Het vonnis is geveld: de oude manier van zakendoen is voorbij. Sluit je bij ons aan Inman Connect New York 23-25 ​​januari, wanneer we samen de uitdagingen van de huidige markt zullen overwinnen en ons zullen voorbereiden op de kansen van morgen. Trotseer de markt en zet groot in op uw toekomst.

De hypotheekrente is vrijdag licht gestegen na het nieuws dat Amerikaanse werkgevers in november meer mensen hebben aangenomen dan verwacht, en dat beleggers op de obligatiemarkt die de meeste hypotheken financieren een deel van hun overtuiging zijn kwijtgeraakt dat de Federal Reserve in het voorjaar de rente zal gaan verlagen.

De laatste banenrapport, waaruit bleek dat werkgevers vorige maand 199,000 niet-agrarische werknemers aan hun loonlijsten hebben toegevoegd, is goed nieuws voor degenen die hopen dat de economie een “zachte landing” kan realiseren en een recessie kan vermijden als de groei vertraagt ​​als gevolg van renteverhogingen door de Federal Reserve.

Werkgevers hadden zojuist toegevoegd 150,000 niet-agrarische banen in oktober, en door Reuters ondervraagde economen hadden verwacht dat de werkgelegenheid in november met slechts 180,000 banen zou toenemen.

Selma Heppe

“Terwijl de arbeidsmarkt tekenen van afkoeling blijft vertonen, komt de afkoeling in lijn met het verhaal van een zachte landing”, zegt Selma Hepp, hoofdeconoom van CoreLogic, in een verklaring.

Hoewel de werkloosheidspercentage daalde van 3.9 procent in oktober naar 3.7 procent in november, 6.3 miljoen Amerikanen zitten zonder werk en de werkloosheid vertoont een stijgende lijn ten opzichte van 3.4 procent in april.

De werkloosheid vertoont een stijgende trend

Over het geheel genomen vertraagt ​​het tempo van de banen- en loongroei en blijven de ontslagen gematigd, zei Hepp, “dit alles leidt tot een bescheiden stijging van de werkloosheid, wat erop wijst dat de Amerikaanse economie het komende jaar zal afkoelen.”

Maar het sterke banenrapport betekent ook dat beleggers op de obligatiemarkten, die de meeste hypotheken financieren, er nu minder zeker van zijn dat de Fed de rente in het voorjaar zal moeten verlagen.

De rally op de obligatiemarkt die de hypotheekrente met bijna een vol procentpunt heeft verlaagd ten opzichte van de pieken in 2023 is misschien nog niet voorbij, maar het banenrapport van vrijdag heeft deze zeker in de wacht gezet.

Opbrengst op 10-jarige schatkistcertificaten, die een betrouwbare indicator zijn van waar de hypotheekrente naartoe gaat, steeg vrijdag met 11 basispunten naar 4.24 procent. A enquête onder kredietverstrekkers by Hypotheeknieuws dagelijks toonde aan dat de rente op hypotheken met een vaste rente van 30 jaar vrijdag met 4 basispunten steeg tot 7.09 procent.

Hoewel weinig beleggers verwachten dat de centrale bank volgende week de rente zal verhogen tijdens haar laatste bijeenkomst van het jaar, zei Mike Fratantoni, hoofdeconoom van de Mortgage Bankers Association, dat de markten graag willen horen wat Fed-voorzitter Jerome Powell te zeggen heeft over de vooruitzichten van toekomstige renteverlagingen.

Mike Fratantoni

“De rentetarieven stegen als reactie op dit rapport, omdat de kracht van de arbeidsmarkt voldoende zou kunnen zijn om de Fed voorzichtig te houden met betrekking tot eventuele opmerkingen over het rentepad tijdens de bijeenkomst in december”, aldus Fratantoni in een verklaring. “De inflatie neemt af, maar verdere dalingen zijn waarschijnlijk afhankelijk van enige vertraging op de arbeidsmarkt. We blijven voorspellen dat de Fed in het voorjaar van 2024 zal beginnen met het verlagen van de rente, omdat de trends op de arbeidsmarkt vanaf nu waarschijnlijk zullen verzwakken.”

Tijdens een optreden op 1 december op Spelman College, Powell probeerde het om de verwachtingen dat de Fed de rente binnenkort zal verlagen te temperen door te zeggen: “Het zou voorbarig zijn om met vertrouwen te concluderen dat we een voldoende restrictief standpunt hebben bereikt, of om te speculeren over wanneer het beleid zou kunnen versoepelen.”

Maar beleggers op de obligatiemarkt negeerden de harde woorden van Powell meer rapporten waaruit blijkt dat de economie vertraagt, werden deze week vrijgegeven en de hypotheekrente bleef dalen. De toegenomen vraag naar obligaties en door hypotheek gedekte waardepapieren duwde de prijzen omhoog en de rente omlaag.

De hypotheekrente daalt terwijl de obligaties stijgen

Tariefvergrendelingsgegevens bijgehouden door Optimaal blauw, die een dag achterloopt, laat zien dat de rente op leningen met een vaste rente van 30 jaar is gedaald onder 7 procent op dinsdag en donderdag gemiddeld 6.95 procent, een daling van 88 basispunten ten opzichte van een piek in 2023 van 7.83 procent geregistreerd op 25 oktober.

Powell en andere Fed-beleidsmakers benadrukken graag dat hun monetaire-beleidsbeslissingen datagedreven zijn, en het banenrapport van vrijdag geeft hen enkele van de gegevens die ze nodig hebben om een ​​“hoger voor langer” rentebeleid te ondersteunen.

Ian Shepherdson

“Dit rapport zal het besluit van de Fed volgende week niet veranderen – ze zijn klaar met het verhogen van de rente”, zei Ian Shepherdson, hoofdeconoom van Pantheon Macro-economie, vrijdag in een brief aan klanten. “Maar de daling van de werkloosheid maakt het nog waarschijnlijker dat voorzitter Powell weerstand zal bieden aan de druk om zijn standpunt te laten varen dat de Fed bereid is om indien nodig opnieuw te verhogen. En hij zal opnieuw terugkomen op het idee dat de Fed binnenkort zal gaan versoepelen, hoewel wij nog steeds van mening zijn dat ze uiterlijk in mei zullen beginnen met het verlagen van de rente.”

Mark Palim

Fannie Mae, plaatsvervangend hoofdeconoom Mark Palim, is de recente daling van de hypotheekrente en de aanhoudende banengroei gunstig voor huizenkopers. “Als de arbeidsmarkten echter zo sterk blijven, denken wij dat het tempo van de dalingen van de hypotheekrente op de korte termijn waarschijnlijk niet zal aanhouden of wellicht niet zal voortduren. gedeeltelijk omgekeerd.”

De CME FedWatch-tool, dat termijnmarkten volgt om de kansen van de volgende stappen van de Fed te voorspellen, liet beleggers vrijdag zien dat ze een kans van 46 procent inschatten dat de Fed tegen 20 maart een of meer verlagingen van de Federal Funds-rente zal doorvoeren, vergeleken met een kans van 64 procent eerder. Donderdag.

De termijnmarkten voorspelden vrijdag een kans van 77 procent op een of meer renteverlagingen door de Fed tegen 1 mei, tegen 89 procent op donderdag.

De prognoses voor de hypotheekrente lopen uiteen

Bron: Fannie Mae en MBA prognoses, november 2023.

In een 17 november voorspellingMBA-economen voorspelden dat de hypotheekrente eind volgend jaar naar het midden van de 6 procent zal dalen en eind 2025 naar het midden van de vijf procent zal dalen.

In hun 21 november voorspellingEconomen bij Fannie Mae zagen nog steeds dat de Fed een hogere-voor-lange-rentestrategie volgde, die volgens hen de hypotheekrente volgend jaar boven de 7 procent zal houden.

Krijg Inman's Hypotheekbrief Nieuwsbrief rechtstreeks in je inbox bezorgd. Elke woensdag een wekelijkse samenvatting van al het grootste nieuws in de wereld van hypotheken en sluitingen. Klik hier om je in te schrijven.

E-mail Matt Carter

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.inman.com/2023/12/08/mortgage-rates-rebound-on-surprisingly-strong-jobs-report/