Na maandenlang hun portemonnee te hebben aangescherpt, hebben Noord-Amerikaanse startup-investeerders hun portemonnee in het eerste kwartaal wat losser gemaakt.

In totaal bedroeg de durffinanciering in Amerikaanse en Canadese bedrijven in het eerste kwartaal van 35.2 1 miljard dollar, per jaar. CrunchBase gegevens. Dat is een winst van 14% ten opzichte van het vierde kwartaal, het langzaamste kwartaal in jaren.

Maar hoewel de financiering stapsgewijs steeg, zijn de investeringen jaar na jaar nog steeds lager. Vooral de financiering in de late fase blijft ruim onder het niveau van een jaar geleden, terwijl de financiering in de vroege fase beter stand heeft gehouden.

Voor perspectief hebben we hieronder de financieringstotalen vergeleken, met een kleurcode per fase, over de afgelopen dertien kwartalen.

Terwijl de uitgaven in het eerste kwartaal achtereenvolgens stegen, steeg het dealvolume niet. Volgens Crunchbase-gegevens namen beleggers in de loop van het kwartaal deel aan 1 bekende rondes in alle fasen. Dat is een daling van 2,435% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en 8% ten opzichte van het niveau van een jaar geleden, zoals hieronder weergegeven.

Aan het exitfront zorgde het eerste kwartaal voor wat hernieuwde opwinding op de stervende IPO-markt met goed ontvangen debuut van Reddit en Astera-labs. Ook hebben we een aantal mooie overnames gezien.

Hieronder bekijken we zowel de investerings- als de exit-activiteit in meer detail, waarbij we de totalen per fase uitsplitsen, naar belangrijke rondes kijken en de grootste fusies en overnames en exits op de publieke markt optellen.

Inhoudsopgave

Late fase en technologische groei

We beginnen met het maken van deals in een laat stadium, dat nog steeds meer geld oplevert dan welk ander stadium dan ook, zelfs op het huidige, enigszins depressieve niveau.

In totaal ging er in het eerste kwartaal 19 miljard dollar naar de vergevorderde groei- en technologiegroeirondes in Noord-Amerika, volgens gegevens van Crunchbase. Dat is een kleine stijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar nog steeds ruim onder het niveau van een jaar geleden, zoals blijkt uit de onderstaande grafiek.

Het aantal deals steeg ook enigszins opeenvolgend, met 265 late-fase- en groeirondes voor Noord-Amerikaanse bedrijven in het eerste kwartaal.

De totalen kregen een impuls door enkele extra grote financieringen voor een handvol bedrijven, waaronder:

• San Francisco gevestigd Genereer kapitaal, een investeerder en exploitant van groene infrastructuur, heeft in januari een financiering van 1.5 miljard dollar veiliggesteld;
• New York-gebaseerd Wonder, een startup die afhaal- en bezorgdiensten aanbiedt bij verschillende restaurants die in één keuken worden bereid, heeft in een mum van tijd 700 miljoen dollar opgehaald Maart financiering;
• San Francisco gevestigd Lambda, een cloudgebaseerd GPU-bedrijf, bracht een $ 320 miljoen Series C in februari; En
• In South San Francisco gevestigd Alumi's, een startup die orale therapieën ontwikkelt voor patiënten met immuungemedieerde ziekten, heeft in maart 259 miljoen dollar binnengehaald Serie C.

Maar hoewel er in de loop van het kwartaal grote rondes zijn gesloten, blijven dergelijke deals veel zeldzamer dan tijdens de periode de piek van 2021. Een deel van de reden is dat de investeerders destijds de hoogste uitgaven deden – SoftBank Visie Fonds en Tiger Global Management – zijn nu veel minder actief.

Vroeg stadium

De activiteit in het eerste kwartaal was in een vroeg stadium behoorlijk robuust, gestimuleerd door grote rondes voor bedrijven die zich richten op biotechnologie, kunstmatige intelligentie en klimaattechnologie.

De totale financiering in de beginfase voor het zojuist geëindigde kwartaal bedroeg 13.2 miljard dollar – meer dan de voorgaande twee kwartalen. Het aantal rondes daalde iets, naarmate de gemiddelde beleggingsomvang toenam.

Voor perspectief hebben we hieronder de financiering en ronde totalen voor de afgelopen vijf kwartalen in kaart gebracht.

Beleggers steunden ook enkele ongewoon grote rondes in Series A en Series B. Uitblinkers waren onder meer:

• Sunnyvale, gevestigd in Californië Figuur, een ontwikkelaar van door AI ondersteunde humanoïde robots, haalde $675 miljoen binnen Serie B financiering;
• In San Diego gevestigd Mirador-therapieën, een startup gericht op precisiegeneeskunde voor chronische ontstekingen en fibrotische ziekten, sloot een financiering van $ 400 miljoen af; En
• Denver gevestigd Koloma, een startup die technologie ontwikkelt om natuurlijk voorkomende waterstof uit ondergrondse afzettingen te halen, heeft 246 miljoen dollar aan Series B-financiering opgegraven.

Zaadstadium

Volgens voorlopige gegevens van Crunchbase kenden de investeringen in zaadproducten de scherpste kwartaaldaling ooit.

Voor het eerste kwartaal ging er in totaal $1 miljard naar gerapporteerde start-, pre-seed- en angel-rondes. Dat is een daling van 3% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en een daling van 14% ten opzichte van het niveau van een jaar geleden.

Het aantal rondes daalde ook. Voor een volledig beeld geven we hieronder de totale financiering en het aantal deals voor de afgelopen vijf kwartalen weer.

Omdat sommige zaadrondes weken of maanden na sluitingstijd worden gerapporteerd, verwachten we dat het totaal voor het eerste kwartaal in de loop van de tijd iets zal stijgen. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit het algemene verhaal van een neerwaarts kwartaal zal veranderen.

Hoewel de meeste startdeals in de miljoenen lopen, hebben we wel een paar extra grote financieringen gezien. Een van de grootste uit het eerste kwartaal was voor Alys Farmaceutische producten, een start-up op het gebied van immunodermatologie die werd gelanceerd met $ 100 miljoen aan initiële financiering. Andere grote rondes gingen naar tegenstelling, een leverancier van door AI ondersteunde software voor kwaliteitsborging die 47 miljoen dollar ophaalde, en Blauwe laserfusie, dat 37.5 miljoen dollar ophaalde om aan laserfusietechnologie te werken.

uitgangen

Natuurlijk stoppen durfinvesteerders niet alleen geld in startups. Ze verwachten rendement te behalen wanneer deze bedrijven volwassen worden en naar de beurs gaan of worden overgenomen.

Zoals exit-omgevingen gaan, was het eerste kwartaal van 1 niet bijzonder verschrikkelijk. De IPO-markt opende zich voor een paar spetterende debuten, en overnemers schreven een paar grote cheques uit, zoals hieronder beschreven.

IPO's

De beursintroductiemarkt, die al maanden erg traag was, trok in maart aan met de langverwachte debuten van Reddit en Astera-labs.

Het in Santa Clara, Californië gevestigde Astera, een ontwikkelaar van datacenterconnectiviteitstechnologie met gebruiksscenario's in generatieve AI, maakte op 20 maart zijn spetterende debuut. steeg tijdens de initiële handel en bleef de volgende dagen stijgen. Hoewel Astera nog niet op zijn hoogtepunt was, had het onlangs een marktkapitalisatie van meer dan $11 miljard.

Het in San Francisco gevestigde Reddit, bekend om zijn levendige online discussieforums, begon twee dagen na Astera met handelen. Na steeg in de begindagen van de handel, aandelen daalden een beetje. Niettemin slaagde Reddit er onlangs in om een ​​marktkapitalisatie van rond de $ 7.5 miljard te behouden.

Naast de twee krantenkoppen zagen we ook enkele kleinere aanbiedingen van door durfkapitaal gesteunde bedrijven, waaronder Kyverna Therapeutica, Aankomst Biopharma en FibroBiologische geneesmiddelen, dat openbaar werd via directe vermelding.

M & A

Overnemende partijen kondigden ook overeenkomsten aan om een ​​aantal door durfkapitaal gesteunde bedrijven te kopen. Hoewel de prijzen in de meeste gevallen niet openbaar werden gemaakt, werden er enkele openbaar gemaakt. Hiervan omvatten de grootste:

De grote afbeelding

Nu het eerste kwartaal in de achteruitkijkspiegel staat, is het tijd om te overwegen welke algemene inzichten we in de gegevens kunnen vinden.

Al met al zouden we zeggen dat dit niet het meest opwindende kwartaal was. Maar er waren een paar indicatoren die de argumenten van optimisten voor een herstellend investeringsklimaat voor startups ondersteunden.

Ten eerste hebben publieke investeerders laten zien dat er belangstelling is voor grote beursintroducties in de technologiesector. En hoewel we betere tijden hebben gezien voor fusies en overnames, zagen we dat overnemers nog steeds bereid zijn grote cheques uit te schrijven.

Het ziet er ook bemoedigend uit dat de investeringen in de beginfase in de loop van een aantal kwartalen blijven stijgen. De hoop is dat de populaire bedrijven van vandaag de gewilde beursintroducties van morgen zullen worden.

Dat gezegd hebbende, waren de gegevens niet sterk genoeg om het idee te ondersteunen dat de startup-investeringen op grote schaal terug zijn. De investeringen liggen nog ver, ver onder de piek. Om daar terug te komen, als het al gebeurt, zal een lange, bergopwaartse klim nodig zijn.

Methodologie

De gegevens in dit rapport komen rechtstreeks van Crunchbase en zijn gebaseerd op gerapporteerde gegevens. De gerapporteerde gegevens zijn van 3 april 2024.

Merk op dat datavertragingen het meest uitgesproken zijn in de vroegste stadia van ondernemingsactiviteiten, waarbij de bedragen voor startkapitaal aanzienlijk toenemen na het einde van een kwartaal/jaar.

Houd er rekening mee dat alle financieringswaarden worden weergegeven in Amerikaanse dollars, tenzij anders vermeld. Crunchbase converteert vreemde valuta naar Amerikaanse dollars tegen de geldende contante koers vanaf de datum waarop financieringsrondes, acquisities, beursintroducties en andere financiële gebeurtenissen worden gerapporteerd. Zelfs als die evenementen werden toegevoegd aan Crunchbase lang nadat het evenement was aangekondigd, worden transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de historische spotprijs.

Verklarende financieringsvoorwaarden

We hebben een wijziging aangebracht in de manier waarop we bedrijfsfinancieringsrondes opnemen in onze rapportage vanaf januari 2023. Bedrijfsrondes worden alleen opgenomen als een bedrijf bij aanvang een kapitaalfinanciering heeft opgehaald via een financieringsronde in een reeks van ondernemingen.

Zaad en engel bestaat uit zaad, pre-seed en engel rondjes. Crunchbase omvat ook risicorondes van onbekende series, equity crowdfunding en converteerbare obligaties voor $ 3 miljoen (USD of omgerekend USD-equivalent) of minder.

De vroege fase bestaat uit Series A- en Series B-rondes, evenals andere rondetypes. Crunchbase omvat venture-rondes van onbekende series, zakelijke ondernemingen en andere rondes van meer dan $ 3 miljoen en die van minder dan of gelijk aan $ 15 miljoen.

Late-stage bestaat uit Series C, Series D, Series E en venture-rondes met latere letters volgens de naamgevingsconventie "Series [Letter]". Ook inbegrepen zijn venture-rondes van onbekende series, corporate ventures en andere rondes van meer dan $ 15 miljoen.

Technologiegroei is een private-equityronde van een bedrijf dat eerder een 'venture'-ronde heeft opgezet. (Dus eigenlijk elke ronde uit de eerder gedefinieerde fasen.)

Illustratie: Dom Guzman

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://news.crunchbase.com/venture/north-america-funding-recap-q1-2024/