De Noord-Amerikaanse startup-investeringen daalden scherp in het vierde kwartaal, waardoor 2022 werd afgesloten met financiering die ver onder het recordniveau van vorig jaar lag.

Volgens Crunchbase-gegevens hebben investeerders in totaal $ 36.1 miljard aan het werk gezet in alle fasen van het vierde kwartaal. Dat is maar liefst 4% daling ten opzichte van een jaar geleden (een opmerkelijk bruisende tijd voor startfinanciering) en een daling van 63% ten opzichte van het derde kwartaal van 10.

De dalingen waren het sterkst in de late fase, toen de gesloten IPO-markt en de krimpende technologiewaarderingen de belangstelling van investeerders voor grote vervolgrondes dempten. De financiering daalde echter zowel jaar op jaar als kwartaal op kwartaal in elke fase. 

Voor perspectief geven we hieronder een overzicht van de financiering per fase over de afgelopen 12 kwartalen:

Zelfs met het sluiten van deals, waren er enkele aanzienlijke rondes en exits die in Q4 werden gedaan. Ondertussen voor het hele jaar adobe's record-setting $ 20 miljard Figma overname bewezen hoge waarderingen kunnen aanhouden. Over het algemeen wijzen zowel financierings- als exitcijfers echter op een neerwaartse markt.

Voor meer details splitsen we hieronder de zaken per fase uit, en belichten we top M&A-deals en openbare marktdebuten.

Laat stadium

We beginnen in een laat stadium, wat het grootste financieringsgebied blijft, zij het met een kleinere voorsprong dan in voorgaande kwartalen.

Voor het vierde kwartaal bedroegen de investeringen in laat stadium en technologiegroei in totaal $ 4 miljard. Dat is een daling van 18.7% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder en een daling van 67% ten opzichte van Q3. Het is ook het laagste totaal van de afgelopen vijf kwartalen, zoals blijkt uit onderstaande grafiek:

Het aantal rondes daalde ook in het vierde kwartaal, met 4 bekendgemaakte late-stage- en technologiegroeideals, het laagste totaal in ten minste vijf kwartalen.

Toch werden er grote investeringen gedaan. Een uitblinker was Anduril Industries, de technologieontwikkelaar van de defensie-industrie, die landde $ 1.5 miljard in een December Series E ronde. Andere grote deals omvatten een Serie E van $ 450 miljoen For Vorm energie, een ontwikkelaar van ijzer-luchtbatterijen, en een Serie E van $ 330 miljoen For VerzendingGezondheid, een aanbieder van mobiele en virtuele gezondheidszorg.

De totalen van het vierde kwartaal ronden af ​​wat een neerwaarts trendend jaar is geweest. Voor heel 4 bedroegen de investeringen in late-stage- en technische groeirondes in totaal $ 2022 miljard. Dat is een daling van 124.6% ten opzichte van 43, toen er 2021 miljard dollar in dergelijke deals ging.

Vroeg stadium

Het beginstadium is ook naar beneden. 

Voor het vierde kwartaal ging $ 14.4 miljard naar vroege faserondes (serie A en B), een daling van 59% ten opzichte van een jaar eerder en een daling van 16% ten opzichte van het derde kwartaal. Het was ook het laagste totaal van de afgelopen vijf kwartalen, zoals blijkt uit onderstaande grafiek:

Het aantal deals daalde ook en bereikte het laagste kwartaalniveau in meer dan twee jaar, volgens Crunchbase-gegevens. 

Toch hebben we een aantal grote deals in een vroeg stadium gezien. Treeline Biowetenschappen, een startup voor precisiegeneeskunde, kwam binnen $ 261 miljoen in een October Series A ronde. Andere grote ontvangers van de vierde ronde waren biofarmaceutische startups Odyssey Therapeuticamet $ 168 miljoen in serie A financiering en gedecentraliseerde financiële starters uniswapmet $ 165 miljoen in serie B financiering.

De financiering in een vroeg stadium daalde ook voor het volledige jaar, met $ 84 miljard aan totale investeringen in 2022, een daling ten opzichte van $ 117.9 miljard in 2021.

Zaadstadium

Noord-Amerikaanse investeerders trokken zich ook terug in de startfase. 

Voor het vierde kwartaal bedroegen de investeringen in seed, pre-seed en angel in totaal $4 miljard. Dat is een daling van 3% op jaarbasis en een daling van 37% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Hieronder bekijken we hoe het zojuist afgesloten kwartaal zich verhoudt tot de afgelopen vijf:

In sommige opzichten is de recente achteruitgang in het beginstadium moeilijker te verklaren dan de dalingen die we in een laat stadium zien. In deze meest ontluikende fase van de ontwikkeling van startups maken beleggers zich niet echt zorgen over de huidige staat van de IPO- en M&A-markten, aangezien een mogelijke exit nog jaren op zich laat wachten. 

Desalniettemin geven startbeleggers er wel om of er een constante aanvoer van Serie A-kapitaal is om de volgende groeifase te financieren. Dus vanuit dit perspectief zou de afname van investeringen in een vroeg stadium een ​​katalysator kunnen zijn voor lagere startfinanciering.

Met name de driemaandelijkse seed-financieringstotalen bereikten hun hoogste punt ooit in het eerste kwartaal van 1, gestimuleerd door enkele grote Web2022-gerelateerde rondes. Dat duwde de totale seed-financiering voor 3 naar $ 2022 miljard, wat in feite ongeveer 17% hoger is dan in 4.

M & A

Acquisitieactiviteit vertraagde in Q4, zonder aankopen die qua omvang in de buurt kwamen van Adobe's verbluffende Figma-deal van het voorgaande kwartaal.

De grootste aangekondigde deal waarbij een particulier, door een onderneming gesteund bedrijf betrokken was, was PTC's $ 1.46 miljard overname van ServiceMax, een cloudgebaseerd platform voor het beheer van de levenscyclus van bedrijfsmiddelen en apparatuur. Op het moment van aankoop was ServiceMax echter 15 jaar oud en grotendeels in handen van een private-equityfirma Silver Lake.

Verschillende jongere startups werden voor kleinere bedragen verkocht, waaronder ReparatieSmith, een autoreparatie- en onderhoudsplatform dat wordt overgenomen door AutoNation voor $ 190 miljoen, en fungibel, een hardware- en softwaresysteem voor datacenters, dat werd verkocht aan Microsoft, ook voor $ 190 miljoen.

Voor meer deals hebben we hieronder een lijst samengesteld van de zeven grootste door durfkapitaal gesteunde M&A-transacties:

Openbare aanbiedingen

De markt voor nieuwe aanbiedingen was rustig in het vierde kwartaal, maar een paar gefinancierde bedrijven kwamen toch op de markt.

Een uitblinker was Rondkomen, een marktplaats voor autodelen die in december via SPAC naar de beurs ging, waarmee een fusieovereenkomst werd afgerond die een initiële waardering voor het bedrijf van $ 1.2 miljard opleverde. Sindsdien zijn de aandelen fors gedaald.

Ondertussen Eersteklas geneeskunde, een startup gericht op het bewerken van genen, heeft zijn naam gemaakt Nasdaq debuut in oktober, met aandelen die zelfs iets hoger zijn dan de oorspronkelijke prijs. Verschillende andere biotechbedrijven gingen ook naar de beurs, hoewel het aanbod aan de kleine kant was. We hebben hieronder een lijst van zeven Q4-aanbiedingen verzameld, in alle sectoren:

Onder is een relatief begrip

Hoewel de financiering in 2022 op jaarbasis daalde, was het naar historische maatstaven nog steeds een sterk jaar.

Volgens Crunchbase-gegevens had vorig jaar eigenlijk de op een na hoogste totale financiering in de afgelopen 10 jaar. Het is alleen in vergelijking met het onstuimige investeringsklimaat van 2021 dat de zaken er scherp naar beneden uitzien.

Voor perspectief, hieronder brengen we de volumes van durfdollars per fase sinds 2013 in kaart:

Het is natuurlijk de moeite waard om in gedachten te houden dat 2022 sterker begon dan het eindigde, waarbij Q4 met een ruime marge de laagste financiering liet zien. Dus als het patroon zich voortzet, lijkt het waarschijnlijk dat we nog verder moeten gaan.

Methodologie

De gegevens in dit rapport komen rechtstreeks van Crunchbase en zijn gebaseerd op gerapporteerde gegevens. De gerapporteerde gegevens zijn per 4 januari 2023.

Merk op dat datavertragingen het meest uitgesproken zijn in de vroegste stadia van ondernemingsactiviteiten, waarbij de bedragen voor startkapitaal aanzienlijk toenemen na het einde van een kwartaal/jaar.

Houd er rekening mee dat alle financieringswaarden worden weergegeven in Amerikaanse dollars, tenzij anders vermeld. Crunchbase converteert vreemde valuta naar Amerikaanse dollars tegen de geldende contante koers vanaf de datum waarop financieringsrondes, acquisities, beursintroducties en andere financiële gebeurtenissen worden gerapporteerd. Zelfs als die evenementen werden toegevoegd aan Crunchbase lang nadat het evenement was aangekondigd, worden transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de historische spotprijs.

Verklarende financieringsvoorwaarden

Zaad en engel bestaat uit zaad, pre-seed en engel rondjes. Crunchbase omvat ook risicorondes van onbekende series, equity crowdfunding en converteerbare obligaties voor $ 3 miljoen (USD of omgerekend USD-equivalent) of minder.

De vroege fase bestaat uit Series A- en Series B-rondes, evenals andere rondetypes. Crunchbase omvat venture-rondes van onbekende series, corporate ventures en andere rondes van meer dan $ 3 miljoen, en die van minder dan of gelijk aan $ 15 miljoen.

De late fase bestaat uit Series C, Series D, Series E en venture-rondes met latere letters volgens de naamgevingsconventie "Series [Letter]". Ook inbegrepen zijn venture-rondes van onbekende series, corporate ventures en andere rondes van meer dan $ 15 miljoen.

Technologiegroei is een private-equityronde van een bedrijf dat eerder een 'venture'-ronde heeft opgezet. (Dus eigenlijk elke ronde uit de eerder gedefinieerde fasen.)

Illustratie: Dom Guzman

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://news.crunchbase.com/venture/north-american-startup-funding-q4-2022/