- De prijsactie van de Amerikaanse dollar blijft stabiel na de PCE-gegevens, omdat zowel de kern- als de algehele inflatie in lijn met de verwachtingen vallen.
- Initiële en aanhoudende claims wijzen op een nog steeds sterke arbeidsmarkt.
- De US Dollar Index kan een meltdown voorkomen nu PCE terugdringt op zwakke cijfers eerder deze week.
De Amerikaanse dollar (USD) heeft de afgelopen dagen zijn glans verloren, nu het Amerikaanse bruto binnenlands product (bbp) en de daling van de JOLTS alarmsignalen afgeven over de gezondheid van de Amerikaanse economie. Het lijkt er echter niet op dat het een eenrichtingsverkeer is, aangezien de verschillende datapunten van deze donderdag enkele argumenten aandragen ten gunste van een sterkere Amerikaanse dollar. Eerst en vooral waren de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE) cijfers in lijn met de verwachtingen en zijn ze nog steeds positief voor de maand, wat bewijst dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) gelijk heeft in haar oordeel om niet snel te beginnen met bezuinigen.
Een ander tegenargument om niet zo snel te beginnen met snijden komt met het doorgaan en initiëren werkloze claims, die nog steeds vrij laag waren. Het aanvankelijke aantal werklozen neemt zelfs iets af, wat betekent dat bedrijven terughoudend zijn om het overtollige personeel los te laten. De vraag naar arbeidskrachten zou dus een beetje kunnen vertragen, de beroepsbevolking als zodanig kent nog steeds een stabiele personeelsbezetting of een stijging, wat betekent dat de inflatiedruk de komende maanden groot zal blijven, terwijl er nog steeds veel Amerikanen geld verdienen en het vermogen om het uit te geven.
Dagelijks overzicht: de Amerikaanse dollar stopt de neergang
- Het Witte Huis vraagt het Congres om een kortetermijnverlenging van de overheidsfinanciering om een shutdown tijdens de begrotingsbesprekingen te voorkomen.
- Vóór de Amerikaanse niet-agrarische loonlijsten stegen de Canadese loonlijsten met 47.7 duizend, van 129.9 duizend.
- De afdruk van de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) kwam perfect overeen met de verwachtingen: de algemene index bleef stabiel op 0.2% voor de maandelijkse prestaties en steeg van 3% naar 3.3% op jaarbasis. De kern-PCE bleef deze maand ook stabiel op 0.2%, terwijl de jaarlijkse kernindex steeg van 4.1% naar 4.2%.
- Bovendien zullen de wekelijkse doorlopende claims en de initiële werkloosheidsclaims tegelijkertijd met PCE verschijnen: de initiële claims daalden van 230 naar 228 en de doorlopende claims gingen omhoog van 1.702 miljoen naar 1.725 miljoen.
- Na een paar dagen stilte zullen de markten van de Fed te horen krijgen, terwijl Susan Collins van de Boston Fed om 13:00 GMT zal spreken.
- Ter afsluiting van de veelbewogen dag van de economische cijfers wordt de Chicago Purchasing Managers' Index voor augustus om 13:45 GMT verwacht. Het vorige cijfer was 42.8, wat betekent dat er al sprake was van krimp. Dus elke verdere verslechtering naar beneden zou de markt echt in beweging brengen, terwijl een stijging richting de 50 een sprankje hoop zou geven en een verdere neergang van de Greenback zou kunnen stoppen. De verwachtingen zijn voor 44.1.
- Een zeer gemengde handelsdag op de aandelenmarkten, waarbij Japan 0.80% sloot. Toch staat de Hong Kong Hang Seng Index 0.55% lager. Over het geheel genomen zijn de Europese aandelen ongeveer vlak, en hebben Amerikaanse aandelen moeite om een richting te kiezen.
- Uit de FedWatch Tool van de CME Group blijkt dat de markten een kans van 88.5% inprijzen dat de Federal Reserve de rente tijdens de bijeenkomst in september ongewijzigd zal laten. De eerdere waarschijnlijkheid van 78% werd snel opnieuw beoordeeld na de sombere gegevens uit het JOLTS-rapport.
- Het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties noteert op 10% en verliest snel aan kracht nu de markten de mogelijke renteverlagingen van de Fed doorzetten.
Technische analyse van de US Dollar Index: stabiel vanaf nu tot NFP
De Amerikaanse dollar bevindt zich vanochtend in een technisch herstel, buiten de wekelijkse dieptepunten ten opzichte van de meeste grote G10-collega's. Dit zou van korte duur kunnen zijn, aangezien de huidige opleving alleen gebaseerd is op de steun van het 200-dagen Simple Moving Average op 103.08 in de Amerikaanse Dollar Index (DXY). Mocht dit technische element opnieuw worden geschonden, dan zou een substantiëlere devaluatie van de Amerikaanse dollar in het verschiet kunnen liggen.
Aan de positieve kant speelt 103.69, het hoogste punt van 30 augustus, een rol als het te verslaan niveau om deze neergang een halt toe te roepen. Zodra dat niveau is verbroken en geconsolideerd, kunt u uitkijken naar een stijging naar 104.00, waarbij 104.35 (de piek van 29 augustus) een ideale kandidaat is voor een dubbele top. Mocht de Greenback een dip ondergaan, dan kunt u een test verwachten op 104.47 – het hoogste punt in zes maanden.
Aan de andere kant dreigt de zomerrally van de DXY te worden doorbroken, aangezien slechts één element nu de Amerikaanse dollar ondersteunt. Dat is de SMA van 200 dagen, en het zou kunnen betekenen dat er aanzienlijk meer zwakte komt zodra de DXY verder daaronder begint te handelen. De dubbele steungordel op 102.35 met zowel de 100-daagse als de 55-daagse SMA zijn de laatste verdedigingslinies voordat de Amerikaanse dollar een substantiële devaluatie op langere termijn meemaakt.
Veelgestelde vragen over centrale banken
Centrale banken hebben een belangrijk mandaat om ervoor te zorgen dat er prijsstabiliteit is in een land of regio. Economieën worden constant geconfronteerd met inflatie of deflatie wanneer de prijzen voor bepaalde goederen en diensten fluctueren. Constant stijgende prijzen voor dezelfde goederen betekent inflatie, constant verlaagde prijzen voor dezelfde goederen betekent deflatie. Het is de taak van de centrale bank om de vraag op peil te houden door haar beleidsrente aan te passen. Voor de grootste centrale banken zoals de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), de Europese Centrale Bank (ECB) of de Bank of England (BoE) is het mandaat om de inflatie dicht bij de 2% te houden.
Een centrale bank heeft één belangrijk instrument tot haar beschikking om de inflatie hoger of lager te krijgen, en dat is door haar beleidsrente, beter bekend als de rente, aan te passen. Op vooraf gecommuniceerde momenten zal de centrale bank een verklaring afgeven met haar beleidsrente en een aanvullende motivering geven waarom ze deze blijft of wijzigt (verlaging of verhoging). Lokale banken zullen hun spaar- en leentarieven hierop aanpassen, waardoor het voor mensen moeilijker of gemakkelijker wordt om geld te verdienen met hun spaargeld of voor bedrijven om leningen af te sluiten en investeringen in hun bedrijf te doen. Wanneer de centrale bank de rente aanzienlijk verhoogt, wordt dit monetaire verkrapping genoemd. Wanneer het zijn referentietarief verlaagt, wordt dit monetaire versoepeling genoemd.
Een centrale bank is vaak politiek onafhankelijk. Leden van de beleidsraad van de centrale bank doorlopen een reeks panels en hoorzittingen voordat ze worden benoemd in een zetel in de beleidsraad. Elk lid van dat bestuur heeft vaak een bepaalde overtuiging over hoe de centrale bank de inflatie en het daaropvolgende monetaire beleid moet beheersen. Leden die een zeer ruim monetair beleid willen, met lage tarieven en goedkope leningen, om de economie substantieel te stimuleren en tegelijkertijd genoegen nemen met een inflatie van iets boven de 2%, worden 'duiven' genoemd. Leden die liever hogere tarieven willen zien om spaargeld te belonen en de inflatie altijd in de gaten willen houden, worden 'haviken' genoemd en zullen niet rusten voordat de inflatie op of net onder de 2% ligt.
Normaal gesproken is er een voorzitter of president die elke vergadering leidt, een consensus tussen de haviken of duiven moet creëren en zijn of haar laatste woord heeft wanneer het erop aankomt om de stemmen te splitsen om een 50-50 gelijkspel te voorkomen over de vraag of de huidige beleid moet worden aangepast. De voorzitter zal toespraken houden die veelal live te volgen zijn, waarin de huidige monetaire koers en vooruitzichten worden gecommuniceerd. Een centrale bank zal proberen haar monetaire beleid voort te zetten zonder gewelddadige schommelingen in tarieven, aandelen of valuta te veroorzaken. Alle leden van de centrale bank zullen hun standpunt ten aanzien van de markten kanaliseren voorafgaand aan een beleidsvergadering. Enkele dagen voordat er een beleidsvergadering plaatsvindt totdat het nieuwe beleid is gecommuniceerd, is het leden verboden om in het openbaar te praten. Dit wordt de black-out periode genoemd.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. Automotive / EV's, carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- ChartPrime. Verhoog uw handelsspel met ChartPrime. Toegang hier.
- BlockOffsets. Eigendom voor milieucompensatie moderniseren. Toegang hier.
- Bron: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-loses-momentum-on-increasing-economic-headwinds-202308300932
