Elon Musk krijgt meer vuurkracht voor zijn prijzenoorlog voor elektrische voertuigen dankzij President Joe Biden's handtekening klimaatwetgeving.

Tesla en Accu partner staat op het punt om dit jaar ongeveer $ 1.8 miljard aan productiebelastingkredieten te ontvangen onder de Inflation Reduction Act, volgens prognoses van onderzoeker Benchmark Mineral Intelligence - een meevaller die de geschatte $ 480 miljoen aan trek voor General Motors en LG Energy-oplossing. Een andere rivaal, doorwaadbare plaats, zullen pas in 2025 profiteren van de wettelijke productiekredieten voor batterijen.

De ongelijkheid weerspiegelt het ontwerp van de wet, die flinke prikkels geeft aan batterijleveranciers en autofabrikanten die in de VS produceren, en, cruciaal, schaalvoordelen: hoe meer batterijen en elektrische auto's een bedrijf in de Verenigde Staten maakt, hoe meer geld het krijgt via belastingkredieten.

En Tesla – dat bijna tien jaar geleden baanbrekend werk verrichtte in een batterijfabriek in Nevada die het samen met Panasonic exploiteert – loopt ver voor op de oude autofabrikanten bij het produceren van producten die in aanmerking komen voor de vrijgevigheid.

"We zijn de komende jaren redelijk goed gepositioneerd om hiervan te profiteren", vertelde Zachary Kirkhorn, de CFO van Tesla, in januari aan investeerders.

Tesla heeft gezegd dat het verwacht het geld van het krediet te gebruiken om de prijzen voor consumenten te blijven verlagen, onderdeel van een strategie om kortetermijnwinstmarges op te offeren om de verkoopvolumes te stimuleren tegen een achtergrond van inflatie en meer concurrentie. De prijscampagne van Musk zorgt voor druk bij zittende autofabrikanten zoals GM en doorwaadbare plaats om dit voorbeeld te volgen, wat bijdraagt ​​aan de buitengewone winstgevendheidsuitdagingen waarmee de oude garde al wordt geconfronteerd bij het elektrificeren van hun line-ups.

De gemiddelde verkoopprijs van Tesla zou de komende twee jaar elk kwartaal met $ 125 per eenheid kunnen dalen, zonder de marges te beïnvloeden, vanwege de belastingverminderingen op de productie, schat analist Alexander Potter van Piper Sandler.

Zelfs Musk heeft geknikt over de enorme potentiële beloning van de wet. In een recent interview met CNBC noemde hij de credits "behulpzaam" en zei hij dat de IRA een "zeer goed geschreven" wetsvoorstel was.

Het buitenmaatse voordeel dat Tesla uit de wet haalt, zorgt voor een ongemakkelijke politieke realiteit voor Musk: zijn bedrijf heeft voordeel gehaald uit de belangrijkste beleidsprestatie van een president hij heeft bespot als een 'vochtige sokpop'.

First-mover voordeel

In de onmiddellijke nasleep van de goedkeuring van de IRA concentreerden de industrie en analisten zich grotendeels op hoe de EV-belastingverminderingen van de wet voor consumenten de markt zouden kunnen hervormen. Nu dringt het door dat de productiekredieten de echte prijs zijn - vooral voor Tesla, aangezien het al een groot marktaandeel heeft.

De stimulansen - die betrekking hebben op vele aspecten van de toeleveringsketen van elektrische voertuigen, van de winning en verwerking van grondstoffen zoals lithium tot het maken van batterijen in de VS - stellen Tesla in staat om voort te bouwen op zijn first-mover-voordeel. Naast de batterijfabriek in de buurt van Reno die het samen met Panasonic exploiteert, voert Tesla de productie van zijn eigen batterijfabriek in Austin op en brak de grond op een lithium raffinaderij in Corpus Christi, Texas, begin mei.

GM en Ford doen ondertussen enorme investeringen om batterijen in de VS te produceren, maar het zal jaren duren voordat hun binnenlandse productie overeenkomt met die van Tesla. De batterij-joint venture van GM met LG in Ohio is al begonnen met het maken van batterijen, en het heeft twee andere fabrieken met LG in Tennessee en Michigan die respectievelijk in 2024 en 2025 online zullen komen. Het plant ook een nieuwe fabriek in de VS met Samsung SDI.

Ford en zijn batterij-joint-venturepartner SK Innovation zetten drie batterijfabrieken op in Tennessee en Kentucky, en het bedrijf zal 100% eigenaar worden van een batterijfabriek in Michigan die technologie licentieert van China's Contemporary Amperex Technology Co., maar de productie zal pas in 2026 beginnen. 

“Tesla zal voortbrengen meer profiteren van de IRA dan wie dan ook, omdat ze al batterijen in grote hoeveelheden maken”, zegt Austin Devaney, de chief commercial officer van Piedmont Lithium Inc., dat leveringsovereenkomsten heeft met Tesla en batterijfabrikant LG. 

In de tijd sinds het wetsvoorstel in augustus is aangenomen, hebben concurrenten een duidelijker beeld gekregen van wat Musk met de buit gaat doen. In januari verlaagde Tesla de prijzen in zijn hele assortiment en heeft ze sindsdien regelmatig aangepast op basis van besteltrends.

Kirkhorn vertelde investeerders eerder dit jaar dat leidinggevenden "deze prikkels willen gebruiken om de betaalbaarheid te verbeteren".

'Hondengevecht'

Het belastingkrediet voor productie in de IRA, in beleidskringen bekend als "Section 45X", maakt deel uit van een poging om de economie koolstofvrij te maken door de kosten van batterijen voor zowel elektrische auto's als het elektriciteitsnet van het land drastisch te verlagen en tegelijkertijd een robuuste binnenlandse toeleveringsketen op te bouwen dat hangt niet van China af.

Het biedt $ 45 per kilowattuur (kWh) voor batterijpakketten die in de VS zijn gemaakt: $ 35 per kWh voor de batterijcellen en $ 10 per kWh voor de batterijmodules. De meeste EV's in de VS hebben batterijen van 60 kWh tot 100 kWh. Dat vertaalt zich in belastingverminderingen van ongeveer $ 2,700 tot $ 4,500 per voertuig.

Het is moeilijk om precies in te schatten hoeveel Tesla, of een autofabrikant of batterijfabrikant, voor 2023 en daarna aan belastingverminderingen zal ontvangen, omdat het cijfer afhangt van het aantal EV's dat wordt verkocht met in de VS gemaakte batterijen. Het ministerie van Financiën moet zijn definitieve regels voor 45X nog vrijgeven, die later dit jaar worden verwacht. 

De terugbetaling hangt ook af van regelingen voor het verdelen van de inkomsten tussen bedrijven, vooral in joint ventures zoals GM's Ultium joint venture met LG, of Ford's samenwerking met SK Innovation. De bedrijven maken dergelijke voorwaarden doorgaans niet bekend, en de overvloed aan IRA-dollars zal waarschijnlijk leiden tot heronderhandelingen over leveringsovereenkomsten tussen autofabrikanten en batterijbedrijven.

Deze variabelen kunnen verklaren waarom Tesla's eigen verwachting voor zijn winst uit de credits lager is dan die van Benchmark Minerals, die het aandeel van Panasonic in de credits omvat. Productieprognoses kunnen ook variëren. Kirkhorn zei in januari dat Tesla verwacht dat het belastingkrediet voor productie in de IRA $ 150 miljoen tot $ 250 miljoen per kwartaal voor het bedrijf kan betekenen in 2023, of tot $ 1 miljard voor het jaar.

GM zei dat het verwacht dit jaar $ 300 miljoen aan belastingverminderingen te verdienen en streeft ernaar om tegen 1 2025 miljoen EV's per jaar te bouwen, wat tussen de $ 3.5 miljard en $ 5.5 miljard zou opleveren als de hele productie uitverkocht is.

Ford weigerde een schatting te geven van wat het aan credits zal ontvangen, maar zei in een verklaring per e-mail dat het van plan is om tegen het einde van dit jaar wereldwijd 600,000 elektrische voertuigen te produceren en tegen het einde van 2 2026 miljoen.

Het productiekrediet begint af te lopen in 2030, dus er is urgentie om batterijfabrieken snel aan de praat te krijgen. Naarmate meer autobedrijven de credits in hogere volumes ontvangen, zal de overvloed aan nieuwe EV-modellen de prijzenoorlog intensiveren, zei Sam Abuelsamid, een Guidehouse Insights analist gevestigd in Ypsilanti, Michigan.

"De komende drie tot vijf jaar zullen zwaar worden voor iedereen in de branche, en het wordt een hondengevecht", zei hij.

Autofabrikanten zullen moeten uitzoeken hoe ze op prijs kunnen concurreren zonder hun producten zo sterk af te prijzen dat het hun merk aantast.

De IRA zou op een dag op het politieke hakblok kunnen komen, vooral als Biden de herverkiezing niet wint. Huisrepublikeinen hebben het prijskaartje aangevallen, dat Goldman Sachs Group Inc. zegt dat het zou kunnen oplopen tot $ 1.2 biljoen - verdrievoudig de schatting van de regering.

“Het is een reëel risico. Mensen geven het geen 100% kans om te overleven”, zegt Mark Wakefield, hoofd van de automotive-praktijk bij consultant AlixPartners.

Voorlopig geven de kredieten Tesla echter de ruimte om te proberen de vraag van de consument te versterken. Potter, de analist van Piper Sandler, schreef in een onderzoeksnotitie dat de stickerprijzen van de autofabrikant "gestaag kunnen dalen dankzij Uncle Sam".

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Koop en verkoop aandelen in PRE-IPO-bedrijven met PREIPO®. Toegang hier.
• Bron: https://www.autoblog.com/2023/06/03/tesla-price-cuts-ira-tax-credits/