In een exclusief interview, IPO Rand Multimedia-redacteur Hope King sprak met Patti Cook, Chief Executive Officer van Finance of America Companies, om te bespreken hoe haar bedrijf openbaar werd gemaakt en de kredietverlening tijdens de wereldwijde pandemie werd verdubbeld.
Het consumentenleningsplatform zal naar de beurs gaan met een waardering van $ 1.9 miljard door te fuseren met een SPAC genaamd Replay Acquisition Corp. (NYSE: RPLA). Institutionele investeerders zullen ook een privé-investering van $ 250 miljoen in het bedrijf doen.
Volgens de Mortgage Bankers Association zal het volume aan nieuwe hypotheken dit jaar het totaal van vorig jaar met 37% overtreffen. Huiseigenaren profiteren van ongekend lage rentetarieven en kopers willen meer ruimte tijdens de pandemie. Bekijk hoogtepunten in de onderstaande clip of klik op hier voor het volledige interview.
"De dynamiek is als iets dat ik nog nooit eerder heb gezien", zei mevrouw Cook. "Je hebt de combinatie van ongelooflijk lage rentetarieven, je hebt een zeer ondersteunende Fed, ze kopen hypotheken en dit heeft geleid tot een enorm aanbod van refis (herfinancieringen)."
De diensten van Finance of America omvatten traditionele hypotheken, omgekeerde hypotheken, leningen voor commercieel onroerend goed en vastrentende beleggingen.
Mevrouw Cook zei dat het bedrijf een traditionele IPO had overwogen, maar toen de invloedrijke SPAC-sponsors Edmond Safra, Lance West en Chinh Chu met Replay Acquisition kwamen bellen, was dat een goed idee.
"Het was de unieke samenwerking met hen die zo aantrekkelijk was", zei ze. "We denken ... dat een van hen in het bestuur zal zitten, maar het advies en de kans die ze ons boden waren bijzonder overtuigend."
Volgens gegevens verzameld door Bloomberg hebben SPAC's meer dan $ 60 miljard aan beursintroducties opgehaald om naar doelen te zoeken. Door een beursgenoteerd bedrijf te worden, zal het consumentenleningsplatform in de toekomst gemakkelijker extra kapitaal kunnen aantrekken, zei mevrouw Cook.
"We kunnen biologisch groeien, wat we hebben gedaan, en innoveren en zelf nieuwe producten maken", zei ze. “Je kunt ook groeien en innoveren door acquisities. Dus als we een bedrijf zien met een bepaald product of dat zich in een bepaalde branche bevindt waarvan we denken dat het creatief zou zijn voor het platform en die mantra van cyclusbestendige inkomsten blijven steunen, dan kunnen we het kapitaal gebruiken om beide doen."
De nieuwe noteringen komen omdat de hypotheekmarkt verrassend goed stand heeft gehouden in het licht van de coronavirus-pandemie. De vraag naar krediet heeft kredietverstrekkers overspoeld, waardoor ze relatief hoge prijzen kunnen rekenen. Volgens gegevens van het Urban Institute, een non-profitorganisatie met beleid en belangenbehartiging in Washington, is het in ten minste twintig jaar niet zo winstgevend geweest om een hypotheek te verstrekken.
Het gemiddelde voor een vaste lening met een looptijd van 30 jaar daalde tot 2.78%, het laagste in cijfers dat teruggaat tot 1971, zei Freddie Mac deze maand. Het was het 12e laagterecord dit jaar.
De daling van de financieringskosten die in maart begon, toen het coronavirus de financiële markten op hol bracht, vertoont geen tekenen van stoppen. Goedkope leningen hebben geleid tot een huizenrally die de pandemische economie heeft versterkt. Aankopen zijn enorm gestegen en miljoenen huidige huiseigenaren hebben geld kunnen besparen door te herfinancieren.
Mevrouw Cook gelooft dat de structuur van Finance of America is gebouwd om te gedijen buiten een ondersteunende Fed en de pandemie.
"We zijn niet zomaar een hypotheekbedrijf," zei mevrouw Cook. "We zijn gebouwd voor de lange termijn, voor stabiliteit en om cyclusvaste inkomsten te genereren voor onze drie kredietsegmenten en onze twee andere bedrijven die deze uitbreiden."
Klik voor de volledige herhaling van het interview hier.
Contact:
Twitter: @BuienRadarNL
Instagram: @BuienRadarNL
Bron: IPO Edge - Finance of America verdubbelt tijdens pandemie naarmate de hypotheekmarkt sterk blijft.
