20% van de aandeelhouders van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) hebben zich aangemeld om te stemmen voor het inwisselen van de trust.
Dat zegt David Bailey, de eigenaar van het Bitcoin Magazine en de Founding Partner van UTXO Management. De laatste heeft ongeveer $ 2 miljoen aan GBTC.
“DCG verkocht een fictie aan Wall Street. Ze dachten dat ze nooit de controle konden verliezen omdat de aandelen zo wijd verspreid zijn over 850 aandeelhouders. Ze lachten terwijl ze winkels en gepensioneerden plunderden. Ze wisten niet dat we terug zouden vechten', zei Bailey.
Sinds februari 2021 is er een aanzienlijke korting ontwikkeld in GBTC, waarbij de Digital Currency Group (DCG) niettemin een jaarlijkse vergoeding van 2% in rekening blijft brengen.
Die beleggers zitten in de val en hebben geen uitweg, aangezien aflossingen niet zijn toegestaan, behalve via een conversie naar een Exchange Traded Fund (ETF) die de Securities and Exchanges Commission (SEC) ontkent, of door ontbinding.
De laatste tijd hebben zich echter nieuwe problemen voorgedaan, waarbij in het openbaar aanzienlijke beschuldigingen zijn geuit. Zhu Su, de oprichter van het inmiddels ter ziele gegane Three Arrows crypto hedge fund, zei:
"De reden waarom Grayscale geen adressen voor BTC in GBTC kon onthullen, is omdat de herkomst zou aantonen dat ze op grote schaal SEC-regel 144 Securities Act insider/affiliate-regels schonden."
"Hij heeft gelijk", voegde Bailey eraan toe, terwijl Cameron Winklevoss van Gemini in een open brief aan Barry Silbert, de eigenaar van DCG, verklaarde dat "DCG en Genesis meer dan vermengd zijn."
Genesis is een andere dochteronderneming van DCG, gespecialiseerd in uitlenen en lenen. Een rekening die mogelijk toebehoort aan Andrew Redleaf van X3 capital staten:
“DCG/Genesis wist dat FTX en Alameda eind mei 2022 insolvent waren. Barry en DCG begonnen AGRESSIEVE druk uit te oefenen op Alameda om een uitstaande lening van $ 2.5 miljard aan Genesis af te betalen”, benadrukt hij.
Dit account onthulde dat DCG werd onderzocht en beweerde dat er onlangs enkele klokkenluiders voor Bloomberg waren geweest gerapporteerd hetzelfde.
Een paar dagen voorafgaand aan de verklaring van Andrew over de lening, zei Zhu en we citeren uitvoerig:
“Marktovereenkomsten tussen FTX + Genesis (SBF + Barry):
1) FTX en Genesis verlaagden de steth collateral ratio van bijna 100% naar 0% op dezelfde dag in mei, terwijl ze zelf short gingen op steth.
2) FTX en Genesis kochten het ontgrendelen van Solana samen in enorme pre-cliff, Genesis veelbelovende leningen.
3) FTX kocht Genesis-desktraders om met seed-toewijzingen op munten zoals Serum, in ruil voor het ontvangen van een betere LTV op Serum-onderpand.
4) Genesis-traders deelden routinematig klantinformatie met FTX-traders en vice versa. Velen van hen werden (voorlopig) rijk en probeerden fondsen te starten.
5) Genesis leende miljarden klantdeposito's van USD tegen FTT-onderpand, terwijl hij wist en erkende dat ze dit onderpand nooit zouden kunnen verlaten indien nodig (Chief Risk Officer nam vol walging ontslag na slechts 3 maanden).
6) FTX en Genesis misbruikten hun fiduciaire privileges en smeedden een meervoudige gecoördineerde aanval op Luna, inclusief interesse tonen in en vragen om partij te zijn bij elke particuliere reddingspoging voor Luna, om vervolgens onmiddellijk elk mogelijk herstelplan agressief te saboteren.
7) FTX gaf in augustus $ 2.5 miljard aan leningen terug aan Genesis, en Genesis wist waarschijnlijk of had moeten weten dat deze afkomstig waren van FTX-depositofondsen, zowel via kettinganalyse als door te vragen om financiële informatie, want zelfs daarna waren er nog uitstaande leningen.
Het Luna-gedeelte is vermoedelijk een account uit de eerste hand, de rest kan niet onafhankelijk worden bevestigd.
Temidden van deze vrij explosieve beschuldigingen, zegt Bailey dat 4% van de totale GBTC-aandeelhouders zich de afgelopen 24 uur in slechts één dag hebben aangemeld, wat het op bijna 20% brengt, waarbij Bailey beweert dat ze elke aanmelding verifiëren die beweert meer dan een miljoen aandelen te hebben.
Zijn exacte plan is in dit stadium echter onduidelijk, waarbij sommigen suggereren dat deze aandeelhoudersopstand geen juridische status heeft. Chris Burniske van Placeholder VC zegt:
“Terwijl David wat opgekropte frustratie kanaliseert, is mijn begrip van de Trust-documenten dat deze inspanning geen enkele juridische invloed heeft. Advocaten zouden het met gezag weten.”
Bailey's antwoord was enigszins vaag en zei "niet waar". Hij beweerde dat sommige van de mogelijke acties "gericht zijn op bestuur (dwz werken binnen de vertrouwensdocumenten), sommige zijn politiek (regs)."
De aanmelding website zelf heeft ook geen uitgesproken plan, waarbij het beweert dat een van de doelen "een verandering in het management en een concurrerend biedproces voor nieuwe vertrouwenssponsors" is.
Dus ze willen Silbert eruit. "Als ik zou kunnen vertellen wie hun steun heeft gegeven aan het verzilveren van GBTC, zou dat wereldwijde krantenkoppen opleveren", beweerde Bailey publiekelijk. "We gaan winnen."
Veel rook, is er vuur?
Dit zijn geloofwaardige acteurs. Bailey, tot op zekere hoogte zelfs Zhu, en ze bevestigen elkaar.
Met name de Alameda-lening zou het Genesis-gat en dat van DCG vergroten tot ongeveer $ 4.5 miljard, een stijging van $ 2 miljard, maar dat is gebaseerd op de veronderstelling dat er een bevinding zou zijn dat dit neerkomt op een voorkeursbehandeling onder schuldeisers, zoals Alameda wist of had moeten doen. bekend op het moment dat het deze betaling van $ 2.5 miljard – 70,000 BTC – deed dat het failliet was.
Maar zelfs zonder deze toevoeging heeft Gemini Earn $ 900 miljoen aan klanttegoeden bevroren omdat ze bij Genesis waren, dat opnames heeft stopgezet vanwege "liquiditeitsproblemen", omdat ze geen geld hebben.
Dat is nu bijna twee maanden en er vliegen rechtszaken, waarbij Gemini naast Genesis ook door hun eigen klanten wordt aangeklaagd.
Er was een deadline van 8 januari voor een soort oplossing, maar blijkbaar mag er niet veel worden verwacht, aangezien ze nu in een staarwedstrijd zitten.
Gemini zou Genesis failliet kunnen laten gaan, en misschien zelfs DCG, maar Gemini Earn zou deze $ 900 miljoen nog steeds aan hun klanten verschuldigd zijn. Het is duidelijk in hun belang om een daadwerkelijke oplossing te krijgen.
De Winklevoss-tweeling kon het verlies op de kin nemen. Ze zijn in combinatie ongeveer $ 2 miljard waard, zelfs tegen deze lage cryptoprijzen. Ze zouden de helft daarvan aan hun klanten kunnen geven en de rest van Genesis kunnen nastreven, waardoor de zaak beperkt blijft tot DCG.
Laatstgenoemde heeft tot nu toe de fondsen niet op de proppen kunnen komen. Ze zijn Genesis ongeveer $ 1.6 miljard schuldig, hoewel het op arm's length is gestructureerd.
Dus dit een ingewikkelde sage maken, maar als de Trust van alles zou kunnen worden gescheiden, dan zou het een zeer beperkte kwestie zijn waar het de cryptomarkt betreft.
De activa van de Trust zijn gescheiden en worden bewaard door Coinbase, die beweert de volledige 630,000 BTC te hebben.
Elke uitkomst zou daarom waarschijnlijk beperkt zijn voor zover het de cryptomarkten betreft, omdat de activa in het slechtste geval gewoon teruggaan naar de daadwerkelijke eigenaren die gezien het lage niveau van cryptoprijzen misschien wel in hun bezit zijn.
Ze liquideren voor fiat zou uiteraard niet in het belang van de aandeelhouders zijn en kan, gezien het potentiële niveau van ontsporing, neerkomen op een fiduciaire inbreuk.
De cryptomarkt negeert dit alles qua prijs dus een beetje, waarschijnlijk omdat het niet gemakkelijk is om te zien hoe de prijs zou worden beïnvloed op het aanbodniveau op basis van de reeds bekende informatie.
Maar voor de betrokken partijen en die schuldeisers van zowel Genesis als Gemini Earn, zitten ze momenteel vast in het ongewisse zonder duidelijkheid over hoeveel ze precies hebben verloren, en het is erg onduidelijk hoe lang dit kan doorgaan.
Artikel gecorrigeerd om te verduidelijken dat het zo is UTXO Management dat $ 2 miljoen aan GBTC heeft, niet het Bitcoin Magazine.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://www.trustnodes.com/2023/01/09/gbtc-shareholders-revolt-against-barry-silbert
