Het Europese venture-ecosysteem is robuust en groeit met sterke punten op het gebied van fintech, gezondheidszorg, deep tech, data en analyse, en commercie en winkelen. 

Abonneer je op de Crunchbase dagelijks

In de afgelopen 10 jaar heeft de Europese onderneming jaar op jaar een groei doorgemaakt van tussen de 16 procent en 55 procent, behalve een jaar (2016), dat was 13 procent lager. (2014 en 2015 kenden elk jaar op jaar een groei van meer dan 50 procent.)  

Fast-forward naar 2020: volgens Crunchbase Data is de totale Europese durfkapitaalfinanciering in de eerste drie kwartalen van 17 met 2020 procent gedaald vergeleken met het piekfinancieringsjaar 2019.

Lees onze financieringsrapporten over het derde kwartaal van 3 voor de hele wereld hier en Noord-Amerika hier

Dit derde kwartaal behaalde echter de hoogste financieringsmaand sinds Q3 2019, met een bijzonder sterke financieringsmaand in september 2020, de op een na hoogste financieringsmaand van de afgelopen twee jaar. Financieringssporen van $ 10 miljard in Q3 2020, 21 procent hoger dan kwartaal, maar 12 procent lager dan jaar op jaar. 

En zoals we in dit rapport opmerken, werven investeerders steeds grotere fondsen, samen met meer bedrijven die rondes van meer dan $ 100 miljoen ophalen. 

Over het algemeen bereikte de Europese onderneming een hoogtepunt in 2019, in tegenstelling tot de VS, die piekte in 2018. Financiering aan startups met een Europees hoofdkantoor is ongeveer een derde van de Amerikaanse financiering. Met enkele toonaangevende Europese startups die naar de VS verhuizen, maar hun oorspronkelijke kantoren in Europa behouden, is de impact op de financiering groter dan de volgende investeringsgrafieken aangeven.

Grote financieringen

In het derde kwartaal van 3 waren er 2020 Europese bedrijven die rondes van meer dan $ 20 miljoen ophaalden, het hoogste aantal bedrijven in dat bereik binnen een kwartaal in de afgelopen twee jaar. Deze bedrijven hebben hun hoofdkantoor in Europa vanuit zeven verschillende landen, waaronder Zweden, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Finland, Nederland en Turkije, die hieronder worden vermeld in volgorde van de meeste opgehaalde financiering. 

Bekende bedrijven zijn onder meer betalingsbedrijf Klarna uit Zweden, cloud keukenservice Karma Keuken, en beveiligingsanalyseplatform Snyk, beide uit het VK, Auxgeld, een peer-to-peer-marktplaats voor leningen en een verticaal landbouwbedrijf Infarm, beide met hoofdkantoor in Duitsland. 

Financieringsrondes van meer dan $ 100 miljoen vertegenwoordigen 45 procent van het durfkapitaal dit kwartaal, hoger dan het tweede kwartaal met 27 procent en Q3 2019 met 39 procent. 

Vijf nieuwe Europese bedrijven zijn dit kwartaal toegetreden tot het eenhoornklassement, inclusief e-commerce marketplace enabler mirakl (Frankrijk), fabrikant van fitnesskleding Gymshark (VK), platform voor klantbetrokkenheid Infobip (VK), betalingsplatform Mollie (Nederland), en voedingsbedrijf haver (Zweden), waarmee het totaal op 71 privé komt Europese eenhoornbedrijven. 

Toonaangevende landen

De belangrijkste investeringslanden zijn het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Frankrijk en Zweden. Voor Frankrijk en Zweden ligt de financiering in 2020 voor de eerste drie kwartalen van het jaar iets boven de financieringsniveaus van 2019. Voor de eerste drie kwartalen van 2020 zijn het VK en Duitsland respectievelijk 21 procent en 19 procent lager dan in 2019.

Financiering per fase

De startfinanciering is zowel kwartaal op kwartaal als jaar op jaar gedaald, maar de startfinanciering laat ook de grootste achterstand in gegevens zien, aangezien de meeste kleinere startfinancieringen na het einde van een kwartaal worden toegevoegd. 

De onderneming in een vroeg stadium bedroeg in het derde kwartaal $ 4.1 miljard, een stijging van 3 procent op kwartaalbasis en 33 procent op jaarbasis. We schrijven een deel van deze toename kwartaal op kwartaal gedeeltelijk toe aan grote financieringen van meer dan $ 1 miljoen in de Series A- en B-fasen. 

De late fase - waaronder Series C en latere ronden en private equity - in door durfkapitaal gesteunde bedrijven komt uit op $ 5.2 miljard, een stijging van 19 procent op kwartaalbasis, maar een daling van jaar op jaar met hetzelfde percentage.

Actieve investeerders

Ondanks de pandemie werven Europese durfkapitaalbedrijven in 2020 steeds grotere fondsen. Eerder dit jaar Atomico uit Londen haalde zijn vijfde en grootste fonds op van $ 820 miljoen. Het afgelopen kwartaal, gevestigd in Londen Dawn Capital haalde zijn vierde en grootste fonds tot nu toe op $ 400 miljoen om het opstarten van bedrijfssoftware te steunen. Punt negen kapitaal, met het hoofdkantoor in Berlijn, heeft zijn vijfde seed-fonds van $ 100 miljoen opgehaald om B2B SaaS- en marktplaatsbedrijven te ondersteunen. En Daniel Ek, de oprichter van Spotify, heeft zich ertoe verbonden te investeren $ 1 miljard in Europese deeptech startups in het komende decennium. 

Toonaangevende investeerders dit kwartaal zijn onder meer Bpifrankrijk (Frankrijk), Balderton Capital (VK) en Snelheidsinvest (Oostenrijk). Bedrijfsgroeifonds (VK), Wereldwijd oprichterskapitaal (Duitsland), en High Tech Grunderfonds (Duitsland) rondt de top zes bedrijven af ​​op basis van het aantal financieringen. 

Liquiditeit

Overnames met vermelde bedragen bedroegen in totaal $ 3.5 miljard voor Europese startups in Q3 2020. De grootste deal was de overname van idealist, een in Madrid gevestigd online onroerendgoedplatform voor het huren, kopen en verkopen van huizen en appartementen. Het bedrijf is actief in Spanje, Italië en Portugal en zal worden overgenomen door EQT, een wereldwijde investeringsorganisatie. EQT verworven Casa.it in Q3 2020, een toonaangevende speler in online vastgoedadvertenties in Italië. 

Sterke performers die dit kwartaal naar de beurs gingen, zijn onder meer CureVac en KOMPAS-paden. CureVac is meer dan 200 procent gestegen ten opzichte van de IPO-prijs en wordt momenteel gewaardeerd op $ 9.6 miljard, en COMPASS Pathways is meer dan 100 procent gestegen en geschat op $ 1.3 miljard vanaf half oktober. 

De grote afbeelding

De twee toonaangevende ecosystemen in Europa, namelijk het VK en Duitsland, kregen in 2020 minder financiering dan in 2019. Ondanks de Brexit en het daarmee gepaard gaande verlies van Europese fondsen, blijft het VK de leidende markt in Europa dankzij het cluster van leidende ondernemingen. bedrijven, banden met de Amerikaanse risicomarkten, Engels als wereldtaal, en Londen, een kosmopolitische stad. 

Sinds de Brexit-stemming in 2016 schommelde het VK tussen 34 procent en 41 procent van het Europese durfkapitaal op jaarbasis. Daarentegen verzamelt Duitsland, de op een na grootste financieringsmarkt van Europa, 12 tot 17 procent van het Europese financieringskapitaal. 

Vier van de volgende vijf leidende landen - Frankrijk, Zweden, Nederland en Finland - hebben allemaal een financieringsgroei doorgemaakt in 2020.

"Ondanks de wereldwijde gezondheids- en economische crisis heeft de Europese technologie dit jaar zijn veerkracht en solide basis bewezen", zei hij Tom Wehmeier partner en hoofd inzichten bij Atomico. “Investeringsniveaus weerspiegelen de kwaliteit van oprichters en bedrijven die uit Europa komen, zoals sommige van de doorbraakbedrijven van dit jaar Stap in, Klarna en BerichtVogel, bedrijven die hebben geprofiteerd van de verschuiving naar meer op afstand werken en groei in e-commerce.

"Er blijft een enorm opwaarts potentieel naarmate technologisch ondernemerschap en startup-gemeenschappen opschalen naar alle uithoeken van Europa, en het vliegwiel van systematische recycling van talent en kapitaal drijft meer volwassen hubs aan door het opschalen van zeer liquide ondernemerstalent en het financieren van marktplaatsen," voegde hij eraan toe.

Na een langzamere start van het jaar is de Europese financiering in het derde kwartaal aangetrokken, het sterkste financieringskwartaal sinds Q3 2019 met een hoger aantal van $ 100 miljoen plus rondes. Gezien de sterke prestaties van recente openbare aanbiedingen van technische aandelen in de VS, vragen we welke Europese eenhoornbedrijven zal vervolgens openbaar worden. 

Methodologie

De gegevens in dit rapport zijn rechtstreeks afkomstig van Crunchbase en zijn gebaseerd op gerapporteerde gegevens vanaf 7 oktober 2020. 

Datavertragingen zijn het meest uitgesproken in de vroegste stadia van de ondernemingsactiviteit, waarbij de bedragen voor startkapitaal aanzienlijk toenemen na het einde van een kwartaal. 

Het meest recente kwartaal zal in de loop van de tijd toenemen ten opzichte van voorgaande kwartalen. Wat de financiering betreft, merken we een sterke datavertraging, vooral in de beginfase en vroege stadia, van maar liefst 26 procent tot 41 procent per jaar. 

Houd er rekening mee dat alle financieringswaarden worden weergegeven in Amerikaanse dollars, tenzij anders vermeld. Crunchbase converteert vreemde valuta naar Amerikaanse dollars tegen de geldende contante koers vanaf de datum waarop financieringsrondes, acquisities, beursintroducties en andere financiële gebeurtenissen worden gerapporteerd. Zelfs als die evenementen werden toegevoegd aan Crunchbase lang nadat het evenement was aangekondigd, worden transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de historische spotprijs.

Verklarende financieringsvoorwaarden

Zaad en engel bestaat uit zaad-, voorzaad- en engelenrondes. Crunchbase omvat ook venture-rondes van onbekende series, equity crowdfunding en converteerbare obligaties voor $ 3 miljoen (USD of omgerekend equivalent in USD) of minder.

De vroege fase bestaat uit Series A- en Series B-rondes, evenals andere rondetypes. Crunchbase omvat venture-rondes van onbekende series, zakelijke ondernemingen en andere rondes van meer dan $ 3 miljoen en die van minder dan of gelijk aan $ 15 miljoen. 

De late fase bestaat uit Series C, Series D, Series E en venture-rondes met latere letters volgens de naamgevingsconventie "Series [Letter]". Ook inbegrepen zijn venture-rondes van onbekende series, zakelijke ondernemingen en andere rondes van meer dan $ 15 miljoen.

Technologiegroei is een private-equityronde van een bedrijf dat eerder een 'venture'-ronde heeft opgezet. (Dus eigenlijk elke ronde uit de eerder gedefinieerde fasen.)

Illustratie: Dom Guzman