Hoewel Tesla vandaag de dag de Amerikaanse markt voor batterij-elektrische voertuigen domineert, staat Tesla volgens een van de meest gerespecteerde analisten in de auto-industrie het vooruitzicht van een scherpe daling van het marktaandeel in de komende drie jaar te wachten.

John Murphy van Bank of America Securities voorspelt dat het aandeel van Tesla tegen 75 zal dalen tot slechts 11% van ongeveer 2025% vandaag. In dezelfde periode zullen zowel General Motors als Ford hun aandeel in de opkomende markt voor BEV's zien groeien tot ongeveer 15% elk.

"Tesla ging niet snel genoeg ... om de deur te sluiten" op zijn concurrentie, zei Murphy tijdens een presentatie aan de Automotive Press Association in Detroit op donderdag, en met zowel legacy als startende concurrenten die nieuwe producten op de markt brachten, maakte Tesla zichzelf kwetsbaar .

EV-markt groeit - maar concurrentie ook

Tesla is nu gevestigd in Texas en was de eerste autofabrikant die volledig elektrisch ging rijden en de eerste die langeafstandsvoertuigen introduceerde - voertuigen die meer dan 200 mijl per lading konden leveren. Dat heeft zijn vruchten afgeworpen, het bedrijf zorgde zowel voor een snelle groei van de vraag als voor versnelde inkomsten.

Op mondiaal niveau zal de verkoop van Tesla dit jaar naar verwachting maar liefst verdubbelen, met twee nieuwe fabrieken in Berlijn en Texas die een grote capaciteitsuitbreiding opleveren. Maar de vraag naar EV's is over het algemeen nog sneller gegroeid, van amper 1% van de totale Amerikaanse markt in 2019 tot ongeveer 5% vandaag.

De brede consensus is dat volledig elektrische voertuigen tegen het midden van het decennium een ​​aandeel van 20% zullen bereiken - hoewel Murphy waarschuwde dat dit slechts 10% zou kunnen bereiken als autofabrikanten de stijgende kosten niet kunnen bedwingen. Tesla heeft bijvoorbeeld verhoogde de prijs van zijn producten met maar liefst $ 6,000 sinds begin dit jaar.

Prijsstijgingen zijn slechts een van de uitdagingen waarmee Tesla in het bijzonder wordt geconfronteerd. Het nog grotere probleem is de golf van nieuwe concurrenten die op de markt komen.

Waar is Cybertruck?

Een jaar geleden had GM slechts twee langeafstandsmodellen te koop, de Chevrolet Bolt EV en Bolt EUV. Het heeft onlangs de GMC Hummer EV gelanceerd en zal start met de levering van de nieuwe Cadillac Lyriq aan klanten in juli. Tegen 2025 is het van plan om maar liefst 30 modellen te koop te hebben - hoewel niet alle in de VS zullen worden aangeboden

Ford's Mustang Mach-E is nu de op twee na best verkochte BEV in de VS, achter de Tesla Model Y en Model 3. En hij beweert bestellingen te hebben voor meer dan 200,000 van de nieuwe F-150 Lightning. Het is opmerkelijk dat die pick-up de langverwachte Tesla Cybertruck op de markt versloeg.

Hoewel Tesla de afgelopen maanden prototypes van zijn eigen pick-up heeft uitgerold, moet het nog bevestigen wanneer Cybertruck in de uitverkoop zal gaan. Dat zal naar verwachting pas medio 2023 gebeuren, volgens de meeste branche-trackers, en sommigen vragen zich af of het ooit klanten zal bereiken. Ondertussen zullen Chevrolet, Dodge en andere oude fabrikanten hun eigen pick-ups lanceren. En startup Rivian werkt aan het stimuleren van de productie van zijn eigen truck, de R1T.

De situatie voor Tesla "wordt moeilijker" met elk nieuw, concurrerend product dat op de markt komt, zei Murphy.

“Gigantische geldovens”

Elon Musk, CEO van Tesla, heeft de afgelopen maanden enkele zorgen geuit. Hij erkende dat er uitdagingen zullen zijn om Cybertruck eruit te krijgen. Belangrijker nog, hij heeft bevestigd dat er de komende drie jaar geen extra Tesla-producten zullen uitkomen dan de reeds aangekondigde.

Dat laat de autofabrikant concurreren in een smalle band van productsegmenten, terwijl concurrenten het scala aan opties uitbreiden waaruit kopers kunnen kiezen. In het bijzonder zei Musk eerder dit jaar dat Tesla plannen voor onbepaalde tijd heeft opgeschort om instapmodellen te ontwikkelen. GM daarentegen verlaagde de prijs van de Bolt EV tot ongeveer $ 27,000, en zal een volledig elektrische versie van de Chevy Equinox lanceren voor ongeveer $ 30,000, volgens CEO Barra. Als onderdeel van een joint venture met GM is Honda ook van plan nieuwe BEV's te lanceren voor minder dan $ 30,000.

Tesla heeft wel aanzienlijke nieuwe capaciteit om aan te boren, maar de aanhoudende tekorten aan halfgeleiders hebben de opstart van de faciliteiten in Berlijn en Texas vertraagd, evenals China na de recente COVID-gerelateerde sluiting. Als gevolg hiervan, zei Musk vorige week, zijn ze "gigantische geldovens" geworden.

"Het is echt als een gigantisch brullend geluid, dat is het geluid van geld dat in brand staat", voegde Musk eraan toe.

Stijgende kosten

Tesla is niet de enige autofabrikant met problemen. Het chiptekort en andere problemen met de toeleveringsketen hebben de BEV-productie bijzonder hard getroffen. Het typische volledig elektrische model kost nu ongeveer $ 10,000 meer dan een conventioneel gasvoertuig om te assembleren, of ongeveer $ 42,000 in totaal. (Op retailniveau betalen consumenten gemiddeld $ 62,000.) En de kloof wordt groter naarmate belangrijke BEV-componenten en grondstoffen in prijs stijgen.

De kosten van lithiumcarbonaat van batterijkwaliteit zijn dit jaar bijvoorbeeld met meer dan 400% gestegen, meldde TheDetroitBureau.com woensdag.

Deze week waarschuwde Arnaud Deboeuf, Chief Manufacturing Officer van Stellantis, in een Bloomberg-interview dat als de EV-kosten niet kunnen worden beperkt, "de markt zal instorten".

“Een grote misser”

In zijn "Car Wars"-presentatie op donderdag zei analist Murphy dat Tesla ervoor had kunnen zorgen dat het vrijwel zeker een slot op de BEV-markt had behouden als het het afgelopen decennium nog agressiever was geweest. Het had nog meer kapitaal kunnen aanboren tegen een verwaarloosbare rentevoet, meer producten kunnen toevoegen en de productie nog sneller kunnen opdrijven - voordat concurrenten klaar waren om te mikken. Nu zijn de kapitaalkosten sterk gestegen en breiden bedrijven als GM, Ford, Hyundai en Kia hun eigen productiecapaciteit voor BEV's snel uit.

“Tesla ging niet snel genoeg. Dat,' zei Murphy, was een 'grote misser van zijn kant'.

Naast de problemen van de autofabrikant, gelooft Murphy dat de spraakmakende CEO van Tesla wordt "afgeleid" door zijn bod op Twitter en andere bewegingen, dus het is "duidelijk ... zijn focus ligt niet meer op het autobedrijf. En dat is een fundamenteel negatief punt dat (Tesla) in de loop van de tijd zal beïnvloeden.”

Murphy noemde ook Musk's steeds meer gepolitiseerde en controversiële tweets die, waarschuwde hij, rechtstreeks gericht lijken te zijn op het soort kopers dat de kernmarkt van Tesla vormt. Hoewel de autofabrikant een uiterst loyale aanhang heeft, zou Musk zowel bestaande eigenaren als toekomstige BEV-kopers van zich kunnen vervreemden, die een breed scala aan alternatieve producten zullen hebben om uit te kiezen.