De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft haar eerste grote rechtszaak gewonnen tegen Vanguard, een wereldwijd beleggingsbeheerbedrijf in Australië. De uitspraak markeert een cruciale beslissing in de strijd tegen greenwashing binnen de financiële sector.

Laten we eens lezen over de achtergrond, de beschuldigingen en de wereldwijde gevolgen van deze zaak...

Achtergrond van de zaak: ASIC versus Vanguard

Op 26 februari 2021 verklaarde het Vanguard Ethically Conscious Global Aggregate Bond Index Fund een beheerd vermogen van meer dan $ 1 miljard. Vanguard fungeert als zowel de Verantwoordelijkheidsentiteit als de Beleggingsbeheerder voor dit geregistreerde beleggingsplan. Het omvat ETF-, AUD Hedged- en NZD Hedged-aandelenklassen.

Grafiek: Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (GBP Acc): prestatiegeschiedenis voor maart 2024

bron: Morningstar

ASIC heeft verschillende regels en richtlijnen opgesteld om de bedrijven die fondsen beheren en de trustees te helpen greenwashing te vermijden terwijl ze hun duurzame producten aanbieden. ASIC's Informatieblad 271 getiteld "Hoe greenwashing te voorkomen bij het aanbieden of promoten van duurzaamheidsgerelateerde producten (INFO 271)." is hiervoor een belangrijk referentiemateriaal.

Vervolgens beschrijft ASIC's rapport 763, "ASIC's recente greenwashing-interventies", de regelgevende maatregelen die ASIC tussen 1 juli 2022 en 31 maart 2023 heeft genomen als reactie op zorgen over greenwashing.

Vorig jaar spande ASIC een rechtszaak aan tegen Voorhoede als onderdeel van een reeks acties gericht op greenwashing. Deze acties omvatten ook zaken tegen Marsh McLennan-bedrijf Mercer Superannuation en pensioenfonds Active Super.

Volgens berichten in de media heeft ASIC-voorzitter Joseph Longo een waarschuwing afgegeven aan aanbieders van beleggingsfondsen en financiële producten, waarin hij stelde dat de toezichthouder misleidende duurzaamheidsclaims nauwlettend in de gaten hield. Longo benadrukte dat ASIC fondsbeheerders en emittenten begeleidde om greenwashing-praktijken te vermijden.

Zoals vermeld in ASIC Volgens berichten in de media werden deze verklaringen in een reeks communicatie aan het publiek kenbaar gemaakt. Het omvatte:

• 12 productvrijgaveverklaringen
• een persbericht
• verklaringen gepubliceerd op de website van Vanguard
• een Finance News Network-interview op YouTube, en
• een presentatie op een Finance News Network Fund Manager Event dat online werd gepubliceerd

De beschuldigingen: de misleidende milieuclaims van Vanguard

De zaak tegen Vanguard concentreerde zich op zijn ‘Vanguard Ethically Conscious Global Aggregate Bond Index Fund’, dat beweerde te investeren in bedrijven die zich hielden aan de principes op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG). Het is bedoeld om beleggers blootstelling te bieden aan internationale vastrentende beleggingen en sluit bedrijven uit die zich bezighouden met fossiele brandstoffen, alcohol en tabak.

ASIC voerde aan dat het marketingmateriaal en de productinformatie van Vanguard de methodologie van het fonds voor het selecteren van beleggingen niet adequaat openbaar maakten. Technisch gezien heeft het bedrijf valse beweringen gedaan over het uitsluitingsscherm dat wordt toegepast op beleggingen in zijn Indexfonds.

Dit deed beleggers geloven dat hun geld op grotere schaal aan milieuverantwoorde bedrijven werd toegewezen dan in werkelijkheid het geval was. Om er maar een paar te noemen: Chevron Phillips Chemical en Abu Dhabi Crude Oil Pipeline.

Het Fonds hield beleggingen aan op basis van een index die bekend staat als de Bloomberg Barclays MSCI Global Aggregate SRI Exclusions Float Adjusted Index (Index).

Uit het onderzoek van ASIC bleek dat, ondanks de beweringen van Vanguard om ESG-factoren voorrang te geven bij zijn beleggingsbeslissingen, het fonds bedrijven betrokken heeft die zich bezighouden met de winning van fossiele brandstoffen en ontbossing. Deze verkeerde afstemming tussen de marketing van Vanguard en de daadwerkelijke beleggingen van het fonds vormde volgens de toezichthouder een inbreuk op de Australische consumentenbeschermingswetten.

Vanguard's bekentenis voor het Hof...

Tijdens een hoorzitting voor rechter O'Bryan op 8 maart 2024 bekende Vanguard activiteiten te hebben uitgevoerd die het publiek zouden kunnen misleiden en erkende hij valse of misleidende verklaringen te hebben afgelegd.

Vervolgens concludeerde rechter O'Bryan op 28 maart 2024 dat Vanguard de ASIC Act meerdere keren had overtreden door onnauwkeurige of misleidende informatie te verspreiden over de ESG-uitsluitingsschermen die worden gebruikt in het Vanguard Ethically Conscious Global Aggregate Bond Index Fund.

Het Hof voegde daaraan toe:

“Als de eerste uitkomst van ASIC's greenwashing-rechtbank, toont de zaak onze toewijding aan het aannemen van misleidende marketing- en greenwashing-claims van bedrijven in de financiële dienstverleningssector. Het zendt een krachtige boodschap uit naar bedrijven die beweren dat ze duurzaam beleggen en dat ze de ware positie moeten weerspiegelen.”

• Naar aanleiding van deze rechtszaak heeft de rechtbank op 1 augustus 2024 een nieuwe hoorzitting gepland, waarin zij de passende straf voor het gedrag zal bepalen.

Afbeelding: Vanguard's duurzaamheidsindex

bron: morgenster

Mondiale implicatie van het Greenwashing-pak van Vanguard 

De mondiale gevolgen van Vanguards greenwashing-pak zijn aanzienlijk, waardoor de financiële sector in een diepe denkmodus terechtkomt. Het heeft een impact gehad op het vertrouwen van beleggers die wereldwijd in duurzame producten beleggen.

• De zaak van Vanguard benadrukt het belang van het handhaven van transparantie en integriteit bij ESG-beleggingen.

• Het benadrukt de noodzaak van meer toezicht en handhaving op het gebied van duurzame financiering.

De succesvolle vervolging van Vanguard door ASIC zou een meer gestandaardiseerde aanpak van ESG-rapportage en openbaarmaking moeten omvatten. Het moet beleggers meer duidelijkheid bieden om het risico op greenwashing te verminderen. Omgekeerd moeten beleggers vooraf gedegen en onafhankelijk onderzoek doen hun ESG-fondsen beleggen.

Deze historische overwinning tegen Vanguard is een eye-opener voor mondiale financiële instellingen over de mogelijke gevolgen van greenwashing. Het kan reputatieschade veroorzaken, aanleiding geven tot juridische repercussies en financiële sancties opleggen, zoals blijkt uit de zaak van de Vanguard.

Alles gezegd en gedaan, laten we wachten op het definitieve oordeel!

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://carboncredits.com/asics-historic-court-win-vanguard-found-guilty-in-greenwashing-suit/