In een recente publicatie heeft Morgan Stanley’s Head of Digital Assets, Andrew Peel, gewaarschuwd voor een mogelijke ‘paradigmaverschuiving’ in de perceptie en het gebruik van digitale activa, waarbij hij de potentiële impact ervan op de mondiale dominantie van de Amerikaanse dollar benadrukt.

Schil highlights dat de toenemende belangstelling voor activa als Bitcoin, de stijging van de volumes stablecoin en de opkomst van digitale valuta’s van de centrale banken (CBDC’s) een aanzienlijke uitdaging vormen voor de traditionele rol van de dollar in de mondiale financiële wereld.

Natiestaten streven naar diversificatie van de dollar

Ondanks dat de VS 25% bijdraagt ​​aan het mondiale bbp, bekleedt de dollar een dominante positie en vormt hij bijna 60% van de mondiale deviezenreserves.

Deze dominantie is er echter wel naar Er wordt meer toezicht gehouden, waarbij sommige landen alternatieven onderzoeken. Het recente Amerikaanse monetaire beleid en het strategische gebruik van economische sancties hebben landen ertoe aangezet hun afhankelijkheid van de dollar te heroverwegen.

De Europese Unie werkt actief aan het vergroten van de rol van de euro in de internationale handel, met name op het gebied van energietransacties en essentiële grondstoffen, als onderdeel van een bredere strategie om de mondiale positie van de euro te versterken.

Ondertussen bevordert China de yuan in de internationale handel via initiatieven als het Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), waarmee het op de dollar gerichte Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) wordt uitgedaagd.

Intergouvernementele organisaties zoals BRICS, ASEAN, SCO en de Euraziatische Economische Unie tonen ook interesse in het gebruik van lokale valuta voor handelsfacturering en -afrekeningen. Deze verschuiving duidt op een duidelijke stap in de richting van het wereldwijd verminderen van de afhankelijkheid van de dollar.

Digitale valutarevolutie veroorzaakt verschuiving van Amerikaanse dollar

Terwijl landen alternatieven zoeken voor de Amerikaanse dollar, komen digitale valuta en stablecoins naar voren als haalbare opties, die een impact hebben op de internationale handel en financiën. Deze verschuiving, beïnvloed door het Amerikaanse buitenlandse en monetaire beleid en de mondiale concurrentie, drijft de verschuiving van de dollar in grensoverschrijdende transacties en centralebankreserves aan.

Bitcoin heeft een sleutelrol gespeeld bij het op gang brengen van de beweging van digitale activa. Onlangs hebben Amerikaanse toezichthouders spot-Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) goedgekeurd, wat mogelijk wijst op een verschuiving in de mondiale perceptie en het gebruik van digitale activa.

Stablecoins zijn cruciaal geworden bij het faciliteren van de handel in digitale activa. De wereldwijde adoptie van aan dollar gekoppelde stablecoins is dat wel groeiende, met transacties van bijna $10 biljoen in 2022, wat betalingsgiganten als PayPal en Visa uitdaagt.

De snelle acceptatie van stablecoins heeft ook de wereldwijde belangstelling voor CBDC’s aangewakkerd, waarbij 111 landen actief zijn het verkennen van vanaf medio 2023. Peel erkent het potentieel van CBDC’s om een ​​uniforme standaard voor grensoverschrijdende betalingen vast te stellen, waardoor de afhankelijkheid van tussenpersonen zoals SWIFT en dominante valuta’s zoals de Amerikaanse dollar wordt verminderd.

Peel besluit door er bij mondiale investeerders op aan te dringen deze ontwikkelingen nauwlettend in de gaten te houden en hun strategieën aan te passen om kansen op internationale markten en transformatieve financiële technologieën te benutten.