De kans dat Bitcoin de komende maanden te maken krijgt met een liquiditeitscrisis aan de verkoopkant is zeer groot, omdat de vraag naar digitale activa naar ongekende niveaus stijgt.

Volgens een weekblad verslag van CryptoQuant verwachten analisten dat de huidige Bitcoin-liquiditeitsinventaris aan de verkoopzijde de vraag gedurende zes tot twaalf maanden zal dekken. Omgekeerd zou een daling van de liquide voorraden de prijs van Bitcoin (BTC) naar het noorden kunnen trekken.

Ongekende vraagniveaus

De maandelijkse vraag naar Bitcoin is gestegen van 40,000 BTC begin 2024 naar 213,000 BTC op het moment van schrijven. CryptoQuant meet de vraag aan de hand van de 30-daagse groei van het totale saldo van accumulatieadressen – die alleen BTC ontvangen en vasthouden. Ter context: deze adressen bevatten meer dan 10 BTC, hebben geen uitstroom, behoren niet tot gecentraliseerde beurzen (CEX's) of mining pools, en zijn de afgelopen zeven jaar actief geweest.

De dramatische opkomst van BTC vraag wordt aangedreven door Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF’s) in de Verenigde Staten en andere grote houders, zoals walvissen. Analisten ontdekten dat de jaarlijkse groei van het totale aantal walvissen op het hoogste niveau ooit ligt. Walvissen bezitten nu ongeveer 1.57 miljoen BTC, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 874,000 BTC begin 2024.

Terwijl de vraag enorm stijgt, blijft de liquiditeit aan de verkoopzijde afnemen. De hoeveelheid BTC bij liquiditeitsentiteiten aan de verkoopzijde schommelt rond de 2.7 miljoen BTC, een daling ten opzichte van een recordhoogte van 3.5 miljoen BTC in maart 2020. Deze entiteiten beschikken over levensvatbare en liquide activa waarvan investeerders BTC kunnen kopen. Sommigen daarvan omvatten de Bitcoin-reserves van CEX, Bitcoin-over-the-counter-desks, Bitcoin-mijnwerkers en in beslag genomen BTC in het bezit van de Amerikaanse overheid.

Analisten beschouwen de GBTC Bitcoin-bezit van Grayscale ook als liquiditeit aan de verkoopkant, omdat de ETF heeft toegevoegd aan het BTC-aanbod dat te koop is via grote investeerders. aflossingen. Zonder dit fonds zou de liquiditeit aan de verkoopkant zijn gedaald naar het laagste niveau, voor het laatst gezien in februari 2018.

Een dreigende liquiditeitscrisis aan de verkoopzijde

Nu de vraag naar Bitcoin omhoog schiet en de liquiditeit aan de verkoopkant daalt, is de liquide voorraad van Bitcoin gedaald naar het laagste ooit in termen van maandelijkse vraag.

“Wij schatten dat de huidige liquiditeitsinventaris aan de verkoopzijde van Bitcoin slechts voldoende is om de vraag te dekken die gedurende twaalf maanden in het huidige tempo groeit. Hierbij wordt alleen rekening gehouden met de vraag van het verzamelen van adressen, wat kan worden beschouwd als de onderkant van de Bitcoin-vraag”, aldus CryptoQuant.

Het verwijderen van de BTC op CEX’s buiten de VS zou de liquide voorraad van Bitcoin verder terugbrengen tot zes maanden, aangezien Amerikaanse spot-ETF’s BTC alleen van lokale entiteiten zouden betrekken.