De Amerikaanse economische markten zouden binnenkort voor een verrassing kunnen komen te staan. Er is een weinig gevolgd fenomeen dat een waarschuwingssignaal geeft rond de Amerikaanse economische risicobereidheid. De reden dat het genegeerd wordt, is dat er al zo lang niets te melden is. Zoals gewoonlijk is het de meer volatiele aandelenmarkt die de eerste indicaties zou kunnen geven voor wat er op de valutamarkt gaat gebeuren.

Het punt is dat het een jaar geleden is dat de S&P 500 voor het laatst met meer dan 2% daalde. Waarom dat ertoe doet is niet meteen duidelijk, vooral niet voor forextraders. Het punt is dat volatiliteit – ups en, belangrijker nog, downs – inherent is aan de aandelenmarkt. En de risico-veilige havenrelatie betekent dat de grotere schommelingen op de aandelenmarkt worden weerspiegeld op de valutamarkt. En we hebben al een tijdje geen grote negatieve schommeling in aandelen gehad die in de forex weerspiegeld zou worden.

Waarom het uitmaakt

De markt 'corrigeert' zichzelf routinematig om er zeker van te zijn dat er niet overgekocht wordt. Maar de aandelenmarkt verkeert nu al een jaar in een scheur, en dat heeft de waarderingen naar het hoogste niveau sinds de pandemie gebracht. De laatste keer dat ze zo hoog waren zonder een pandemie? De grote financiële crisis. Daarvoor? Dat zou de dotcom-crisis betekenen. En daarvoor? Niets. Dit is pas de derde keer in de geschiedenis dat de waarderingen dit niveau bereiken.

Om de markt terug te laten keren naar een ‘normaler’ waarderingsprofiel zou er een soort correctie moeten plaatsvinden. Dat zou waarschijnlijk voelbaar zijn op de valutamarkt, omdat de daling van de aandelenkoersen ertoe zou leiden dat mensen zich in staatsobligaties zouden haasten, waardoor de rente zou stijgen. Het resultaat zou een sterkere dollar zijn, een zwakte van de grondstoffenvaluta's en de USD/JPY zou mogelijk weer boven de 150 kunnen uitkomen.

Wat gebeurd er

Het fenomeen is te zien in de laatste Amerikaanse economische CPI-resultaten. De totale inflatie steeg, en de kernrente stagneerde in haar daling. Dit betekent dat de strijd tegen de inflatie nog lang niet voorbij is. Maar de obligatiemarkt bewoog niet. Futures zeggen dat traders gokken op een renteverlaging door de Fed in juni, en de nieuwe gegevens hebben hun mening niet veranderd.

De Fed heeft herhaaldelijk geprobeerd de markt te waarschuwen dat zij de rente niet snel zal verlagen, met de laatste schok na de laatste FOMC-bijeenkomst. We bevinden ons in de black-outperiode voorafgaand aan de Fed-vergadering van volgende week, en het resultaat zal waarschijnlijk hetzelfde zijn. De aankomende gegevens, zoals de PPI en de detailhandelsverkopen, zijn niet zo belangrijk als de recente CPI, en zullen de markt dus waarschijnlijk niet van haar huidige positie afbrengen.

Wat betekent dit voor forexhandelaren?

Het betekent dat u uw stops gereed moet houden, omdat de markt te laat is voor een correctie. De exacte katalysator staat uiteraard ter discussie. Maar de markt heeft de laatste tijd een patroon gecreëerd waarbij ‘slecht’ nieuws (zoals een hogere inflatie) wordt genegeerd, maar ‘goed’ nieuws (zoals een sterkere economie) wordt omarmd. Dit heeft geleid tot een enigszins scheef beeld, met de mogelijkheid van een plotselinge internalisering van de risicobereidheid.

Naast grondstoffenvaluta's zou ook goud een correctie kunnen ondergaan. Veel traders zouden zelfgenoegzaam kunnen zijn geworden na de $30 retracement op dinsdag na de Amerikaanse CPI-cijfers. Maar dat was slechts een plaatselijke prijsbeweging van goud naar een recordhoogte. Een correctie op de markten als geheel zou waarschijnlijk meer negatieve gevolgen voor het gele metaal opleveren.

Handelen in het nieuws vereist toegang tot uitgebreid marktonderzoek - en dat is waar we goed in zijn.

OPEN LIVE ACCOUNT

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.orbex.com/blog/en/2024/03/us-economic-data-doesnt-deter-the-market