Niemand kan de toekomst van onroerend goed voorspellen, maar u kunt zich wel voorbereiden. Ontdek waar je je op moet voorbereiden en verzamel de tools die je nodig hebt tijdens de immersive Virtuele Inman Connect op 1-2 november 2023. En mis het niet Inman Connect New York op 23-25 ​​januari 2024, waar AI, kapitaal en meer centraal zullen staan. Zet groot in op de bruisende toekomst en sluit je aan bij Connect.

De beleidsmakers van de Federal Reserve hebben woensdag gestemd om de kortetermijnrente op het niveau te houden waar ze sinds juli zijn geweest, maar gaven aan dat ze verwachten nog een renteverhoging door te voeren voor het einde van het jaar en de rente in 2024 langer hoog te houden.

Het Federal Open Market Committee unaniem gestemd haar doelstelling voor de kortetermijnfederalfundsrente, zoals verwacht, op 5.25 tot 5.5 procent te houden. Maar uit de laatste 'dot plot' die de toekomstverwachtingen van individuele commissieleden in kaart brengt, blijkt dat de meesten denken dat de Fed de rente nog een keer moet verhogen om de inflatie onder controle te krijgen.

Tijdens een briefing aan verslaggevers na de verkiezingen gaf voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve zijn opmerkingen over het potentieel voor verdere renteverhogingen, zoals hij vaak doet, door te benadrukken dat beslissingen zullen afhangen van “binnenkomende gegevens en hun implicaties voor de vooruitzichten voor de economische activiteit en de inflatie.”

[Ingesloten inhoud]

“Gegeven hoe ver we zijn gekomen, zijn we in een positie om voorzichtig te werk te gaan bij het beoordelen van de binnenkomende gegevens en de zich ontwikkelende vooruitzichten en risico’s”, zei Powell over de recente economische afkoeling. “Maar we zijn ons bewust van de inherente onzekerheden bij het nauwkeurig meten van de beleidsstandpunt. We zijn bereid de rente indien nodig verder te verhogen, en we zijn van plan het beleid op een restrictief niveau te houden totdat we er vertrouwen in hebben dat de inflatie duurzaam daalt in de richting van onze doelstelling van 2 procent.

Tarieven verhogen om inflatie te bestrijden

De laatste renteverhoging van de Fed in juli bracht de kortetermijnrente op het hoogste niveau sinds 2001. Maar terwijl de Fed in 75 de rente met maar liefst 2022 basispunten in één keer verhoogde, heeft zij dit jaar vier kleinere renteverhogingen goedgekeurd. Stijgingen met 25 basispunten — in februari, maart, mei en juli.

De nieuwste puntplot, opgenomen in de Samenvatting van economische prognoses Uit de publicatie die woensdag werd gepubliceerd, blijkt dat 12 van de 19 Fed-beleidsmakers tegen het einde van het jaar nog een verhoging van de Fed-rente met 25 basispunten voorzien. De Fed heeft dit jaar nog twee bijeenkomsten, wat betekent dat er op 1 november of 13 december een nieuwe renteverhoging zou kunnen plaatsvinden.

Maar Powell benadrukte dat de Samenvatting van de Economische Projecties (SEP) “geen plan is waarover wordt onderhandeld, of echt als een plan wordt besproken”, maar “een opeenstapeling van individuele voorspellingen van 19 mensen, en wat je ziet is de mediaan. ”

"Als je naar het SEP kijkt... zul je zien dat een meerderheid van de deelnemers gelooft dat het waarschijnlijker is dan niet dat het voor ons passend zal zijn om de rente tijdens de twee resterende bijeenkomsten dit jaar nog een keer te verhogen," zei Powell. “Anderen zijn van mening dat we [het juiste niveau voor tarieven] al hebben bereikt, dus het is iets waar we geen beslissing over nemen … alleen [het handhaven] van het tarief en [in afwachting van verdere] gegevens.”

Hoewel het puntendiagram geen plan is, weerspiegelt het wel ‘dat de economische activiteit sterker is geweest dan we hadden verwacht, sterker dan ik denk dat iedereen had verwacht’, zei hij.

Terwijl de Fed directe controle heeft over de kortetermijnrente, worden de langetermijntarieven voor hypotheken en staatsschulden grotendeels bepaald door de marktkrachten. In een implementatie notaDe Fed zei dat ze de “kwantitatieve verkrapping” die afgelopen zomer begon, zal voortzetten, waardoor maandelijks $35 miljard aan door hypotheek gedekte waardepapieren en $60 miljard aan staatsobligaties van de balans verdwijnen.

Rendementen op 10-jarige staatsobligaties, die vaak voorspellen waar de hypotheekrente naartoe zal gaan, week woensdag nauwelijks van koers, terwijl beleggers op de obligatiemarkt vooruitkijken naar volgend jaar, wanneer de Fed naar verwachting de kortetermijnrente weer zal gaan verlagen.

Uit de meest recente dot plot blijkt dat beleidsmakers van de Fed voornemens zijn de kortetermijnrente volgend jaar met een half procentpunt te verlagen, vergeleken met de in juni afgegeven leidraad voor een volledige verlaging van een procentpunt in 2024.

Ian Shepherdson

“Dit is een havikachtige greep, die een teken is van hoger en langer, maar de intenties van de Fed vandaag de dag zijn geen reeks beloften”, zei Ian Shepherdson, hoofdeconoom van Pantheon Macro-economie, in een brief aan klanten. “Ze zullen op de gegevens reageren, en onze visie op de gegevens is dat de kerninflatie sneller zal dalen dan ze verwachten, en dat de arbeidsmarkt meer zal versoepelen dan ze verwachten.”

Pantheon Macroeconomics voorspelt dat de Fed de kortetermijnrente volgend jaar met 150 basispunten zal verlagen, oftewel 1.5 procentpunt – een drie keer zo grote daling als aangegeven door de puntgrafiek.

Voorspellers van het Pantheon hebben drie potentiële wildcards voor de economie opgemerkt: De Verenigde Autoarbeiders staken gericht op de drie grote Amerikaanse autofabrikanten, de hervatting van de betalingen van federale studieleningen in oktober, en de toenemende waarschijnlijkheid van een overheidssluiting.

Futuresmarkten voorspellen lagere rentetarieven volgend jaar

Doelrentekansen voor 18 december 2024, bijeenkomst van de Federal Reserve. Bron: CME FedWatch-tool.

Futuresmarkten, gevolgd door de CME FedWatch Tool, voorspellen een kans van 79 procent dat de Fed de rente eind volgend jaar zal hebben verlaagd, maar slechts een kans van 53 procent dat de rente tegen december met meer dan een half procentpunt zal dalen.

In hun prognoses van deze week waren economen van Fannie Mae en de Mortgage Bankers Association het erover eens dat de hypotheekrente volgend jaar waarschijnlijk zal dalen, maar ze verschilden van mening over de mate waarin.

De verwachting is dat de hypotheekrente volgend jaar zal dalen

Bron: Fannie Mae, Vereniging voor Hypotheekbankiers voorspellingen.

In een prognose vrijgegeven maandagVoorspellers van Fannie Mae zeggen dat ze de rente op leningen met een looptijd van 30 jaar zien dalen tot 6.3 procent in het vierde kwartaal van 2024. MBA-economen voorspellen dat de rente scherper zal dalen en tegen het einde van volgend jaar gemiddeld 5.4 procent zal bedragen.

“Wij verwachten dat de inflatie dichter bij de doelstelling van de Fed zal blijven dalen, dat de arbeidsmarkt zal blijven vertragen en dat de hypotheekrente een weerspiegeling zal moeten zijn van het feit dat de maatregelen van de Fed in 2024 bezuinigingen zullen zijn – en geen verdere verhogingen”, zegt MBA-hoofdeconoom Mike. Dat zei Fratantoni na de Fed-stemming van woensdag. “Dit zou enige verlichting moeten bieden in termen van een betere betaalbaarheid voor potentiële huizenkopers.”

Fratantoni zei dat tekorten aan woningen de grootste uitdaging blijven voor veel potentiële kopers.

Mike Fratantoni

“Hoewel het sentiment onder huizenbouwers duidelijk wordt beïnvloed door de recente stijging van de hypotheekrente, bieden vergunningen voor eengezinswoningen positieve vooruitzichten voor het bouwtempo in het komende jaar”, aldus Fratantoni. “Als de hypotheekrente in 2024 daalt zoals we verwachten, zou de combinatie van meer huizen te koop en iets lagere rentetarieven een sterker aankoopvolume moeten ondersteunen.”

Krijg Inman's Hypotheekbrief Nieuwsbrief rechtstreeks in je inbox bezorgd. Elke woensdag een wekelijkse samenvatting van al het grootste nieuws in de wereld van hypotheken en sluitingen. Klik hier om je in te schrijven.

E-mail Matt Carter

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.inman.com/2023/09/20/fed-stays-put-but-is-prepared-to-hike-rates-one-more-time-this-year/