Geniet je van onze podcasts? Mis toekomstige afleveringen niet! Druk dan op die abonneerknop Apple, Spotify, YouTube, of je favoriete podcastplatform om op de hoogte te blijven van onze nieuwste inhoud. Bedankt voor je ondersteuning!

Er zijn veel mogelijkheden om groeikapitaal aan te trekken voor gevestigde startups. Met alle aandacht die aan durfkapitaal wordt besteed, vergeten we soms dat de overgrote meerderheid van de bedrijven niet op die manier wordt gefinancierd. Op inkomsten gebaseerde financiering bestaat al meer dan tien jaar en is voor bepaalde soorten bedrijven een goed alternatief.

Mijn volgende gast op de Fintech One-on-One Podcast is Melissa Widner, de CEO van Lichtere hoofdstad, een pionier op het gebied van op inkomsten gebaseerde financiering. We leren hoe deze ruimte werkt, voor welke soorten bedrijven het het beste werkt en hoe Lighter Capital een van de marktleiders is geworden.

In deze podcast leer je:

• Hoe ze voor het eerst betrokken raakte bij Lighter Capital.
• Wat haar aantrok in de rol van CEO.
• Hoe het is om een ​​fintech-bedrijf te runnen vanuit Australië.
• De verschillende landen waar ze zijn opgericht om leningen te verstrekken.
• Hoe op inkomsten gebaseerde financiering werkt (dat werd ontwikkeld door Lighter).
• Het soort bedrijven dat zich op hun goede plek bevindt.
• De omvang en voorwaarden van hun financiering.
• Hoe hun acceptatie werkt.
• Waarom de meeste op inkomsten gebaseerde financieringsverstrekkers niet echt op inkomsten gebaseerde financiering doen.
• De impact van de daling van het durfkapitaal op Lighter Capital.
• Hoe de ineenstorting van Silicon Valley Bank de vraag naar kapitaal beïnvloedde.
• Hun historische verliespercentage.
• Hoe de vraag naar leningen in 2023 in het algemeen is geweest.
• Hoe het was om hun kredietfaciliteit in de zomer te verlengen.
• Melissa's visie op de toekomst van Lighter Capital.

Lees hieronder een transcriptie van ons gesprek.

Peter Renton  00:01

Welkom bij de Fintech One-on-One-podcast. Dit is Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van Fintech Nexus. Ik doe deze show sinds 2013, wat dit de langstlopende één-op-één interviewshow in de hele fintech maakt. Bedankt dat je met mij meegaat op deze reis. Als je deze podcast leuk vond, bekijk dan onze zustershows The Fintech Blueprint met Lex Sokolin en Fintech Coffee Break met Isabelle Castro, of luister naar alles wat we produceren door je te abonneren op het Fintech Nexus podcastkanaal.

Peter Renton  00:39

Voordat we beginnen, wil ik u eraan herinneren dat Fintech Nexus nu een digitaal mediabedrijf is. We hebben onze evenementenactiviteiten verkocht en zijn er 100% op gefocust om het leidende digitale mediabedrijf voor fintech te zijn. Wat betekent dit voor jou? U kunt nu in contact komen met een van de grootste fintech-gemeenschappen, meer dan 200,000 mensen, via een verscheidenheid aan digitale producten, webinars, diepgaande whitepapers, podcasts, e-mailberichten, advertenties en nog veel meer. Wij kunnen een programma op maat maken dat speciaal voor u is ontworpen. Als u een senior fintech-publiek wilt bereiken, neem dan vandaag nog contact op met sales@fintechnexus.com.

Peter Renton  01:21

 Vandaag ben ik blij Melissa Widner te mogen verwelkomen op de show. Zij is de CEO van Lighter Capital. Dus ik wilde Melissa op de show krijgen omdat Lighter al heel lang bestaat, ze hebben feitelijk op inkomsten gebaseerde financiering uitgevonden, en ik heb ze nog nooit in de show gehad, dus ik wilde Melissa erbij krijgen. We praten uiteraard over het bedrijf en hun geschiedenis, we praten een beetje over hoe Melissa erbij betrokken raakte. We praten uiteraard over het soort bedrijven waarmee ze samenwerken, het soort financiering dat ze doen. We praten over de impact van de terugval in durfkapitaal en, nog belangrijker, de impact van Silicon Valley Bank en hoe dat hun activiteiten heeft veranderd. We praten over verliespercentages, kredietfaciliteiten en nog veel meer. Het was een boeiende discussie. Ik hoop dat je geniet van de show.

Peter Renton  02:15

Welkom bij de podcast, Melissa.

Melissa Widner  02:17

Bedankt, Petrus. Het is geweldig om hier te zijn.

Peter Renton  02:19

Goed om je te zien. Laten we beginnen door de luisteraars wat achtergrondinformatie over jezelf te geven. Vertel ons enkele hoogtepunten uit uw carrière vóór Lighter Capital?

Melissa Widner  02:30

Oké, ik zou mezelf in de eerste plaats als ondernemer beschouwen. Ik leidde een bedrijf en startte een aantal bedrijven die allebei goede resultaten hadden. En toen werd ik durfkapitalist en werkte ik in de VS in een durfkapitaalbedrijf. En in 2009 verhuisde ik met een Australische echtgenoot naar Australië, waar ik uiteindelijk hielp bij de lancering en de managing partner was voor het durffonds van NAB Ventures National Australia Bank. We hebben alle fintech-investeringen gedaan, de meeste daarvan, de meeste investeringen waar ik rechtstreeks aan werkte, waren in Amerikaanse bedrijven. En in 2018 investeerden we samen met Silicon Valley Bank in Lighter, en ik trad toe tot hun bestuur, en in 2020 werd ik CEO van Lighter Capital.

Peter Renton  03:14

Oké, en dus je bent nu eigenlijk in Sydney, ik weet dat we...

Melissa Widner  03:19

Ik ben nu in Sydney, wat zeldzaam is. Ik ben de afgelopen zes maanden vooral in de VS geweest, maar ik ben in Sydney.

Peter Renton  03:24

Je bent toevallig in de buitenwijk naast waar ik woonde. Mosman, voor de mensen die Sydney kennen: het is een prachtig deel van de stad. Vertel ons eens iets over hoe u voor het eerst bij Lighter betrokken raakte en wat ertoe leidde dat u de CEO aannam?

Melissa Widner  03:43

Dus raakten we voor het eerst betrokken bij Lighter toen NAB, National Australia Bank, in 2018 een durfinvestering in het bedrijf deed. Lighter Capital begon in 2009. En het bedrijfsmodel sprak me echt aan, omdat ik een ondernemer was, ook een engelinvesteerder. en een durfkapitalist. En er is zo'n behoefte aan deze alternatieve financieringsvorm. En ik, weet je, ik heb dat ervaren en van dichtbij gezien, omdat we weten dat durfkapitalisten een heel klein percentage van de bedrijven financieren. Het cijfer dat het vaakst wordt weggegooid is 1%, uitgedrukt in 1% van de technologiebedrijven, maar het is wel wat de hele pers haalt. Dus als je een bedrijf in de technologiesector start, gaan mensen er vaak van uit dat durfkapitaal de enige manier is om financiering te vinden, maar in werkelijkheid financiert durfkapitaal zo'n klein percentage van de bedrijven. Dus het bedrijfsmodel voor het financieren van deze bedrijven met inkomsten die groeikapitaal nodig hebben en die misschien nog niet klaar zijn voor een onderneming of nooit een onderneming zullen willen ondernemen, sprak mij echt aan. Dus investeerden National Australia Bank en Silicon Valley Bank in 2018. Ik vond het bedrijf nog leuker nadat ik had geïnvesteerd en meer betrokken was geraakt bij de bestuurskant dan vóór de investering, wat soms niet altijd het geval is als je in venture en jij raakt betrokken bij het bedrijf. Ik was nog nooit betrokken geweest bij een bedrijf waarvan de klanten zoveel van ze houden. En het is eigenlijk gemakkelijk om geliefd te zijn als u financiering verstrekt. En het is zo gemakkelijk te verkrijgen vergeleken met het volgen van een typisch pad voor het aantrekken van kapitaal dat maanden of jaren kan duren. Ik werd de CEO in 2020. We moesten een nieuwe CEO binnenhalen, we hadden een CEO die er vrij kort was en die in 2019 kwam. Echt een goede kerel, maar had geen kredietachtergrond. En we moesten de CEO vervangen. En in 2020 ben ik dol op het bedrijf en heb ik gesolliciteerd naar de functie en ben ik van bestuurslid naar CEO gegaan, dus ik ben daar nu iets meer dan drie jaar in die hoedanigheid.

Peter Renton  05:44

Hoe is het om een ​​Amerikaans fintech-bedrijf vanuit Australië te runnen?

Melissa Widner  05:50

Ja, het is interessant, want als het niet midden in de COVID-XNUMX-periode was geweest, had ik nooit gedacht dat dit mogelijk was. En pre-COVID was Seattle in hoge mate, of Lighter Capital was in hoge mate een pre-COVID-bedrijf, in termen van het personeelsbestand zat alles in één kantoor, ze zouden iemand uit New York inhuren om New York te runnen en eisen dat ze naar Seattle zouden verhuizen om het te doen. Dus, weet je, er was de gedachte dat jullie allemaal naar een kantoor moesten komen en elke dag moesten samenwerken om het bedrijf effectief te laten zijn. En we kwamen erachter nadat COVID toesloeg, dat dit niet het geval is. Dat gezegd hebbende, breng ik bijna de helft van mijn tijd door in de VS. Maar weet je, niet noodzakelijkerwijs in Seattle, we hebben overal beleggingsdirecteuren. Normaal gesproken ben ik, als ik in de VS ben, niet eens in Seattle, en op dit moment heeft Lighter Capital teamleden in negen verschillende landen.

Peter Renton  06:37

Wauw. Wauw. En doe jij? Ik bedoel, ik denk dat ik ergens las dat je nu daadwerkelijk operaties in Australië hebt. Geeft u geld uit aan Australische bedrijven?

Melissa Widner  06:44

Ja, we zijn gelanceerd in 2021. Het is dus bijna drie jaar geleden dat we bedrijven in Australië hebben gefinancierd.

Peter Renton  06:52

Oké. En zo is het ook, Australië, de VS? Is er nog een andere? Canada ook?

Melissa Widner  06:57

En Canada.

Peter Renton  06:58

Ja. Oké.

Melissa Widner  06:59

In Canada, en dan zullen we ook kijken naar bedrijven uit Nieuw-Zeeland, een groot deel van de bedrijven, zolang ze maar actief zijn in een van de landen waar we zijn opgezet om leningen te verstrekken, namelijk Australië, Canada en de VS. wij kunnen ze financieren. Het hoofdkantoor van veel van de bedrijven die we financieren is misschien in een van die gebieden gevestigd, maar hun activiteiten bevinden zich ergens anders.

Peter Renton  07:20

Nou ja, misschien kun je het product uitleggen en hoe de financiering werkt, zodat we allemaal duidelijk kunnen zijn over wat Lighter Capital precies doet.

Melissa Widner  07:29

Ja. We doen dus aan inkomstengebaseerde financiering, Lighter Capital is de pionier op dit gebied. Sinds 2009 hebben we meer dan 1000 financieringsrondes gedaan en meer dan 500 bedrijven ondersteund. De meeste bedrijven nemen meerdere rondes van ons af, maar door de manier waarop het werkt is het een heel eenvoudig sollicitatieproces. Ik zal beginnen met, weet je, de minimale vereisten waaraan een bedrijf moet voldoen om onze financiering te ontvangen, is dat ze minimaal $ 200,000 aan jaarlijks terugkerende inkomsten hebben. En dat zien we graag bij verschillende klanten. Er is dus geen sprake van klantconcentratie. Het zijn doorgaans terugkerende inkomsten, dat is niet het geval, wat niet noodzakelijkerwijs betekent dat het gecontracteerde inkomsten zijn, maar het is zeer voorspelbaar en afkomstig van, weet je, dezelfde klanten die het product keer op keer kopen. Het daadwerkelijke aanvraagproces is vrij eenvoudig. Het invullen van onze aanvraag duurt ongeveer 10 minuten. Welnu, onze pre-kwalificatieaanvraag duurt 45 seconden, kijk of u geschikt bent, en dat staat op Lighter Capital.com/apply. Maar onze applicatie duurt 10 tot 15 minuten, weet je, en we maken verbinding met de bankrekening, het boekhoudplatform en het factureringsplatform voor klanten die er een gebruiken, en we nemen onze kredietbeslissingen feitelijk op basis van de gegevens. Dus weet je, vergeleken met, ik waagde het, ik gooide het om te wagen. Dat kan maanden duren, het is een soort zwarte doos, je weet niet of je gefinancierd gaat worden. Dit is heel eenvoudig, u kunt meestal binnen een paar dagen antwoord krijgen. En financiering binnen een paar weken.

Peter Renton  09:00

Dus wat voor soort bedrijven, zoals je het daar beschrijft, is behoorlijk breed, en er zijn veel bedrijven die $ 200,000 of meer aan terugkerende inkomsten hebben. Op welke soorten bedrijven, op welke soorten industrieën richt u zich het meest?

Melissa Widner  09:13

We zijn niet branchespecifiek. De meeste, maar niet al onze, bedrijven zijn B2B SaaS-bedrijven.

Peter Renton  09:19

Oké, welk soort bedrijven passen niet goed bij elkaar? Ik bedoel, heb je... alsof ze misschien de terugkerende inkomsten hebben, maar om welke reden dan ook niet slagen voor je acceptatietest, is dit een goede plek voor wie het beste bij je past?

Melissa Widner  09:31

Eh, de goede plek zijn typisch technologiebedrijven, zoals ik al zei, B2B SaaS. In termen van wie er niet geschikt zou zijn, het is meer als een bedrijf geen landingsbaan heeft, we zullen bedrijven naar ons toe laten komen als ze twee weken of een maand aan contant geld over hebben en dat is doorgaans geen probleem. We willen een langere landingsbaan zien, we willen zien, weet je, zelfs met ons kapitaal willen we een langere landingsbaan zien, bedrijven die één klant hebben, weet je, een of twee klanten passen niet bij elkaar, omdat we vertrouwen over de terug te betalen inkomsten. Dus de manier waarop ons product werkt, we hebben twee producten, we hebben een standaardlening. En we hebben ook een op inkomsten gebaseerd financieringsproduct. En ons op inkomsten gebaseerde financieringsproduct werkt wanneer een bedrijf ons een percentage van hun contante inkomsten betaalt totdat de lening is afbetaald. Ze betalen dus niet, ze hebben een vast bedrag dat ze ons gaan terugbetalen. Maar de snelheid waarmee ze ons terugbetalen, hangt af van hoe snel ze groeien. Dus als ze sneller groeien, betalen ze ons er niet meer van terug, maar wij worden sneller terugbetaald, wat geweldig voor ons is, want dan hebben we een hogere IRR, en dat is uiteindelijk winstgevender. En als ze langzamer groeien of failliet gaan, krijgen we misschien niet eens het geld terug dat we de deur uit hebben gezet. Maar dus zoeken we naar bedrijven met een verscheidenheid aan klanten en een laag klantverloop. Maar dat gezegd hebbende, weet je, sommige van de bedrijven die we tegenkomen, hebben een heel hoog klantverloop, maar ze zijn goed in het vervangen ervan.

Peter Renton  10:59

Oké, hoe zit het met de typische financieringsvoorwaarden? Wat is bijvoorbeeld de omvang van de opgehaalde financiering, wat is de gemiddelde terugverdientijd en het rentepercentage?

Melissa Widner  11:05

We zullen ergens tussen de $ 50,000 en maximaal $ 4 miljoen financieren. En qua omvang gaan we doorgaans omhoog, voor kleinere bedrijven, en we zouden een kleiner bedrijf noemen, een bedrijf met minder dan $3 miljoen aan jaarlijks terugkerende inkomsten, zouden we een derde van hun inkomsten kunnen financieren. Dus denk aan een bedrijf dat bijvoorbeeld een miljoen dollar kost, we zouden $350,000 – 400,000 kunnen vinden. En naarmate ze groeien, kunnen ze meer verdragen. Dus als hun omzet groeit tot $2 miljoen, kunnen ze in aanmerking komen voor maximaal $600,000 of $700,000. En als ze meer dan $3 miljoen aan inkomsten hebben, kunnen we tot de helft van hun terugkerende inkomsten financieren. Een bedrijf dat 4 miljoen dollar verdient, zou dus toegang kunnen krijgen tot 2 miljoen dollar aan kapitaal. Wat de voorwaarden betreft, kunnen we op korte termijn, doorgaans één jaar, tot langere termijn, bijvoorbeeld 3/4+ jaar, werken. Afhankelijk van hun geldbehoeften kunnen bedrijven, als het slechts een overbruggingsbehoefte is, op zoek zijn naar de korte termijn. En de prijsstelling is gebaseerd op het risico van het bedrijf. Dus als een bedrijf zich in een gemiddeld risicoscenario bevindt en op zoek is naar financiering voor bijvoorbeeld een jaar, zou dat doorgaans rond de 1.1 liggen. Dus ik geef je $1. Peter, je gaat me $ 1.10 terugbetalen. Als het meer dan een jaar duurt, als het meer dan drie jaar duurt, kan het $1.30 tot $1.40 waard zijn.

Peter Renton  12:29

Als het om uw acceptatie gaat, neem ik aan dat u dat wel heeft gedaan, kijkt u naar alle gegevens waar u het over had, de boekhoudkundige gegevens, de bankrekeninggegevens, dat soort dingen. Hoe breed is uw acceptatiebox? En hoe streng zijn ze, alsof ik gewoon een idee probeer te krijgen van dat acceptatieproces. Hoe pak je dat aan?

Melissa Widner  12:48

Voor bedrijven die typisch B2B en SaaS zijn, is het vrij eenvoudig. We hebben een technologie die we hebben gebouwd, het algoritme is de afgelopen tien jaar geperfectioneerd, waarbij we alle gegevens opnemen. Een deel ervan komt uit de applicatie, maar het grootste deel komt uit de bankgegevens, de boekhoudgegevens en de factuurgegevens. En dat levert een risicobeoordelingsscore op. En, en dat is vrij eenvoudig. Nu zijn er veel bedrijven die niet netjes in het vakje passen. En in dat scenario zouden onze verzekeraars, samen met onze beleggingsdirecteuren, onze mensen die rechtstreeks met de bedrijven samenwerken, misschien wat meer kunnen ingaan om dit te zeggen, weet je, dit past niet netjes in onze kredietbox. . Maar weet je, kunnen we krijgen? Kunnen we de business wat beter begrijpen, zodat we er misschien achter kunnen komen of we dit kunnen financieren?

Peter Renton  13:39

Dus ik denk dat je zei: Lighter Capital was echt de eerste soort op inkomsten gebaseerde financiering, fintech-geldverstrekker, en we hebben de oprichter door de jaren heen op onze evenementen laten spreken, maar tegenwoordig lijkt het erop dat er nogal wat zijn Op inkomsten gebaseerde financieringsbedrijven die er zijn, begrijpen mensen het concept nu? Moet je het elke keer uitleggen? Ik bedoel, de term lening mensen snappen dat, snappen je klanten en je investeerders trouwens, snapt iedereen het nu?

Melissa Widner  14:08

Welnu, veel bedrijven noemen zichzelf inkomstengebaseerde financiering, die niet noodzakelijkerwijs inkomstengebaseerde financiering zijn, waarbij als een betaling vaststaat, wat de meeste bedrijven in onze ruimte zijn die zichzelf inkomstengebaseerde financiering noemen, ze een vaste betaling hebben. En dat is niet wat we inkomstengebaseerde financiering zouden noemen. Op inkomsten gebaseerde financiering, de betaling is gebaseerd op de inkomsten, de geïnde contante inkomsten, en waarom dat echt gunstig is voor een bedrijf, is dat als uw geld klonterig is, uw geldinningen een dip krijgen. Om de een of andere reden. Je hebt die bescherming tegen de nadelen, je hoeft geen zware, je weet wel, lening af te betalen in een maand waarin je niet veel geld inzamelt. En we zagen dat dit echt een rol speelde bij COVID. Waar we een aantal bedrijven hadden waarvan de omzet letterlijk van de ene op de andere dag, weet je, met 70/80 of zelfs 90% daalde. We hadden een bedrijf in de voedselbezorgsector voor bedrijven. Dus ze zouden, je weet wel, voor de lunch zorgen, je weet wel, denk aan Google. Google heeft een eigen cafetaria, denk aan bedrijven die geen eigen cafetaria hebben en zij verzorgen de lunch. Dus je kunt je voorstellen wat er met dat bedrijf gebeurde tijdens COVID: hun inkomsten daalden met 90%. Het bedrag dat ze ons betaalden, daalde met 90%. Zo konden ze die tijd doorkomen. We hadden een ander bedrijf dat een ticketbedrijf was, hetzelfde, het is een geweldig bedrijf, ze groeiden als een raket en COVID sloeg toe. Hun inkomsten zijn een percentage van de kaartverkoop voor evenementen, hun klanten zijn evenementenlocaties, hun inkomsten zijn tijdens COVID sterk gedaald. Ze zijn weer terug op dat raketschip. Maar dat deden ze niet, weet je, ze werden niet belast door deze grote, je weet wel, leningbetaling, omdat deze afhankelijk was van hun contante inkomsten.

Peter Renton  15:57

Het is dus geen geheim dat durfkapitaal krap is geweest, veel krapper dan in de periode 2020-2021. En ik ben nieuwsgierig naar het feit dat, omdat het durfkapitaalgeld zo krap was, dat een goede zaak voor jullie is geweest? Of is dat: welke invloed heeft dat op u, of helemaal niet?

Melissa Widner  16:19

We hebben het afgelopen jaar veel meer gezien dan we ooit hebben gezien in de 13/14-jarige geschiedenis van Lighter Capital, van door durfkapitaal gesteunde bedrijven die naar ons toe kwamen. Normaal gesproken zullen onze bedrijven doorgaan met het verkrijgen van durfkapitaalsteun. Sterker nog, we besteden veel tijd aan het helpen van onze bedrijven daarbij. Veel van onze directe investeerders zijn durfkapitalisten, veel van onze netwerken zijn durfkapitalisten, dus we brengen veel tijd door met onze bedrijven die dat pad willen bewandelen, door ze te helpen met hun pitchdecks en ze vervolgens te helpen met warme kennismaking met investeerders. Ik wil dus niet de indruk wekken dat het óf óf is, want dat is niet het geval. Maar wat we vaker zien dan we in het verleden hebben gezien, is dat als een bedrijf op dat pad zat, ze een beetje klaar zijn met op inkomsten gebaseerde financiering, ze nu dat pad bewandelen, waar het goed is. het is, we gaan onze omzet verhogen en de volgende ronde verhogen tegen een hogere waardering, de omzet verhogen, de volgende ronde verhogen tegen een hogere waardering, en ze bevinden zich op een heel ander pad. Maar wat we het afgelopen jaar hebben gezien, is dat bedrijven die durffinanciering hebben aangetrokken, nog steeds groeien, maar omdat ze deze misschien in 2021 hebben verhoogd, toen de waarderingen veel hoger waren dan nu, komen ze terug. En ze komen naar ons toe en doen een financieringsronde op basis van inkomsten, omdat ze dat niet willen, ze willen in deze omgeving geen prijsronde doen. Dus dat is het echte verschil: meer door durfkapitaal gesteunde bedrijven kijken naar dit alternatief.

Peter Renton  17:40

Dus ik wil het hebben over Silicon Valley Bank. En het was best grappig. Ik herinner me dat we op donderdag in San Francisco lunchten, toen deze hele zaak zich afspeelde, en met onze goede vrienden, Rob Frohwein en Kathryn Petralia.

Melissa Widner  17:53

En je weet waar ik heen ging direct na die bijeenkomst, Peter. Ik was te laat van onze lunch om naar een bijeenkomst te gaan bij Silicon Valley Bank op hun hoofdkantoor in San Francisco.

Peter Renton  18:02

Rechts. Rechts. Dus dat zou een interessante bijeenkomst zijn geweest, dat weet ik zeker. Dus weet je, ze waren duidelijk een grote kapitaalverschaffer in de technologiesector. En ik weet dat Silicon Valley Bank nog steeds bestaat onder de nieuwe eigenaren. Maar ik ben benieuwd naar, ik weet het zeker voor jou. Ik denk dat je zei dat je je bankrekeningen bij de Silicon Valley Bank had, nou ja, één daarvan.

Peter Renton  18:25

Ik ben er dus zeker van dat het op korte termijn een grote crisis was voor Lighter Capital. Maar weet je, het is duidelijk dat we allemaal die vreselijke vier of vijf dagen hebben doorstaan ​​waarin we niet wisten wat er ging gebeuren. Welke invloed heeft dat op jullie gehad, vooral omdat ik geïnteresseerd ben in de vraagkant?

Melissa Widner  18:25

Ja.

Melissa Widner  18:40

Ja, het is interessant. Onze voorzitter, Mark Verissimo, is ex-SVP van Silicon Valley Bank, en in feite was hij daar 24 jaar lang, en bekleedde hij tijdens zijn tijd daar vrijwel elke positie op C-niveau, behalve CEO, en zijn laatste baan toen hij met pensioen ging in 2016. , was Chief Risk Officer. Hij had dus veel te zeggen, sterker nog, ik heb een podcast, een Lighter Capital-podcast, waarin we vooral onze Lighter Capital-klanten interviewen. Maar in dit geval deden we er eentje met Mark kort nadat de SVB failliet ging. En in feite doen we er de komende week nog een, om een ​​indruk te geven van wat er in de banksector gebeurt. Dus dit zit nu vers in mijn geheugen. In termen van de impact die het op ons heeft gehad, waren die vier dagen uiteraard erg stressvol, omdat we daar bankierden. SVB is een aandeleninvesteerder in Lighter, dus dat had voor ons niet echt effect. Ze zijn een aandeleninvesteerder. Gelukkig waren zij niet de verstrekker van ons kapitaal. Onze financiering komt dus uit een opslagfaciliteit die in de VS wordt aangeboden door Apollo. En gelukkig was het niet de SVB, anders zou het dubbel stressvol zijn geweest. Het is vrijwel terug naar BAU. Weet je, ze spelen in een andere ruimte dan wij, dat zijn eigenlijk bankschulden. Ze kijken naar bedrijven die door durfkapitaal worden gesteund en kijken naar financiering, samen met de durfkapitaalronde. Het is dus nooit een concurrent van Lighter geweest. Het was echt gratis. Sterker nog, we verwijzen veel deals naar dat soort bedrijven en omgekeerd. Weet je, ze zullen veel bedrijven zien die te vroeg zijn met hun investering voor datgene waaraan ze zullen lenen, en ze zullen ze doorverwijzen naar Lighter. Maar wat de markt in het algemeen betreft, is die markt echt competitief geworden. Dus toen de SVB ontplofte, en weet je, nu zijn ze weer normaal en lijken ze op dezelfde manier te opereren als voorheen, vóór maart, onder First Citizens. Maar er zijn nog veel meer bedrijven die naar deze ruimte zijn verhuisd. HSBC nam veel ex-SVB-ers mee. Stifel heeft veel ex-SVB-mensen meegenomen, JP Morgan zit al een tijdje in deze ruimte. Eerste Burgers met SVB is nog steeds erg actief. Dus wat ik van mijn vrienden in die ruimte heb gehoord, is dat het gewoon een luchtgevecht is. Heel competitief.

Peter Renton  20:55

Rechts. Interessant. Interessant. Dus als we nu naar uw bedrijf kijken, ze zijn actief in drie verschillende regio's: is het kernaanbod hetzelfde? Of stemt u uw aanbod af, omdat u weet dat het in Canada en Australië anders is dan in de VS?

Melissa Widner  21:12

Nee, B2B SaaS-bedrijven hebben in Australië dezelfde behoeften als in de VS. En het was interessant. We moeten hier een aparte leverancier van magazijnfaciliteiten hebben dan onze Amerikaanse. En weet je, de Amerikaanse faciliteit wilde zien, oké, laten we eens kijken of Australië echt op dezelfde manier werkt als de VS. En weet je, het blijkt dat dat zo is.

Peter Renton  21:35

Dat is goed om te horen. Goed om te horen. Oké, dus dan wil ik het hebben over verliezen. En weet je, je doet dit duidelijk al een tijdje. Je hebt dus een vrij lange staat van dienst en je hebt ook een aantal tumultueuze tijden meegemaakt. Maar kunt u ons een idee geven van het typische verliespercentage dat uw portefeuille ondergaat?

Melissa Widner  21:59

Lighter Capital heeft een historisch verliespercentage van 1.6%.

Peter Renton  22:03

Wauw, dat is echt laag. Moet u agressiever zijn als u geld leent?

Melissa Widner  22:07

Nou, dat is de vraag, toch? Ja.

Peter Renton  22:11

Hoe veranderde dat tijdens de pandemie?

Melissa Widner  22:14

Nou, COVID had eigenlijk het, als je kijkt naar het verliespercentage tijdens COVID, het was bijna niets. En dat is omdat we verliezen zouden modelleren, dat we verliezen zullen lijden. Wat we bij COVID hebben gezien, is dat bedrijven, en als we verliezen lijden, dat is wanneer een bedrijf failliet gaat, dus weet je, om welke reden dan ook gewoon niet werkt, ze zijn failliet. En wat er is gebeurd, en onthoud dat we niet voor altijd bij deze bedrijven blijven. We zijn een jaar bij hen. Ik bedoel, veel bedrijven nemen meerdere rondes. We hebben dus voorbeelden van waar we meer dan acht jaar bij hen waren. Maar weet u, onze typische looptijd van leningen is drie jaar. Dus wat er tijdens COVID gebeurde, is dat bedrijven die het misschien niet goed deden voordat COVID toesloeg, en weet je, de volgende financieringsronde niet zouden hebben gekregen, niet genoeg financiering hadden om te overleven. Ze kregen deze pps-leningen en andere overheidssubsidies. En uiteindelijk overleefden ze het. We hadden dus feitelijk, wat bizar lager is, veel lagere verliespercentages tijdens COVID. En het was één ding, het is interessant, we waren net, weet je, we hadden begin dit jaar een pitchdeck samengesteld en in gesprek met enkele investeerders, onze verliezen voor 2021 bedroegen ongeveer $ 2,000. En dan laat je onze verwachte verliezen voor het jaar zien, want we hadden, weet je, we hadden herstel, en je schrijft iets af en herstelt dan, weet je, maar we laten verwachte verliezen zien die normale historische cijfers zijn. vooruit gaan. En beleggers zeggen: waarom zullen de verliezen zo veel stijgen? We hadden $2,000 in dat jaar, het was gewoon, dus het was, als je het wist, gebeurde het tegenovergestelde van wat we dachten dat er zou gebeuren. We dachten dat toen COVID toesloeg, dat de verliezen echt veel hoger zouden zijn dan we historisch gezien hadden.

Peter Renton  24:04

Rechts. Hoe zit het dan met de vraag? Ik bedoel, B2B SaaS lijkt een heel gezonde sector te zijn. We naderen het einde van 2023. Hoe was de vraag dit jaar vergeleken met voorgaande jaren?

Melissa Widner  24:18

Dus dit jaar, de eerste helft van dit jaar vergeleken met vorig jaar, was het lager, en wat wij, wij zijn geld dat je zou nemen om te groeien. Het is dus veel minder duur dan aandelen, maar het is nog steeds duur. Weet je, je gaat schulden aan, je betaalt meer terug dan je leent. Het is dus supergoedkoop vergeleken met eigen vermogen, vergeleken met het verkopen van eigen vermogen. Maar als je dat geld niet gaat gebruiken om te groeien, heeft dat geen zin. Er was dus veel onzekerheid. Ik bedoel, er is nog steeds onzekerheid. Er was veel onzekerheid in de eerste helft van het jaar en ik heb het derde kwartaal gezien en we zien een enorme opleving in dit kwartaal. Maar de eerste helft van het jaar verliep trager dan vorig jaar. En ik denk dat, weet je, we kijken naar waarom onze typische klant naar ons komt, weet je, we financieren geen bedrijven die geld nodig hebben om te overleven, ze gaan dood omdat ze de loonlijst niet kunnen betalen, weet je. komen ze niet in aanmerking voor onze financiering. We financieren bedrijven waarvan je weet dat ze een sterke klantenbasis hebben en een laag klantverloop, en misschien willen ze meer verkopers aannemen, ze willen een nieuw product ontwikkelen, of er is iets, er is wat geld waar ze naar op zoek zijn. om te groeien. Dus als er onzekerheid is over de groei, trekken bedrijven zich natuurlijk een beetje terug, zoals je weet, en de goede bedrijven trekken zich natuurlijk terug en zeggen: Oké, laten we eens kijken wat er hier gaat gebeuren. Laten we eens kijken wat er op de markt gebeurt. En ik denk dat we dat in de eerste helft van het jaar hebben gezien.

Peter Renton  25:43

U noemde uw kredietfaciliteit, en Apollo, duidelijk een behoorlijk grote naam op dit gebied. En ik ben benieuwd of dit was, ik heb erover gelezen in augustus, ik weet niet wanneer dat eigenlijk was toen je het sloot, maar hoe verliep het proces van het oprichten van de nieuwe faciliteit? En ik bedoel, is dit iets waarvan ik heb gemerkt dat er geen banken zijn die er op lijken in de kredietfaciliteit die, volgens het artikel dat ik heb gelezen, dus vertel ons iets over het proces, en wie daar ongeveer aan deelneemt kredietfaciliteit?

Melissa Widner  26:14

We worden dus gefinancierd door een divisie van Apollo die, dat is hun taak, kredietfaciliteiten verstrekt aan alternatieve kredietverstrekkers. Zij waren dezelfde aanbieder die we hadden voordat we in juli verlengden. Dus we werken nu ongeveer twee en een half jaar bij hen. En ik zou zeggen: het was een: we hebben een lange staat van dienst en een heel goede staat van dienst. Dat is dus nuttig, want als je een faciliteit gaat opbouwen, vooral in een krappere markt als deze, is dat het enige dat telt. Weet je, ze zijn niet geïnteresseerd in het verhaal, ze zijn geïnteresseerd in jouw gegevens – laat ons zien wat je hebt gedaan. Weet je, het is een heel ander due diligence-proces dan bijvoorbeeld het aantrekken van risicokapitaal, omdat het allemaal bijna achterwaarts is. Ik zou zeggen dat 98% achteruitkijkt versus vooruitkijkt. En ze zijn op zoek naar een lang trackrecord. Dus vanuit dat oogpunt was het relatief eenvoudig. Maar dat gezegd hebbende, het was een heel andere markt dan twee jaar geleden in 2021, alleen maar omdat er veel, weet je, vooral als je bedenkt dat de tijd dat we onze faciliteit aan het vernieuwen waren in het tweede kwartaal was, omdat de vernieuwing was in juli, of de verlengingstijd was in juli, dat was een verschrikkelijke tijd op de kredietmarkt. De SVB was net failliet gegaan. Het was dus waarschijnlijk niet de beste tijd om daar te zijn. Ik had graag gezien dat er op die manier meer fondsen voor zouden strijden. Maar dat gezegd hebbende, we hebben eh, Apollo is een ongelooflijke partner geweest om mee samen te werken. We hebben echt geluk, want die samenwerking is zo belangrijk. Ik denk dat je, totdat je een kredietfonds runt, een krediet niet op prijs stelt, een kredietverstrekker, je niet beseft hoe belangrijk die relatie is. Het is een veel diepere relatie dan de meeste bedrijven zouden hebben met bijvoorbeeld hun venture provider, omdat zij in wezen ons product leveren.

Peter Renton  27:59

Ja.

Melissa Widner  27:59

Als we dat niet hebben, hebben we geen product. Ja, het is het product.

Peter Renton  28:03

Ja inderdaad. Oké. Dus de laatste vraag: wat is uw visie voor de toekomst van Lighter Capital? Waar breng je dit naartoe?

Melissa Widner  28:10

Zoals ik al eerder zei, weet je, Lighter heeft een heel sterke relatie met de klanten. We zeggen dat we meer zijn dan geld. En we zijn echt meer dan geld. Dit is, weet je, dit is niet waar je alleen heen gaat om geld te krijgen om je bedrijf te financieren. Maar het is om lid te worden van een gemeenschap van andere CEO's die we hebben. We hebben meer dan 1100 financieringsrondes gedaan, we hebben een gemeenschap van honderden B2B SaaS-CEO's, en veel van hen zitten in hetzelfde schuitje. Dus dit is de plek om te ontdekken wat er gaande is in B2B SaaS, weet je, bouw je community rond anderen, weet je, B2B SaaS CEO's, we hebben CEO-groepen, we hebben onze CEO Summit, we hebben een heleboel andere voordelen die beschikbaar zijn voor onze bedrijven. En dat zijn we ook. We hebben zojuist iets heel spannends gelanceerd, genaamd Lighter Analytics, in ons serviceportaal. Weet je, we hebben alle gegevens over al onze bedrijven, omdat we zijn aangesloten op hun boekhoudplatform, hun bankplatform en hun factureringssystemen. Daarom geven we ze nu hun gegevens terug, zodat ze deze kunnen gebruiken.

Peter Renton  29:12

Interessant. Oké, Melissa, leuk om met je te praten. Echt genoten van ons gesprek. Hartelijk dank voor uw komst naar de show.

Melissa Widner  29:18

Ja. Dank je, Petrus. Geweldig om hier te zijn.

Peter Renton  29:22

Nou, ik hoop dat je genoten hebt van de show. Hartelijk dank voor het luisteren. Geef de show een recensie op het podcastplatform van uw keuze en vertel uw vrienden en collega's erover. Hoe dan ook, wat dat betreft, teken ik af. Ik stel het zeer op prijs dat je luistert, en ik zie je de volgende keer. Doei.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.fintechnexus.com/melissa-widner-of-lighter-capital-on-revenue-based-financing/