Toen de Nigeriaanse angel-investeerder Tomi Davies zijn eerste bedrijf steunde – Strika Entertainment in 2001 – geeft hij toe dat hij zich niet bewust was van zijn toekomstige rol.
“Ik hielp alleen maar vrienden. Ik wist niet dat het zo was Engel beleggen. Ik wist niet dat er een structuur in zat”, zei hij.
Zeven jaar later, Davies ontving een rendement van twintig keer bij zijn eerste vertrek en tien jaar later wordt hij erkend als architect van investeringen in een vroeg stadium in heel Afrika.
Davis is voorzitter van Het Afrikaanse Business Angel Network en blijft jonge technologieondernemers in meerdere landen financieren en begeleiden.
Tijdens een telefoongesprek met TechCrunch deelde hij advies voor startups over fondsenwerving, het overleven van COVID-19 en suggesties voor mondiale investeerders over het betreden van Afrika.
VC in Afrika
De opkomst van Davies op het gebied van fondsenwerving loopt parallel met de hausse in de oprichting van startups en durfkapitaal op het continent in de afgelopen tien jaar.
Toen hij in 2001 begon, was er niet veel meetbare durf- of digitale ondernemersactiviteit in Sub-Sahara-Afrika, buiten Zuid-Afrika. In feite waren er tot ongeveer vijf jaar geleden beperkte gegevens over durfkapitaalinvesteringen op het continent.
Een vroege door Crunchbase ondersteunde studie geschat VC naar Afrikaanse startups groeide jaarlijks van $40 miljoen in 2012 naar $500 miljoen in 2015. Een recente beoordeling van investeringsmaatschappij Partech ging in 2 in totaal 2019 miljard dollar naar de digitale ondernemers van het continent, in de topmarkten Nigeria, Zuid-Afrika en Kenia.
Afbeeldingscredits: TechCrunch
Er zijn nu duizenden door VC gesteunde startende ondernemers over het hele continent die zich in elke denkbare use-case bevinden – van fintech tot vraag om elektrische motorfietsmobiliteit.
Nigeria, het thuisland van Davies, is in toenemende mate de onofficiële hoofdstad van het continent geworden voor durfinvesteringen en de oprichting van startups, gezien de marktstelling dat het de grootste economie van Afrika en een bevolking van 200 miljoen mensen heeft.
Zelfs met de hausse aan durfkapitaal naar de startups van het continent – wat investeerders zoals heeft aangetrokken Goldman Sachs en Steve Case – jarenlang hebben panels op Afrikaanse technologieconferenties de behoefte aan meer financieringsopties in een vroeg stadium herhaald.
Davies heeft eraan gewerkt om daaraan te voldoen. Hij begon te investeren op vrienden- en familieniveau na het behalen van een MBA aan de Universiteit van Miami en een eerdere carrière met functies in managementadvies, telecom en IT.
Nadat hij zich had ontpopt als een van de eerste engelen van de Afrikaanse startups, werd het ondersteunen van het innovatie-ecosysteem van het continent een missie voor de Nigeriaanse investeerder.
“Mijn bestaansreden werd, en zal blijven tot de dag dat ik sterf, tech in het Afrikaans”, zei Davies tijdens een telefoontje vanuit Lagos.
Hoe te pitchen
In zijn rol als president van The African Angel Business Network, oftewel ABAN, heeft Davies met een team gewerkt aan het uitbouwen van een lokaal investeerdersweb over het hele continent.
“ABAN is heel eenvoudig een netwerk van netwerken… we hebben 49 netwerken in 33 Afrikaanse landen”, legde hij uit.
Daartoe behoren Lagos Angel Network, waarvan Davies medeoprichter is, Cairo Angels en Angel Investor Ethiopië, aangekondigd in Addis Abeba in 2019.
Tomi Davies (L) beoordeelt de pitches met Ken Njoroge, CEO van Cellulant, tijdens Startup Ethiopië 2019, beeldcredits: Jake Bright
ABAN stelt bepaalde richtlijnen en criteria vast voor de manier waarop ledennetwerken opereren, maar volgens Davies stelt elk hoofdstuk zijn eigen investeringsvoorwaarden vast.
Het aan ABAN gelieerde Dakar Angel Network – opgericht in 2018 om startups in Franstalig Afrika te ondersteunen – biedt bijvoorbeeld startinvesteringen van tussen de $ 25,000 en $ 100,000 aan startende ondernemingen.
Waar en hoe startups geld zoeken uit de netwerken van ABAN hangt af van waar ze actief zijn. “Eén ding dat ik tegen iedereen zeg, van presidenten tot zakenmensen tot investeerders, is dat Afrika over steden gaat”, zei Davies.
"Als je weet in welke stad je wilt investeren of zoeken, kunnen we automatisch zeggen: 'hier is je netwerk.'"
Voor het Lagos Angel Network in Nigeria heeft het team elke derde donderdag van de maand een pitchavond met een 30-dagenregel. “Voordat je vertrekt, hoor je of we geïnteresseerd zijn of niet. Als we geïnteresseerd zijn, hebben we 30 dagen de tijd om u een bod te doen”, legt Davies uit.
Advies aan startups
Naast zijn werk bij ABAN blijft Davies investeren in zijn eigen werk portefeuille van start-ups – nu bij 32 ondernemingen – en is regelmatig jurylid in het Afrikaanse technologiecompetitiecircuit.
Hij heeft een raamwerk ontwikkeld om bedrijven te beoordelen en delen daarvan gedeeld met TechCrunch.
Tomi Davies (midden) bij Startup Battlefield Africa 2017
“Wat ik tegen elke startup-verhoging zeg, is het eerste waar elke investeerder naar luistert: hoe krijg ik mijn geld terug. Dat is vraag nummer één: 'Hoe krijg ik mijn exit?', zei hij.
Davies benadrukte drie dingen om die vraag te beantwoorden: “Het aanbod van productdiensten dat je hebt, de klanten die waarde zien in dat aanbod van productdiensten en de aard van de relatie in termen van kanaal- en prijsaanbod”, zei hij.
“Dat is waar je altijd aan sleutelt als je met een of ander waardevoorstel begint.”
Een recessie doorstaan
Davies verwees naar het toegenomen belang van verwijzingen, aangezien het coronavirus een aantal evenementen heeft geannuleerd en de mobiliteit beperkt is om persoonlijk te pitchen op de belangrijkste durfkapitaalmarkten van Afrika.
“Door COVID-19 zijn netwerken van cruciaal belang geworden. Omdat investeerders [oprichters] niet kunnen aanraken, niet kunnen voelen, niet kunnen zien, zijn mensen nu op zoek naar referentiële integriteit: 'Wie heeft mij dit kaartspel gestuurd?'”, zei Davies.
Over de manier waarop een door het coronavirus veroorzaakte Nigeriaanse recessie van invloed kan zijn op startups, noemde Davies de non-stop informele commerciële activiteit van het land – en het aanpassingsvermogen van Nigeriaanse ondernemers – als factoren die ondernemingen kunnen doorzetten.
“Een aanzienlijk deel van de economie bevindt zich op de informele markt. Dus zelfs als je terugkijkt op de recessies die we hebben gehad, is dat nog niet op straat gevoeld”, zei hij.
Davies werkt ook samen met partners aan het creëren van werkkapitaaloplossingen voor startups waarvan de inkomsten zijn getroffen door de groeivertraging.
Mede-investeerders
Tomi Davies is direct over zijn wens om nieuwe partners uit technologiecentra zoals Silicon Valley aan te trekken voor investeringen in een vroeg stadium in Afrika.
“We zijn altijd op zoek naar mede-investeerders en ik spreek namens alle 49 netwerken in ABAN”, zei hij. Davies benadrukte de lokale expertise die elk netwerk naar hun markt brengt als een voordeel voor durfkapitaalbedrijven die op het continent willen investeren via een partner van het African Business Angel Network.
