"Het is tijd voor oprichters om hun pitchdecks tevoorschijn te halen", aldus de oprichters Fernando Fabre, CEO van Kauffman Fellows, terwijl hij een voorproefje gaf van de resultaten van het eerste onderzoek naar het ondernemingsgevoel van de bijna 30 jaar oude organisatie.   

Ongeveer 53% van de ondervraagde investeerders voorspelde dat het investeringstempo in 2024 zal aantrekken naar 2023, terwijl 6% verwacht minder deals te sluiten.  

De lat voor oprichters om kapitaal aan te trekken ligt echter hoger. Oprichters zullen groei moeten laten zien naast het bereiken van break-even, aldus Fabre. 

Een jaar van de waarheid

“2024 is ook een jaar van de waarheid”, aldus Kauffman Fellow Fredrik Kassel, een algemene partner in Stockholm Creandum die verwacht dat bedrijven die de broekriem aanhalen in 2024 terug zullen komen om financiering aan te trekken, maar met “toenemende controle op retentie en waarde.”

Kauffman Fellows telt 885 afgestudeerden – leden voor het leven – waarvan de meerderheid algemene partners bij bedrijven zijn. Het onderzoek omvat ongeveer 260 respondenten verspreid over 200 bedrijven. Voor deze bedrijven bedroeg het gemiddelde beheerd vermogen $130 miljoen. In de VS gevestigde fondsen bedroegen in totaal tweederde van de respondenten.   

We spraken met Fabre, die in januari 2024 als CEO bij de non-profitorganisatie kwam werken, waarbij hij zijn achtergrond in lesgeven en beleggen samenbracht. Hij was medeoprichter van het in New York gevestigde bedrijf MatterScale-ondernemingen, een durfkapitaalbedrijf dat investeert in Latijns-Amerikaanse oprichters. Hij is adjunct-professor bij Columbia University het geven van een cursus over scale-ups. Voorheen bracht hij 14 jaar door bij Trachten, een organisatie die ondernemers over de hele wereld ondersteunt. Hij leidde Endeavour Mexico en werd daarna zeven jaar lang wereldpresident. Hij is een Kauffman Fellow die in 2011 afstudeerde aan het programma als onderdeel van klas 14. 

fondsenwerving

“Iedereen is het erover eens dat het momenteel een hele uitdaging is om fondsen te werven”, zegt Fabre. 

Meer dan 95% van de ondervraagde fellows is van mening dat het klimaat voor durfondernemingen die fondsen werven, varieert van enigszins tot uiterst uitdagend. 

Velen verwachten dat schenkingen en stichtingen hun posities in durfkapitaal zullen terugdringen. Dat gat zal worden opgevuld door staatsinvesteringsfondsen die in grotere fondsen investeren, terwijl kleinere fondsen fondsen werven bij family offices. 

Het is niet allemaal slecht. Ongeveer 50% van de ondervraagden denkt dat ze hun volgende fonds kunnen bijeenbrengen, maar de termijnen zijn verlengd van twee jaar naar vier jaar om een ​​fonds te beleggen, en vervolgens zes jaar voor het afstoten of terugkrijgen van rendement.  

Bij uitgangen

Ongeveer 30% van de beleggers ziet 2024 als een uitdagend jaar voor exits. De leidende strategie voor exits is fusies en overnames. En secundaire strategieën zijn volgens het onderzoek veel prominenter geworden. 

Veel minder fondsen – ongeveer 4% – verwachten dat IPO-activiteiten in 2024 een exitstrategie zullen zijn. 

Fabre ziet meer activiteit op het secundaire front, waarbij durffondsen secundaire fondsen opzetten om te investeren – vaak tegen prijzen onder de volgende financieringsronde. En er is een toename in het aantal commanditaire vennoten, waaronder family offices, die rechtstreeks in secundaire investeringen investeren. 

Silicon Valley versus de rest van de wereld

Met de komst van kunstmatige intelligentie zou je verwachten dat Silicon Valley optimistischer is dan de rest van de wereld, aldus Fabre. 

Op basis van het onderzoek is dit niet het geval. 

Voor het grootste deel van de wereld is ondernemen nog steeds een groeiende industrie. “De excessen van de afgelopen jaren zijn niet relevant op het internationale toneel buiten de VS”, aldus Fabre. 

Brazilië en Indonesië hebben bijvoorbeeld de afgelopen vijf jaar een hoop geld gekregen, maar het totale bedrag is nog steeds laag vergeleken met wat er in die landen zou moeten gebeuren, zei hij. 

Illustratie: Dom Guzman

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/