De financiering aan Latijns-Amerikaanse startups bereikte het afgelopen kwartaal het laagste niveau in jaren, omdat de investeringen in verschillende fases afnamen en het aantal deals daalde.

In totaal hebben investeerders in het eerste kwartaal van 579 2024 miljoen dollar in de groeifase gestoken, zo blijkt uit cijfers van het Amerikaanse ministerie van Financiën. CrunchBase gegevens. Dat is een daling van 17% ten opzichte van het niveau van een jaar geleden en een daling van 39% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Het afgelopen kwartaal was een bijzonder steile terugval de financieringspiek van de regio bijna drie jaar geleden. Op het hoogtepunt investeerden investeerders in één kwartaal van 7 meer dan 2021 miljard dollar in Latijns-Amerikaanse bedrijven.

Om een ​​idee te krijgen van hoe ver de zaken zijn gekomen, hebben we de investeringen van de afgelopen dertien kwartalen in kaart gebracht, met een kleurcode per fase.

Inhoudsopgave

Fintech is favoriet

Zelfs met de terugval zagen we dat er een aantal flinke deals werden gesloten. Met name de top vier bevonden zich allemaal in de fintech-ruimte, waaronder:

• Gevestigd in Bogotá Simetrik, leverancier van tools om financiële en boekhoudkundige taken te automatiseren, haalde $55 miljoen op in een Series B-ronde van februari onder leiding van Goldman Sachs;
• Bold, een ander in Bogotá gevestigd bedrijf, verzekerde zich van $50 miljoen in een Series C-ronde van februari, ondersteund door General Atlantic. Het bedrijf biedt een platform voor kleine en middelgrote bedrijven om elektronische betalingen te accepteren;
• Eenvoudige rekening, een startup uit São Paulo die bedrijfskaarten en een platform voor onkostenbeheer levert, heeft in januari 40 miljoen dollar aan Serie B-financiering binnengehaald onder leiding van Base10-partners; een
• Gevestigd in Buenos Aires Pomelo, een aanbieder van betalingstechnologie waarmee bedrijven prepaid-, debet- en creditcards aan hun klanten kunnen aanbieden, heeft $ 40 miljoen opgehaald in een Series B-ronde onder leiding van Kaszek.

De hoeveelheid fintech-gerelateerde financiering komt doordat digitale betalingen contant geld blijven verdringen als manier om aankopen te doen in Latijns-Amerika. Tegenwoordig accepteert meer dan 90% van de kleine bedrijven in de regio een vorm van digitale betaling MasterCard klanttevredenheid. Tegelijkertijd blijft de afhankelijkheid van contante betalingen afnemen.

Colombia is gestegen, terwijl Brazilië en Mexico zijn gedaald

Hoewel de totale financiering aan Latijns-Amerika daalde, waren er grote verschillen tussen de afzonderlijke landen.

Als we in het huidige klimaat een winnaar van het eerste kwartaal zouden moeten kiezen, zou dat waarschijnlijk Colombia zijn. De investeringen in Colombiaanse startups zijn ten opzichte van het voorgaande kwartaal ruimschoots verdrievoudigd tot 1 miljoen dollar, grotendeels als gevolg van grote rondes voor de eerder genoemde in Bogotá gevestigde fintechs Simetrik en Bold.

Ondertussen kenden de twee grootste Latijns-Amerikaanse investeringsmarkten voor startups – Brazilië en Mexico – een scherpe daling.

Braziliaanse startups hebben in het eerste kwartaal slechts 223 miljoen dollar aan bekende financiering opgehaald – een daling van 1% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en 63% ten opzichte van het niveau van een jaar geleden. Er waren geen rondes van meer dan $ 35 miljoen in het eerste kwartaal, vergeleken met een tiental in heel 50.

Volgens gegevens van Crunchbase hebben Mexicaanse startups in het eerste kwartaal slechts 33 miljoen dollar aan bekende financiering aangetrokken. Dit aantal is zo laag dat we ervan uitgaan dat er nog meer deals in de pijplijn zitten die er net niet in zijn geslaagd om vóór het einde van het kwartaal te sluiten.

Over het geheel genomen daalde de gerapporteerde financiering aan Mexicaanse startups met 82% op kwartaalbasis en met 57% op jaarbasis. Dat aantal zal de komende kwartalen waarschijnlijk stijgen, vooral omdat bedrijven die een paar jaar geleden in de crisistijd werden gefinancierd, op zoek gaan naar vervolginvesteringen.

Het aantal rondes daalde ook

Naast dat ze minder geld aan het werk zetten, steunden beleggers in het eerste kwartaal ook minder Latijns-Amerikaanse deals.

Volgens gegevens van Crunchbase zijn er in de eerste drie maanden van 111 slechts 2024 gerapporteerde 'seed-through'-groeirondes gerapporteerd. We verwachten dat dit aantal in de loop van de tijd iets zal stijgen naarmate er meer Q1-zaairondes aan de database worden toegevoegd. Het zal echter waarschijnlijk nog steeds ver onder de 187 ronden van het voorgaande kwartaal en het kwartaal van vorig jaar liggen, met 252 ronden.

Is dit de onderkant?

Als we rapporteren over zoiets cyclisch als startup-investeringen, is het over het algemeen onverstandig om te proberen een markt top of bottom te noemen. Investeringen hebben een geschiedenis van het bereiken van hogere hoogtepunten en het bereiken van lagere dieptepunten dan voorspellers voor mogelijk hielden.

Dat gezegd hebbende, ben ik bereid dat risico te nemen en te zeggen dat het eerste kwartaal nogal op een cyclisch dieptepunt lijkt. Dit is met name het geval voor Brazilië en Mexico, twee groeiende en dynamische economieën die veel meer startup-investeringen zouden moeten ondersteunen dan wat we de afgelopen maanden hebben gezien.

Houd ons Q2-rapport over drie maanden in de gaten om te zien of de gegevens deze voorspelling bevestigen.

Methodologie

De gegevens in dit rapport zijn rechtstreeks afkomstig van Crunchbase en zijn gebaseerd op gerapporteerde gegevens. De gerapporteerde gegevens dateren van 3 april 2024 en zullen opnieuw worden bijgewerkt voordat het eindrapport wordt gepubliceerd.

Merk op dat datavertragingen het meest uitgesproken zijn in de vroegste stadia van ondernemingsactiviteiten, waarbij de bedragen voor startkapitaal aanzienlijk toenemen na het einde van een kwartaal/jaar.

Houd er rekening mee dat alle financieringswaarden worden gegeven in Amerikaanse dollars, tenzij anders vermeld.

Crunchbase converteert vreemde valuta naar Amerikaanse dollars tegen de geldende contante koers vanaf de datum waarop financieringsrondes, overnames, IPO's en andere financiële gebeurtenissen worden gerapporteerd. Zelfs als die evenementen lang nadat het evenement was aangekondigd aan Crunchbase werden toegevoegd, worden transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de historische spotprijs.

Verklarende financieringsvoorwaarden

We hebben een wijziging aangebracht in de manier waarop we bedrijfsfinancieringsrondes opnemen in onze rapportage vanaf januari 2023. Bedrijfsrondes worden alleen opgenomen als een bedrijf bij aanvang een kapitaalfinanciering heeft opgehaald via een financieringsronde in een reeks van ondernemingen.

Zaad en engel bestaat uit zaad, pre-seed en engel rondjes. Crunchbase omvat ook risicorondes van onbekende series, equity crowdfunding en converteerbare obligaties voor $ 3 miljoen (USD of omgerekend USD-equivalent) of minder.

De vroege fase bestaat uit Series A- en Series B-rondes, evenals andere rondetypes. Crunchbase omvat venture-rondes van onbekende series, zakelijke ondernemingen en andere rondes van meer dan $ 3 miljoen en die van minder dan of gelijk aan $ 15 miljoen.

Late-stage bestaat uit Series C, Series D, Series E en venture-rondes met latere letters volgens de naamgevingsconventie "Series [Letter]". Ook inbegrepen zijn venture-rondes van onbekende series, corporate ventures en andere rondes van meer dan $ 15 miljoen.

Technologiegroei is een private-equityronde van een bedrijf dat eerder een 'venture'-ronde heeft opgezet. (Dus eigenlijk elke ronde uit de eerder gedefinieerde fasen.)

Illustratie: Dom Guzman