eerdere hype-cyclus in crypto kijkt, was er minder aandacht voor daadwerkelijke inkomsten en meer alleen voor speculanten en mensen die tokens uitgaf. Mensen hebben dus hun lesje geleerd en gaan nu beginnen met het opbouwen van een grotere snelheid.

Pemo: Zo hoopvol! Zo hoopvol! Dit is de reden waarom ik er al zoveel jaren mee bezig ben geweest, toen ik in 2008 over Bitcoin hoorde toen ik in Dublin, Ierland was. Sindsdien ben ik fan. Maar ja, alle speculaties en de problemen met de regelgeving hebben uiteraard een domper gezet, maar jij bent zo positief. Ik waardeer dit gesprek enorm en ik weet dat al mijn luisteraars dat ook zullen doen. Heel erg bedankt, Yash.

Yash Patel: Absoluut. Het was een plezier.

Pemo: Veel succes met uw beleggingen. Bedankt.

Yash Patel: Bedankt, Pemo. Geniet van een goede rest van uw dag.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/