Zuidoost-Azië zal naar verwachting een aantrekkelijke bestemming blijven voor zowel private equity-bedrijven (PE) als durfkapitalisten (VC's), waarbij Indonesië en Singapore de eerste keuze blijven voor durfkapitaal in Zuidoost-Azië, terwijl Vietnam en Maleisië aan populariteit winnen.
Volgens Volgens het rapport ‘Southeast Asia: Private Capital Breakdown’ van PitchBook is Zuidoost-Azië de afgelopen jaren een aantrekkelijke regio geworden voor particuliere kapitaalinvesteringen, dankzij de snelgroeiende en diverse economieën van de regio, evenals de enorme investeringsmogelijkheden en de belangrijke consumenten verhaal.
Zuidoost-Azië herbergt een grote en jonge bevolking. De regio nadert Er wonen 700 miljoen mensen en de gemiddelde leeftijd van de bevolking ligt onder de 30 jaar. Wanneer we vergelijken met China (39.8), de VS (38.5) en Japan (49.5), wordt het potentieel van de consumentenbasis van Zuidoost-Azië duidelijk.
Tegelijkertijd is het startup-ecosysteem in Zuidoost-Azië levendig en beschikt het nu over een robuuste pijplijn van hoogwaardige startups die investeringen aantrekken van zowel lokale als buitenlandse investeerders.
Deze factoren hebben ervoor gezorgd dat Zuidoost-Azië is uitgegroeid tot een opkomende particuliere kapitaalmarkt met een sterk momentum. Tussen 2015 en 2021 is het aantal deals in de regio meer dan verdrievoudigd, zo blijkt uit het PitchBook-rapport, een bewijs van het snelgroeiende investeringslandschap in Zuidoost-Azië. In 2022 noteerde de regio het hoogste niveau ooit, waarbij 34.1 miljard dollar aan particuliere kapitaaldeals werd aangetrokken, wat bijna het dubbele is van de waarde van 2020, zo blijkt uit de gegevens.
Activiteit op het gebied van private kapitaaldeals, Bron: Private Capital Breakdown 2024 Zuidoost-Azië, PitchBook, maart 2024
Particulier kapitaal leunt zwaar op durfkapitaal in Zuidoost-Azië
Kijkend naar de trends op de particuliere kapitaalmarkt, merkt het rapport op dat de investeringen in Zuidoost-Azië tot nu toe sterk in de richting van risicokapitaal hebben geleund. Dit is te wijten aan de opkomende technologische ecosystemen in de regio en aan het feit dat een groot deel van de investeringsactiviteiten voornamelijk in eerdere stadia van de onderneming heeft plaatsgevonden.
Maar naarmate deze startups groeien en uitbreiden, zal de vraag naar grotere omvang en kapitaal in de groeifase toenemen, waardoor de PE-activiteit in de regio wordt gestimuleerd.
Volgens gegevens van PitchBook werden in 48 2022 deals voor durfgroei gesloten, een recordhoogte voor het regionale durfkapitaalecosysteem, maar ver verwijderd van andere regio's. Op basis van het aantal deals bedroeg het aandeel VC-rondes met een ticketgrootte van meer dan 25 miljoen dollar tussen 9 en 2020 minder dan 2023%. In 2023 bedroegen slechts 34 VC-deals uit de regio met een bekende dealwaarde meer dan 10 miljoen dollar.
Deze gegevens zijn een bewijs van het gebrek aan durfkapitaalfondsen met de schaalbaarheid om startups te ondersteunen die een aanzienlijke kapitaalinjectie nodig hebben, aldus het rapport.
Aandeel van het aantal durfkapitaaldeals per omvang, Bron: 2024 Southeast Asia Private Capital Breakdown, PitchBook, maart 2024
Vietnam ontpopt zich als een belangrijke speler in de startup-scene, terwijl Maleisië een substantieel potentieel biedt voor de groei van durfkapitaal in Zuidoost-Azië, vooral omdat veel deals tot stand zijn gekomen via vermogende particulieren of rijke families. Ondertussen worden kleinere markten zoals Myanmar, Cambodja en Laos beperkt door hun marktomvang en hebben ze een laag volume aan durfkapitaalinvesteringen. Niettemin bieden deze markten volgens het rapport kansen voor beleggers om zich te verdiepen in nieuwe en evoluerende ecosystemen.
Een focus op consumentenproducten en software
Kijkend naar de investeringsactiviteiten benadrukt het rapport de dominantie van consumentenproducten en software, een trend die wordt aangedreven door de groeiende consumentenbasis in de regio, de mobiele adoptie en de toegenomen adoptie van technologie na COVID-19.
Tussen 2018 en 2023 schommelde het aantal softwaredeals als percentage van het jaarlijkse aantal deals voortdurend boven de 40%, wat getuigt van de overtuiging van investeerders dat technologietoepassingen een aanzienlijk marktgroeipotentieel en buitensporige financiële rendementen uit het Zuidoost-Aziatische ecosysteem kunnen ontsluiten. Tijdens de marktwaanzin van 2021 vormde het bedrag aan durfkapitaal dat in softwaredeals werd gesluisd 46.9% van de totale waarde van VC-deals in de regio.
B2C-bedrijven hebben in dezelfde periode hun aandeel in de jaarlijkse dealwaarde ruimschoots verdubbeld, van 16.8% in 2021 naar 36.2% in 2023.
Aantal en waarde van VC-deals (US$B) per sector, Bron: 2024 Private Capital Breakdown in Zuidoost-Azië, PitchBook, maart 2024
Buitenlandse investeerders moeten hun dominante positie behouden
De afgelopen jaren fluctueerde de inzet van durfkapitaal in Zuidoost-Azië als reactie op veranderende macro-economische omstandigheden. Tussen 2021 en 2022, tijdens een periode van verhoogde kapitaalinstroom wereldwijd als gevolg van de COVID-19-pandemie, is de deelname van buitenlandse investeerders in de regio enorm gestegen, waardoor in die periode meer dan 60% van de PE- en VC-deals werd gedekt.
VC-dealactiviteit met deelname van buitenlandse investeerders als aandeel van alle VC-dealactiviteit, Bron: 2024 Southeast Asia Private Capital Breakdown, PitchBook, maart 2024
In 2021 werd door buitenlandse investeerders een recordbedrag van 16.7 miljard dollar ingezet in Zuidoost-Azië, wat neerkomt op maar liefst 92.1% van de totale waarde van VC-deals van 18.1 miljard dollar, terwijl ze deelnamen aan 61.2% van de voltooide deals voor het jaar.
VC-dealactiviteit met deelname van buitenlandse investeerders, Bron: 2024 Southeast Asia Private Capital Breakdown, PitchBook, maart 2024
Vooruitkijkend verwacht PitchBook dat de belangstelling voor durfkapitaal in Zuidoost-Azië de komende jaren zal toenemen. Om te beginnen wijzen de gunstige macro-economische vooruitzichten en de sterke demografie van de regio op een voortdurend groeiend startup-ecosysteem. Ook laten regionale succesverhalen zoals Grab en Gojek een enorm marktpotentieel zien. Ten slotte richten buitenlandse investeerders, vooral die uit de VS, in het licht van de verhoogde spanningen tussen de VS en China in 2023 hun blik op andere delen van Azië-Pacific, waaronder Japan, India en Zuidoost-Azië.
Uitgelicht beeldtegoed: bewerkt vanaf Freepik
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://fintechnews.sg/93378/funding/singapore-remains-the-top-choice-for-venture-capital-in-southeast-asia/
