Het eerste kwartaal van 2024 was volgens een analyse van CrunchBase data.

De mondiale risicofinanciering bereikte in het eerste kwartaal een omvang van $66 miljard, een stijging van 6% kwartaal-op-kwartaal, maar een daling van 20% jaar-op-jaar, zo blijkt uit data van Crunchbase.

Het laagste van de afgelopen zes jaar was het voorgaande kwartaal, het vierde kwartaal van 4. Hoewel de financieringsbedragen voor het meest recente kwartaal in de loop van de tijd iets zullen stijgen naarmate gegevens worden toegevoegd en beoordeeld, blijven de algemene vooruitzichten voor beleggers voorzichtig.

Inhoudsopgave

Gezondheidszorg en AI leiden

AI bleef zich in het eerste kwartaal onderscheiden als leidende investeringssector. Bedrijven in de AI-sector hebben in het eerste kwartaal 11.4 miljard dollar opgehaald, of ongeveer 1% van de wereldwijde financiering, zo blijkt uit gegevens van Crunchbase. De grootste rondes gingen naar:

• In Peking gevestigd Maanschot AI, een groot taalmodelbedrijf dat $ 1 miljard ophaalde onder leiding van Alibaba Group;
• Humanoïde robotbedrijf Figuur, gevestigd in Sunnyvale, Californië, haalde $675 miljoen op en werkte samen met OpenAIund
• In Shanghai gevestigd MiniMax, maker van AI-metgezellen en avatars, haalde in een andere ronde onder leiding van Alibaba $600 miljoen op.

Toch was AI afgelopen kwartaal niet de grootste sector. De sector die het meeste geld ophaalde, was de gezondheidszorg en de biotechnologie. Bedrijven in die sector haalden in het eerste kwartaal 15.7 miljard dollar op, of 24% van alle wereldwijde financiering.

Zaad

Zaadbedrijven haalden iets meer dan 7 miljard dollar op, een daling van ruim 1 miljard dollar op jaarbasis.

Echter, startfinanciering – die de meest robuuste fase door de recessie is geweest – ligt nog steeds boven de mondiale kwartaalbedragen voor 2020. Dat weerspiegelt het feit dat tijdens een krapper financieringsklimaat veel durfinvesteerders eerder in de cyclus wilden investeren, terwijl veel van hen de oprichters waren weerhouden van het verhogen van een Series A-ronde omdat de lat voor verdere investeringen hoger werd gelegd.

Het aantal startfinancieringen daalde in het eerste kwartaal van 1. (Houd er rekening mee dat er doorgaans een uitgesproken vertraging is bij startfinanciering die met terugwerkende kracht aan de Crunchbase-dataset wordt toegevoegd.)

Het vroege stadium groeide

De startfinanciering is in het eerste kwartaal toegenomen. De financiering bedroeg in dit stadium ongeveer 1 miljard dollar, een stijging van 29.5% op jaarbasis, en werd geleid door grote Serie B-financieringen op het gebied van AI, elektrische voertuigen en groene energie, zo blijkt uit gegevens van Crunchbase.

Terugtrekking in een laat stadium

Bedrijven in een laat stadium haalden 29.5 miljard dollar op, een daling van 36% op jaarbasis, wat de grootste terugval per fase in het eerste kwartaal markeerde. In een langzamere financieringsmarkt fluctueert de financiering in een laat stadium doorgaans van kwartaal tot kwartaal.

IPO-markten knallen

Het is nog te vroeg om te zeggen of de beursintroductiemarkten in 2024 een echte comeback zullen maken. In de tweede helft van maart gingen echter twee durfkapitaalbedrijven binnen een dag na elkaar naar de beurs en beide stegen aanzienlijk op hun eerste dag.

• Aandelen van 6 jaar oud Astera-labs, een in Santa Clara, Californië gevestigd halfgeleiderbedrijf, behaalde 72% op hun eerste dag.
• Aandelen van de 18-jarige sociale nieuwssite uit San Francisco Reddit meer 48% door de eindedaghandel.
• Astera Labs is bijna verdubbeld ten opzichte van de beursintroductieprijs, terwijl Reddit, nog steeds boven de beursintroductieprijs, een deel van de winst op de eerste dag heeft verloren.

Andere tekenen van herstel

Het is niet alleen de beursintroductiemarkt die er aan het eind van het eerste kwartaal sterker uitzag. Andreessen Horowitz er wordt gezegd dat het omhoog gaat $7 miljard aan nieuwe fondsenen toonaangevende startup accelerator Y Combinator is aan het verhogen $2 miljard verdeeld over drie fondsen. Beide zijn tekenen dat durfkapitaal een aantrekkelijke beleggingscategorie blijft voor toonaangevende beleggers.

Maar ondanks de positieve signalen van AI, de recente activiteit op de publieke markt en het fondsenwervende klimaat, hebben veel investeerders nog steeds te maken met het liquiditeitstekort vanaf 2022. Terwijl investeerders zich concentreren op liquiditeit, zullen oprichters te maken blijven krijgen met een uitdagend financieringsklimaat.

Methodologie

De gegevens in dit rapport zijn rechtstreeks afkomstig van Crunchbase en zijn gebaseerd op gerapporteerde gegevens. De gerapporteerde gegevens dateren van 3 april 2024 en zullen opnieuw worden bijgewerkt voordat het eindrapport wordt gepubliceerd.

Merk op dat datavertragingen het meest uitgesproken zijn in de vroegste stadia van ondernemingsactiviteiten, waarbij de bedragen voor startkapitaal aanzienlijk toenemen na het einde van een kwartaal/jaar.

Houd er rekening mee dat alle financieringswaarden worden weergegeven in Amerikaanse dollars, tenzij anders vermeld. Crunchbase converteert vreemde valuta naar Amerikaanse dollars tegen de geldende contante koers vanaf de datum waarop financieringsrondes, acquisities, beursintroducties en andere financiële gebeurtenissen worden gerapporteerd. Zelfs als die evenementen werden toegevoegd aan Crunchbase lang nadat het evenement was aangekondigd, worden transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de historische spotprijs.

Verklarende financieringsvoorwaarden

We hebben een wijziging aangebracht in de manier waarop we bedrijfsfinancieringsrondes opnemen in onze rapportage vanaf januari 2023. Bedrijfsrondes worden alleen opgenomen als een bedrijf bij aanvang een kapitaalfinanciering heeft opgehaald via een financieringsronde in een reeks van ondernemingen.

Zaad en engel bestaat uit zaad, pre-seed en engel rondjes. Crunchbase omvat ook risicorondes van onbekende series, equity crowdfunding en converteerbare obligaties voor $ 3 miljoen (USD of omgerekend USD-equivalent) of minder.

De vroege fase bestaat uit Series A- en Series B-rondes, evenals andere rondetypes. Crunchbase omvat venture-rondes van onbekende series, zakelijke ondernemingen en andere rondes van meer dan $ 3 miljoen en die van minder dan of gelijk aan $ 15 miljoen.

Late-stage bestaat uit Series C, Series D, Series E en venture-rondes met latere letters volgens de naamgevingsconventie "Series [Letter]". Ook inbegrepen zijn venture-rondes van onbekende series, corporate ventures en andere rondes van meer dan $ 15 miljoen.

Technologiegroei is een private-equityronde van een bedrijf dat eerder een 'venture'-ronde heeft opgezet. (Dus eigenlijk elke ronde uit de eerder gedefinieerde fasen.)